首先，杠桿ETF是現(xiàn)貨交易，并且杠桿倍數(shù)永遠(yuǎn)恒定。

其次，杠桿ETF無需保證金，所以也就不存在爆倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)，隨著標(biāo)的價(jià)格的變動(dòng)，它會(huì)自動(dòng)進(jìn)行加倉(cāng)和減倉(cāng)的操作，以維持杠桿倍數(shù)的恒定。此外，使用杠桿ETF的主要費(fèi)用為交易費(fèi)和持倉(cāng)管理費(fèi)。

期貨合約是需要保證金的，當(dāng)行情變化過快時(shí)，如果投資者在來不及追加保證金、賬戶保證金不夠維持原有合約，會(huì)因?yàn)閺?qiáng)行平常而導(dǎo)致保證金歸零，也就是我們所說的爆倉(cāng)。爆倉(cāng)會(huì)造成巨大的損失。

另外杠桿ETF的費(fèi)用主要是交易費(fèi)以及持倉(cāng)管理費(fèi)，其總體費(fèi)用要低于現(xiàn)貨杠桿。

最后，杠桿ETF的收益存在路徑依賴，它每天都會(huì)對(duì)其管理的資產(chǎn)進(jìn)行調(diào)整，所以即便是起始價(jià)格和平倉(cāng)價(jià)格一模一樣，只要價(jià)格波動(dòng)的軌跡不同，最終的盈利表現(xiàn)就不同。

比如，在單行行情(只上漲或只下跌)下，由于杠桿ETF的杠桿數(shù)是固定的，所以它的收益一般要高于期貨合約與杠桿。而期貨合約與現(xiàn)貨杠桿的倍數(shù)并不固定，隨著收益增長(zhǎng)，杠桿倍數(shù)會(huì)減小。

但是在雙邊大幅震蕩(反反復(fù)復(fù)的大幅上漲、大幅下跌)行情下，杠桿ETF產(chǎn)生的磨損會(huì)更多，導(dǎo)致總體收益往往不如期貨合約與現(xiàn)貨杠桿。

另外，杠桿ETF每天都會(huì)收取持倉(cāng)管理費(fèi)，所以它一般只適合短線操作。如果在震蕩的行情中長(zhǎng)期持有，雖然沒有爆倉(cāng)，但虧損率也會(huì)相當(dāng)?shù)母摺?/p>