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這貨每川內(nèi)酷5星評(píng)價(jià)
2020-11-19 11:14:51
交割合約是指期貨合約的雙方同意在指定時(shí)間也就是交割日，按期貨的價(jià)格進(jìn)行合約交割買賣。該合約價(jià)格全部由市場(chǎng)機(jī)制形成，不使用指數(shù)而是用最新成交價(jià)計(jì)算盈虧。
交割合約根據(jù)交割時(shí)間不同一般分為四種類型，分別是：當(dāng)周，次周，當(dāng)季，次季度。
當(dāng)周合約指在距離交易日最近的周五進(jìn)行交割的合約;
次周合約是指距離交易日最近的第二個(gè)周五進(jìn)行交割的合約;
當(dāng)季合約是指交割日為3，6，9，12月中距離當(dāng)前最近的一個(gè)月份的最后一個(gè)周五，且不與當(dāng)周/次周合約的交割日重合的合約;
次季合約是指交割日為3，6，9，12月中距離當(dāng)前第二近的一個(gè)月份的最后一個(gè)周五，且不與當(dāng)周/次周/當(dāng)季合約的交割日重合的合約。
特殊情況：正常情況下，每周五結(jié)算交割后，都會(huì)生成一個(gè)新的次周合約。但是，在季度月的倒數(shù)第三個(gè)星期五結(jié)算后，當(dāng)季合約只剩下2周到期，實(shí)際成為了次周合約，若此時(shí)再生成一個(gè)新的次周合約，這兩個(gè)合約會(huì)有相同的到期日。因此，在季度月3，6，9，12月的倒數(shù)第三個(gè)周五結(jié)算交割后，系統(tǒng)不會(huì)生成次周合約，而是生成新的次季合約，同時(shí)原次季合約會(huì)變?yōu)楫?dāng)季合約，原當(dāng)季合約會(huì)變成次周合約。
問(wèn)錢（教練）6星評(píng)價(jià)
2020-11-12 13:17:08
很多人來(lái)幣圈玩，連交易合約上的細(xì)節(jié)，背后的機(jī)制都沒(méi)有搞明白就一味的上杠桿，不虧錢才怪。
合約的本質(zhì)就是一張協(xié)議。但這個(gè)協(xié)議分為兩種，一種是期貨合約，協(xié)議規(guī)定未來(lái)某個(gè)日子買賣雙方進(jìn)行交割。一種是永續(xù)合約，更準(zhǔn)確地叫永續(xù)掉期合約。買賣雙方進(jìn)行收益互換，很多人在ok上喜歡玩的季度合約就屬于傳統(tǒng)的期貨合約類型，即買賣雙方約定在指定的時(shí)間后按照特定的價(jià)格買方來(lái)接收某種資產(chǎn)，賣方交付資產(chǎn)的協(xié)議。
傳統(tǒng)的金融市場(chǎng)的股指期貨，商品期貨，利率期貨等本質(zhì)上跟ok的交割合約一樣。期貨市場(chǎng)最初的目的是為了為現(xiàn)貨進(jìn)行套保之用途，以規(guī)避不可預(yù)見的價(jià)格波動(dòng)。但缺點(diǎn)也顯而易見.
價(jià)格容易被操縱，大幅偏離現(xiàn)貨價(jià)格。比如今年國(guó)內(nèi)鐵礦石期貨。9月的季度合約在脫離基本面的情況下大幅上漲900元，讓空頭爆倉(cāng)后在跳水
普遍存在溢價(jià)現(xiàn)象。越是交割期越遠(yuǎn)的合約，一般溢價(jià)越明顯。特別在牛市里，一旦價(jià)格上漲，參與者普遍認(rèn)為繼續(xù)上漲的概率大。
過(guò)去最近的兩個(gè)低點(diǎn)都出現(xiàn)在ok季度溢價(jià)變成負(fù)的情況下，這個(gè)時(shí)候代表市場(chǎng)非常悲觀，在沖進(jìn)去做空風(fēng)險(xiǎn)就非常高了。
散戶不具備交割資格，哪怕是套保，會(huì)不斷面臨移倉(cāng)問(wèn)題。
本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，交割合約是為現(xiàn)貨商準(zhǔn)備的。