作者：CakeBaBa

前一階段市場上出現(xiàn)了好多類似MULTICHAIN、CURVE等等不良事件，Defi這個大家曾經(jīng)追捧的東西，現(xiàn)今變得似乎越發(fā)危險，我們該如何看待這些，今天就從加密抵押貸款說起。

什么是加密貨幣抵押貸款？

使用比特幣 ( BTC )、以太幣 ( ETH ) 等加密貨幣或其他數(shù)字資產(chǎn)作為抵押品來獲得標準抵押貸款被稱為加密抵押貸款。

隨著加密貨幣市場的流行，使用加密貨幣作為貸款抵押品的創(chuàng)意出現(xiàn)了。加密貨幣市場的高波動性和升值潛力激發(fā)了人們利用這些數(shù)字資產(chǎn)來獲取傳統(tǒng)貸款的想法。

在加密貨幣支持的抵押貸款中，貸款金額基于加密貨幣的價值，在償還貸款之前，以數(shù)字資產(chǎn)作為擔保。為了實現(xiàn)安全和公開的交易，人們使用區(qū)塊鏈技術(shù)和智能合約來促進加密貨幣抵押貸款，即利用數(shù)字資產(chǎn)作為抵押來獲得貸款?？诳谙鄠鞯腄EFI SUMMER誕生了。

其實早在 2018 年時就已經(jīng)出現(xiàn)了加密貨幣借貸平臺， Salt Lending 借貸平臺的用例被稱為開創(chuàng)了第一個使用加密貨幣抵押貸款的先河。借款人可以使用其持有的加密貨幣作為抵押通過Salt Lending 來獲得貸款的擔保。

加密抵押貸款有哪些類型？

常見的加密抵押貸款類型包括：

購買抵押貸款：這些抵押貸款被用于項目或個體融資，并由借款人使用加密貨幣作為擔保。

現(xiàn)金再融資：擁有現(xiàn)有抵押貸款的個體或機構(gòu)可以使用其持有的加密貨幣作為抵押品對其資產(chǎn)進行再融資，以獲取用于各種用途的資金。

過橋貸款：借款人使用加密貨幣抵押品來獲得短期過橋貸款，以彌補購現(xiàn)金流短期緊張的問題。

加密貨幣抵押貸款如何運作？

加密抵押貸款需要利用持有的加密貨幣作為抵押品來約束傳統(tǒng)抵押貸款或貸款。 

獲得加密貨幣抵押貸款的程序首先是借款人將其加密貨幣交給貸方作為擔保，貸方根據(jù)抵押品的價值計算最大貸款金額。

在決定利率、投資回收期和期限長度之前，需要評估加密貨幣的可接受性。比方說，大多借貸機構(gòu)認可BTC和ETH的抵押借貸，而對許多中小幣種則沒有那么寬容。一旦條款達成一致，借款人將商定的加密貨幣金額存入貸方的托管賬戶。在托管賬戶中，第三方代表交易雙方保存和管理資金、財產(chǎn)或文件，直到滿足某些標準。

該抵押品在貸款期間被鎖定，為了控制波動風險，借款人經(jīng)常需要在抵押品價值和貸款余額之間有一個特定的緩沖帶，這就是我們經(jīng)?？吹降哪衬硯欧N在某某價格面臨多大份額的清算。

還款完成后，借款人收到返還的抵押品。然而，如果加密貨幣的價值大幅下跌，則可能會發(fā)生追加保證金通知（由于抵押品價值波動而需要額外抵押品），在這種情況下，借款人必須追加必要的保證金，否則將面臨清算的風險。

當提及以加密貨幣作為抵押品的貸款時，緩沖帶是貸款余額與抵押品價值（加密貨幣）之間預(yù)定的百分比差異。例如，如果借款人的加密貨幣抵押品價值為 1 BTC，且貸方規(guī)定 20% 的緩沖，則借款人需要提供相當于 1.2 BTC 的抵押品（1 BTC 1 BTC 的 20%），從而有效地為潛在波動創(chuàng)建緩沖整個貸款期限內(nèi)的風險。