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位資產(chǎn)管理是擴(kuò)展除了純粹的加密貨幣投資外，其 ETF 產(chǎn)品系列還推出了一種史無(wú)前例的策略，將比特幣與黃金、白銀和礦業(yè)股票等傳統(tǒng)價(jià)值儲(chǔ)存手段捆綁在一起。
Bitwise Proficio貨幣貶值ETF（紐約證券交易所代碼：BPRO））該公司今天開(kāi)始交易，其產(chǎn)品標(biāo)榜自己是投資者保護(hù)其投資組合免受該公司所稱(chēng)的全球政府“肆無(wú)忌憚的魯莽支出”影響的“新武器”。
“貶值”交易
BPRO 的推出正值“財(cái)政主導(dǎo)”論調(diào)在加密貨幣和傳統(tǒng)金融界日益盛行之際。該論調(diào)認(rèn)為，政府債務(wù)水平迫使中央銀行不斷貶值本國(guó)貨幣。
Bitwise首席執(zhí)行官亨特·霍斯利注意到了這些資產(chǎn)類(lèi)別的融合。比特幣、貴金屬和礦業(yè)公司通常被視為不同的行業(yè)，但它們有著共同的投資理念：“所有這些都是投資者從貨幣貶值中獲利的方式。”
Bitwise 在發(fā)布公告中引用了嚴(yán)峻的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來(lái)證明該產(chǎn)品存在的合理性。自 2006 年以來(lái)，美元的購(gòu)買(mǎi)力已經(jīng)損失了大約 40%。美國(guó)聯(lián)邦債務(wù)在過(guò)去兩年里增長(zhǎng)了五倍，接近 40 萬(wàn)億美元。 該筆債務(wù)的利息支出目前每年超過(guò)1萬(wàn)億美元。
主動(dòng)管理
與Bitwise的被動(dòng)型現(xiàn)貨比特幣ETF（BITB）不同，BPRO是一只主動(dòng)管理型基金。該基金旨在根據(jù)市場(chǎng)周期和相對(duì)估值，在比特幣、實(shí)物金屬和礦業(yè)股票之間輪動(dòng)配置。
為了執(zhí)行這一戰(zhàn)略，Bitwise已與 Proficio Capital Partners 建立合作關(guān)系，后者是一家管理著 50 億美元資產(chǎn)的多家族辦公室和投資咨詢(xún)公司。
Proficio成立于2014年，十多年來(lái)一直致力于完善這一專(zhuān)為高凈值家族和基金會(huì)設(shè)計(jì)的“貶值策略”。此次合作標(biāo)志著B(niǎo)itwise有意將機(jī)構(gòu)級(jí)的“硬錢(qián)”策略引入零售ETF市場(chǎng)。
硬通貨的趨同
BPRO的推出標(biāo)志著資產(chǎn)管理公司在“價(jià)值儲(chǔ)存”資產(chǎn)的打包方式上發(fā)生了重大的結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變。過(guò)去，投資者只能在“黃金愛(ài)好者”和“比特幣愛(ài)好者”之間做出選擇。BPRO試圖將這兩個(gè)陣營(yíng)統(tǒng)一到一個(gè)代碼下，承認(rèn)這兩種資產(chǎn)最終都是對(duì)同一對(duì)手——央行印鈔機(jī)——的不同押注。
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