風險提示：理性看待區(qū)塊鏈，提高風險意識！
7月15日公布美國6月CPI數(shù)據(jù):總體通脹預期升至2.7%，核心通脹3.0%，總體通脹率環(huán)比上漲 0.3%，創(chuàng)下 1 月以來最大月度漲幅；同比漲幅從 5 月的 2.4% 升至 2.7%，達到 2 月以來最高水平。而比特幣呢，更是應聲下跌，單日暴跌5%，創(chuàng)下了近三個月以來的最大回撤。從12.3萬美元的歷史高位一下子閃跌至11.6萬美元，全網(wǎng)24小時爆倉金額高達4.93億美元，但未引發(fā)系統(tǒng)性恐。CME數(shù)據(jù)顯示7月維持利率概率97%，降息預期從9月后移至10月。今天咱們就來深入剖析一下這背后的原因，看看CPI數(shù)據(jù)的細節(jié)，再結合鏈上鯨魚地址的動作，探討探討比特幣回調(diào)后的關鍵支撐位和中長期的布局策略。
CPI，也就是消費者物價指數(shù)，它反映了居民家庭一般所購買的消費品和服務項目價格水平的變動情況。當CPI超預期上漲時，就意味著通脹壓力在增大。而通脹對于貨幣政策有著重要的影響，美聯(lián)儲一直以來都把控制通脹作為重要的政策目標之一。美國6月CPI同比上漲2.7%，這一數(shù)據(jù)著實讓市場吃了一驚。
這次CPI超預期上漲，大大降低了市場對于美聯(lián)儲9月降息的預期。要知道，降息通常被視為對加密貨幣市場的利好因素，因為它會導致貨幣貶值，投資者會更傾向于將資金投入到比特幣等加密資產(chǎn)中尋求保值增值。而現(xiàn)在降息希望破滅，加密貨幣市場自然受到了沖擊，比特幣等加密貨幣價格紛紛跳水。
除了整體的CPI同比數(shù)據(jù)，我們還可以看看具體的細分數(shù)據(jù)。就拿服裝和家具來說，由于關稅傳導的影響，它們的價格環(huán)比上漲了0.4% - 0.7%。關稅傳導是指關稅的增加會導致進口商品成本上升，從而使得相關商品價格上漲。這一現(xiàn)象不僅反映了美國國內(nèi)物價的上漲壓力，也暗示了貿(mào)易摩擦對經(jīng)濟的影響。這些看似不起眼的細分數(shù)據(jù)，其實都在潛移默化地影響著整個經(jīng)濟形勢和市場預期，進而對加密貨幣市場產(chǎn)生間接的影響。
這組數(shù)字也可能讓特朗普把“降息”嗓門再提高八度。雖說已有幾位官員松口，說兩周后的會議可以降一降，但決策圈里對“關稅究竟是拍一下就走的漲價，還是賴著不走的通脹”，意見還沒對齊，所以按兵不動的劇本很可能再來一遍。
Binance 廣場 18 萬人投票顯示：78% 認為“未來兩周任何大于 0.1% 的 CPI 偏離都會觸發(fā)±8% 的幣價波動”；Twitter Space 實時情緒追蹤詞頻中，“tariff & CPI” 出現(xiàn)次數(shù)是 “halving” 的 3.2 倍。
美國6月CPI超預期與比特幣暴跌之間存在著緊密的邏輯聯(lián)系，CPI超預期意味著通貨膨脹壓力增大，市場對美聯(lián)儲加息的預期增強。而比特幣作為一種風險資產(chǎn)，在加息預期下，其吸引力大幅下降。投資者更傾向于將資金轉移到相對安全的資產(chǎn)上，從而導致比特幣價格暴跌。
鏈上數(shù)據(jù)顯示，數(shù)據(jù)公布前 6 小時有 3,200 枚 BTC 流入交易所，為 6 月 28 日以來峰值；公布后 2 小時流出 3,500 枚，表明“數(shù)據(jù)落地即賣壓出清”的短線邏輯。 在比特幣價格暴跌的同時，鏈上鯨魚地址卻出現(xiàn)了逆勢增持的情況，截至7月16日中午，持幣地址數(shù)量匯總如下↓↓
根據(jù)7月16日中午幣界網(wǎng)數(shù)據(jù)表明，持幣地址數(shù)：44897648個，持幣前10名占比5.85%，持幣前20名占比8.88%，持幣前50名占比14.16%，持幣前100名占比18.62%。持有 1000 枚及以上 BTC 的鯨魚地址數(shù)量增加到了 2135 個。這一情況顯示出長期持有者依舊保有信心，因為鯨魚地址的動作往往會對市場產(chǎn)生重要的影響。他們的增持行為可能意味著他們認為比特幣價格已經(jīng)下跌到了一個相對合理的水平，是一個買入的機會，不過短期投機資金的撤離使得市場波動更為劇烈。
加密貨幣托管公司 Bitgo 亞太區(qū)場外交易總監(jiān) Stefan von Haenisch 表示，此次比特幣價格回調(diào)屬于“市場過熱后的常規(guī)調(diào)整”。他還指出，比特幣的下一個關鍵支撐價位是 11.4 萬美元，在該價位之前曾引發(fā)大量空頭進行平倉操作。
那么，鯨魚地址為什么會在這個時候逆勢增持呢？一方面，他們可能看到了比特幣的長期投資價值。盡管短期內(nèi)比特幣價格受到了CPI數(shù)據(jù)等因素的影響而下跌，但從長期來看，比特幣的去中心化、稀缺性等特點仍然具有吸引力。隨著全球經(jīng)濟的不確定性增加，比特幣作為一種避險資產(chǎn)的屬性可能會更加凸顯。另一方面，鯨魚地址的增持也可能是出于戰(zhàn)略布局的考慮。他們可能希望在價格較低的時候積累更多的比特幣，以便在未來市場上漲時獲得更大的收益。
在比特幣價格回調(diào)之后，我們需要關注它的關鍵支撐位。從技術分析的角度來看，11.4萬美元 - 11.6萬美元是一個重要的支撐區(qū)間。如果比特幣價格能夠在這個區(qū)間，尤其是116300美元獲得支撐，那么它有可能會止跌反彈。相反，如果價格跌破了這個支撐區(qū)間，那么可能會進一步下跌至10.8萬美元 - 11萬美元的區(qū)間。投資者可以根據(jù)這些支撐位來制定自己的投資策略。如果價格接近支撐位，并且出現(xiàn)了止跌反彈的跡象，那么可以考慮適當買入；如果價格跌破支撐位，那么需要謹慎觀望，避免盲目抄底。
從最近的7月16日午間盤可以看出：
午間多頭力量漸強，占據(jù)主導地位，市場買盤情緒升溫，短期上行結構。
建議1168000 - 117300區(qū)間多，目標120000，防守500點。
建議118500—119000區(qū)間空，目標116000，防守500點。
（以上結合幣界網(wǎng)AI數(shù)據(jù)模型分析得出，僅供參考，不做投資建議）
對于中長期投資者來說，這次比特幣價格的回調(diào)可能是一個布局的機會。如果投資者風險承受能力較高，并且看好比特幣的長期發(fā)展前景，那么可以在價格回調(diào)過程中逐步買入，進行長期投資?？梢圆捎梅峙I入的策略，避免一次性買入導致成本過高。例如，可以將資金分成若干份，每隔一段時間買入一份。如果投資者風險承受能力較低，那么可以適當降低投資比例，或者選擇一些相對穩(wěn)健的投資方式，如投資比特幣相關的基金等。目前全網(wǎng)美元穩(wěn)定幣市值 7 月凈增 23 億，為 4 月以來最大單周增幅；USDC 鏈上發(fā)行量自 7 月 8 日起連續(xù) 7 天凈增，顯示法幣通道資金仍在排隊入場。
6 月 CPI 只是序章，真正的博弈在 7 月 14–18 日的“立法超級周”。通脹小幅超預期已讓市場體會了一次多空雙殺，而機構資金仍在逢低吸籌。對于普通投資者，最好的風控是在立法落地前降低杠桿、保留子彈；一旦監(jiān)管框架明朗+降息預期重新升溫，本輪牛市下半場的主升浪或將正式開啟。比特幣的未來走勢充滿不確定性，幣圈的發(fā)展也面臨諸多挑戰(zhàn)，但同時也蘊含著新的機遇。只有保持理性和冷靜，才能在這場金融風暴中找到生存和發(fā)展的方向。
（聲明：文章內(nèi)容和數(shù)據(jù)僅供參考，不構成投資建議。投資者據(jù)此操作，風險自擔。）
