風(fēng)險(xiǎn)提示：理性看待區(qū)塊鏈，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)！
調(diào)查數(shù)據(jù)顯示：去中心化錢(qián)包在海內(nèi)外區(qū)塊鏈用戶(hù)群體中普及率極高，海內(nèi)外受訪群體使用去中心化錢(qián)包的數(shù)量均達(dá)到90%以上。使用錢(qián)包的原因中，安全和轉(zhuǎn)賬快占主要原因，占比均達(dá)76%。
海外受訪群體中，93%的海外用戶(hù)每周或每天使用錢(qián)包，40%的海外用戶(hù)將過(guò)半的數(shù)字貨幣資產(chǎn)放在錢(qián)包里。而國(guó)內(nèi)受訪群體中，每周或每天使用錢(qián)包的用戶(hù)為66%，將過(guò)半的數(shù)字貨幣資產(chǎn)放在錢(qián)包里的用戶(hù)為30%。
調(diào)查數(shù)據(jù)顯示：海外用戶(hù)對(duì)DeFi概念的認(rèn)知度、對(duì)產(chǎn)品的參與度都普遍較高。聽(tīng)過(guò)DeFi這一概念的高達(dá)97%，曾經(jīng)購(gòu)買(mǎi)過(guò)DeFi概念幣種的用戶(hù)則高達(dá)78%。
相比之下，中國(guó)受訪群體中聽(tīng)過(guò)DeFi這一概念的受訪群體比例略低于海外用戶(hù)，達(dá)86%，曾經(jīng)購(gòu)買(mǎi)過(guò)DeFi概念幣種的用戶(hù)為58%。
在本次受訪群體中，有75%的海外用戶(hù)和25%的國(guó)內(nèi)用戶(hù)使用過(guò)去中心化的存貸功能，雙方差距較大。相比較之下，國(guó)內(nèi)的受訪群體對(duì)DeFi的認(rèn)知，以及DeFi產(chǎn)品的接受程度相較海外有著較大的提升空間。
我們?cè)儐?wèn)了海內(nèi)外用戶(hù)使用DeFi產(chǎn)品的預(yù)期。調(diào)查數(shù)據(jù)顯示：海內(nèi)外用戶(hù)均對(duì)DeFi產(chǎn)品的手續(xù)費(fèi)金額較為敏感，普遍期望交易手續(xù)費(fèi)不高于2美元(國(guó)內(nèi)76% vs 海外65%)。目前由于以太坊網(wǎng)絡(luò)擁堵，合約調(diào)用費(fèi)用常在10-20美元，大幅高于2美元的預(yù)期，導(dǎo)致眾多中小型用戶(hù)無(wú)法參與到DeFi中來(lái)。
從對(duì)存款的回報(bào)預(yù)期來(lái)看，大多數(shù)海外用戶(hù)(75%)和國(guó)內(nèi)用戶(hù)(74%)表示，綜合年化回報(bào)需要超過(guò)15%才能對(duì)其使用DeFi產(chǎn)品產(chǎn)生足夠的吸引力。其中約有一半的海內(nèi)外用戶(hù)期望有20%以上的年化收益。
過(guò)半數(shù)(60%)的海外受訪群體表示自己曾經(jīng)參與過(guò)流動(dòng)性挖礦，與之相比，國(guó)內(nèi)參與過(guò)流動(dòng)性挖礦的用戶(hù)占比僅有22%，有很大的提升空間。值得注意的是，調(diào)查顯示大多數(shù)參與DeFi的用戶(hù)存款或參與流動(dòng)性挖礦的金額為10,000到50,000美元。
從對(duì)DeFi產(chǎn)品的學(xué)習(xí)意愿來(lái)看，40%國(guó)內(nèi)用戶(hù)表示最多愿意花1小時(shí)希望學(xué)習(xí)使用一個(gè)新的DeFi產(chǎn)品，這個(gè)比例在海外調(diào)查群體中約為56%。約有12%的中國(guó)用戶(hù)和2%的海外用戶(hù)根本不愿意花時(shí)間學(xué)習(xí)使用DeFi。
調(diào)查數(shù)據(jù)顯示：海外受訪群體使用DeFi產(chǎn)品的人數(shù)占比達(dá)到 75%。
此題為多選題，受訪群體可選擇多個(gè)使用 / 不使用原因。其中驅(qū)動(dòng)力以流動(dòng)性挖礦(Yield Farming/Liquidity Mining)為主，占比74%，其余依次為利息可觀(29%)、無(wú)需KYC(27%)、方便(21%)以及安全(18%)。
使用阻力以利率吸引力不大為主，占比58%，其余依次為用戶(hù)體驗(yàn)差(20%)、擔(dān)心合約安全性以及不會(huì)訪問(wèn)DApp或沒(méi)有錢(qián)包(17%)。
使用過(guò)DeFi產(chǎn)品的中國(guó)用戶(hù)占比總?cè)藬?shù)為25%，驅(qū)動(dòng)力依次為流動(dòng)性挖礦(58%)、方便(52%)、利息可觀(42%)、無(wú)需 KYC (34%)、安全(33%)。
使用阻力以擔(dān)心合約安全性為主，占比 52%，其余依次為不會(huì)訪問(wèn) DApp或沒(méi)有錢(qián)包(25%)、存貸款速度慢(25%)、以及用戶(hù)體驗(yàn)差(21%)。因此，DeFi產(chǎn)品若要提高產(chǎn)品吸引力，更高的利率和值得信賴(lài)的安全性是其要?jiǎng)?wù)。
從宏觀的角度來(lái)講，區(qū)塊鏈對(duì)于傳統(tǒng)金融屬于范式更替。區(qū)塊鏈本質(zhì)是去中心化的，所以在未來(lái)不論多長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)都存在兩個(gè)屬性：一、投機(jī)屬性;二、對(duì)于金融領(lǐng)域的升級(jí)。從DeFi的角度來(lái)講，未來(lái)更大的市場(chǎng)是在央行數(shù)字貨幣CBDC，官方數(shù)字貨幣的出現(xiàn)將帶動(dòng)很多的資產(chǎn)上鏈，那個(gè)時(shí)候DeFi就能走到大眾的認(rèn)知領(lǐng)域中被更多人熟知。
在未來(lái)的一兩年當(dāng)中，DeFi發(fā)展會(huì)大于它所承載的公鏈。而DeFi所依賴(lài)的穩(wěn)定幣將會(huì)發(fā)展到比比特幣更大，原因是它能不斷把圈外的資金帶到圈內(nèi)。
在范式更替的過(guò)程中，總是會(huì)出現(xiàn)巨大機(jī)會(huì)，從互聯(lián)網(wǎng)到移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，從微信、Instagram到抖音均證明了這一點(diǎn)。區(qū)塊鏈作為去中心化的結(jié)算系統(tǒng)，從誕生之時(shí)就注定要改變金融業(yè)。DeFi終有一日會(huì)走出加密貨幣的小圈子，成為開(kāi)放金融的弄潮兒。比特幣作為先行者，創(chuàng)造了去中心化的交易介質(zhì)。而借貸作為古老的金融工具，在DeFi的助力下將會(huì)成為開(kāi)放金融的基石。從這兩年USDT、USDC、DAI等穩(wěn)定幣的崛起可以看出，穩(wěn)定幣規(guī)模將是開(kāi)放金融的基本盤(pán)，為DeFi提供資金供給。
最終將DeFi和開(kāi)放金融發(fā)揚(yáng)光大的將會(huì)是國(guó)家主導(dǎo)的電子貨幣CBDC和Libra。屆時(shí)，跨國(guó)抵押貸款的抵押品將會(huì)是高流動(dòng)性資產(chǎn)、商品、債券，而非僅僅為以太坊等加密貨幣，而資金端將會(huì)是各國(guó)的電子貨幣。交易、結(jié)算、借貸、金融衍生品共同構(gòu)成開(kāi)放金融璀璨的生態(tài)，這將是一個(gè)全新的市場(chǎng)。
