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對數(shù)字資產(chǎn)基金衍生品的需求持續(xù)增長，而 Grayscale 加密 ETF CoinDesk Crypto 5 目前正處于最新一輪期權(quán)交易浪潮的中心。
概括
灰度 CoinDesk 加密貨幣 5 ETF 目標(biāo)期權(quán)列表
加密資產(chǎn)管理公司 灰度投資正在著手引入選項(xiàng)貿(mào)易在其CoinDesk Crypto 5 ETF (GDLC)紐約證券交易所美國板已提交一份備案到美國證券交易委員會(huì)尋求批準(zhǔn)在該基金上上市和交易期權(quán)，以模仿其他交易所交易產(chǎn)品中使用的結(jié)構(gòu)。
這灰度ETF追蹤一籃子比特幣（比特幣）,以太坊（以太坊）,XRP,索拉納（SOL）， 和卡爾達(dá)諾（美國殘疾人法案）這項(xiàng)舉措正值機(jī)構(gòu)和散戶對與加密貨幣交易所交易基金掛鉤的期權(quán)越來越感興趣之際，交易員們正在尋找額外的對沖和杠桿工具。
根據(jù)最新消息美國證券交易委員會(huì)紐約證券交易所美國板已提議修改特定規(guī)則，以允許上市和交易實(shí)物交割的美式期權(quán)。GDLC股份。此外，該提案還概述了這些期權(quán)如何在現(xiàn)有的、已適用于其他商品類產(chǎn)品的框架內(nèi)運(yùn)作。
GDLC選項(xiàng)結(jié)構(gòu)如何運(yùn)作
計(jì)劃選項(xiàng)GDLC其運(yùn)作方式與商品信托合約類似，例如：SPDR黃金信托和iShares Silver Trust盡管如此，該文件強(qiáng)調(diào)，基礎(chǔ)資產(chǎn)包括比特幣,以太坊， 和XRP美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)將其歸類為商品，這支持了這種監(jiān)管方式。
該文件詳細(xì)說明了持倉和行權(quán)限額，以及與適用于單一加密貨幣ETP（例如……）的風(fēng)險(xiǎn)控制和指導(dǎo)方針類似的措施。iShares比特幣信托（IBIT）但它也強(qiáng)調(diào)，需要根據(jù)包含幾種領(lǐng)先數(shù)字貨幣的多資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來調(diào)整這些要求。
紐約證券交易所美國分行認(rèn)為，其現(xiàn)有的監(jiān)管程序足以監(jiān)管GDLC期權(quán)的交易。此外，該交易所還表示，上市這些合約將通過增加交易場所和產(chǎn)品種類，增強(qiáng)訂單流的競爭，并改善投資者的定價(jià)。
如果獲得批準(zhǔn)，紐約證券交易所美國板最初將在GDLC期權(quán)中至少列出一個(gè)到期月份。隨著時(shí)間的推移，它可能會(huì)列出每周、每月、每季度或長期期權(quán)。跳躍系列產(chǎn)品，使產(chǎn)品與成熟的股票和商品期權(quán)市場的到期日特征保持一致。
Grayscale 加密 ETF 的組成和當(dāng)前配置
這灰度 CoinDesk 加密貨幣 5 ETF通過追蹤一籃子股票提供多元化投資機(jī)會(huì)比特幣,以太坊,XRP,SOL， 和ADA其結(jié)構(gòu)旨在通過單一的、受監(jiān)管的投資工具，使投資者能夠廣泛接觸主要數(shù)字資產(chǎn)，從而減少管理單個(gè)現(xiàn)貨持倉的需求。
GDLC獲得批準(zhǔn)美國證券交易委員會(huì)作為符合通用上市標(biāo)準(zhǔn)的現(xiàn)貨ETF九月截至撰稿時(shí)，該基金的資產(chǎn)配置情況為：75.20%以比特幣計(jì)價(jià)，15.69%在以太坊上，以及5.41%XRP。此外，Solana 代表3.09%投資組合中，Cardano 占比為0.61%GDLC基金的持倉。
這些分配凸顯了GDLC在以下領(lǐng)域的集中度：比特幣和以太坊同時(shí)仍保持對其他市值較大的山寨幣的投資。然而，這種籃子投資策略旨在通過分散投資于幾種交易最活躍的代幣，來平滑單一代幣的特有波動(dòng)。
Grayscale計(jì)劃在……上啟用期權(quán)交易灰度加密ETF旨在為投資者提供更大的靈活性和風(fēng)險(xiǎn)管理能力。期權(quán)合約可用于對沖下行風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)施收益策略或?qū)?biāo)的數(shù)字資產(chǎn)組合的走勢進(jìn)行方向性判斷。
監(jiān)管環(huán)境和市場意義
如果美國證券交易委員會(huì)批準(zhǔn)紐約證券交易所美國板的提案，GDLC將成為美國首批支持上市期權(quán)的多資產(chǎn)加密ETF之一。此舉將加深數(shù)字資產(chǎn)與主流金融市場的融合，并可能為未來的多代幣產(chǎn)品樹立典范。
美國證券交易委員會(huì)（SEC）已經(jīng)允許現(xiàn)貨期權(quán)交易。比特幣ETF包括貝萊德比特幣ETF（IBIT）因此，批準(zhǔn) GDLC 期權(quán)將是監(jiān)管軌跡的合乎邏輯的延伸，該軌跡始于單一資產(chǎn)加密基金，現(xiàn)在正緩慢擴(kuò)展到更復(fù)雜的結(jié)構(gòu)。
市場參與者日益呼吁推出基于多元化加密貨幣籃子的標(biāo)準(zhǔn)化衍生品。然而，監(jiān)管機(jī)構(gòu)持續(xù)監(jiān)控市場誠信、流動(dòng)性和投資者保護(hù)，這使得每項(xiàng)新期權(quán)的推出都成為對整個(gè)生態(tài)系統(tǒng)的重要考驗(yàn)。
比特幣、以太坊和瑞波幣承壓
在 GDLC 期權(quán)備案進(jìn)入監(jiān)管程序期間，主要加密貨幣的價(jià)格走勢仍然波動(dòng)不定。比特幣價(jià)格掉落到下方9萬美元在整體市場面臨拋售壓力的情況下加密貨幣市場部分原因是受美國就業(yè)數(shù)據(jù)和即將到來的加密貨幣期權(quán)到期日的擔(dān)憂所驅(qū)動(dòng)。
BTC當(dāng)時(shí)的交易價(jià)格為89,970 美元截至撰稿時(shí)，24 小時(shí)最低氣溫為89,578 美元以及高92,189 美元分析師泰德枕頭盡管價(jià)格有所回落，但他仍然保持樂觀，并表示：“我仍然認(rèn)為比特幣在出現(xiàn)任何重大下跌趨勢之前會(huì)達(dá)到 98,000 美元至 100,000 美元?！?/p>
ETH也受到了壓力，滑向了關(guān)鍵位置。3000美元區(qū)域。日內(nèi)最低價(jià)和最高價(jià)為3,052 美元和3190美元分別如此。此外，以太坊已經(jīng)失去了一個(gè)關(guān)鍵支撐位，下一個(gè)重要區(qū)域位于3020美元至3050美元如果這一區(qū)間得以維持，分析師預(yù)計(jì)將出現(xiàn)新的上漲勢頭。
XRP回落至24小時(shí)最低點(diǎn)2.07美元XRP現(xiàn)貨ETF錄得有史以來首次資金流出，總額達(dá)4080萬美元盡管如此，交易員們?nèi)栽陉P(guān)注持續(xù)的基金贖回是否會(huì)導(dǎo)致價(jià)格進(jìn)一步下跌，或者是否會(huì)有抄底者入場。
GDLC期權(quán)和加密貨幣市場展望
結(jié)果紐約證券交易所美國分公司機(jī)構(gòu)投資者和散戶投資者都將密切關(guān)注GDLC期權(quán)的申請，因?yàn)樗麄兌荚趯で笈c加密ETF相關(guān)的更復(fù)雜的工具。如果GDLC期權(quán)獲得批準(zhǔn)，它們可能會(huì)加速數(shù)字資產(chǎn)衍生品市場的成熟，并為受監(jiān)管的交易場所吸引更多流動(dòng)性。
總而言之，推動(dòng)在GDLC上發(fā)行期權(quán)凸顯了加密貨幣相關(guān)金融產(chǎn)品的發(fā)展速度之快。然而，這也凸顯了監(jiān)管機(jī)構(gòu)在數(shù)字資產(chǎn)進(jìn)一步融入主流金融體系的過程中，必須在創(chuàng)新、投資者準(zhǔn)入和市場保障之間尋求平衡。
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