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不久前，銀行高管們還競(jìng)相成為加密貨幣最激烈的批評(píng)者。
摩根大通首席執(zhí)行官杰米·戴蒙曾將比特幣比作一塊寵物石頭，并表示整個(gè)加密貨幣行業(yè)都應(yīng)該被禁止。美國(guó)銀行的布萊恩·莫伊尼漢則將加密貨幣領(lǐng)域描述為“一種無法追蹤的洗錢工具”，而匯豐銀行首席執(zhí)行官則直言不諱地宣稱：“我們不涉足比特幣?！?/p>
現(xiàn)在各大銀行都在熱議加密貨幣。
在投資者電話會(huì)議、公開演講和與華盛頓監(jiān)管機(jī)構(gòu)的會(huì)議上，金融高管們爭(zhēng)先恐后地公布新計(jì)劃——包括在銀行旗下開發(fā)新的加密貨幣以及與數(shù)字資產(chǎn)掛鉤的貸款。
考慮到特朗普總統(tǒng)及其家人都是加密貨幣的積極支持者和投資者，這其中難免摻雜著政治投機(jī)主義的成分。當(dāng)然，傳統(tǒng)金融界也難免對(duì)那些曾經(jīng)被視為邊緣的公司和投資者如今的巨額財(cái)富心生嫉妒——比特幣在過去一年里價(jià)格翻了一番多，突破了10萬美元大關(guān)。
但與首席執(zhí)行官們公開炫耀的姿態(tài)形成鮮明對(duì)比的是，在各大金融機(jī)構(gòu)的幕后，人們也越來越擔(dān)心，涌入加密貨幣市場(chǎng)可能會(huì)危及個(gè)人銀行賬戶的安全，而華爾街和華盛頓才剛剛開始意識(shí)到這一點(diǎn)。
九位華爾街高管雖然了解各自機(jī)構(gòu)的加密貨幣項(xiàng)目，但因未獲授權(quán)代表雇主公開發(fā)言，他們表達(dá)了擔(dān)憂。這些擔(dān)憂主要集中在基于加密貨幣和區(qū)塊鏈技術(shù)的新型銀行間支票賬戶和支付系統(tǒng)的創(chuàng)建上。該系統(tǒng)缺乏消費(fèi)者保護(hù)措施，監(jiān)管也尚處于起步階段。
該系統(tǒng)由摩根大通、美國(guó)銀行和花旗銀行等大型銀行的高管和律師共同制定，涉及加密生態(tài)系統(tǒng)中一個(gè)復(fù)雜的領(lǐng)域，即穩(wěn)定幣。
穩(wěn)定幣就像一張數(shù)字借據(jù)。它們的價(jià)值與美元掛鉤，這與比特幣等加密貨幣不同，后者沒有這種限制，因此價(jià)格可能會(huì)劇烈波動(dòng)。
大規(guī)模運(yùn)作方式如下：銀行客戶將現(xiàn)金存入銀行，即可獲得一定數(shù)量的穩(wěn)定幣作為回報(bào)。然后，消費(fèi)者可以使用這些穩(wěn)定幣進(jìn)行匯款，例如，以比電匯更低的成本進(jìn)行海外匯款或國(guó)際支付。
客戶用資金兌換穩(wěn)定幣，對(duì)銀行而言就相當(dāng)于獲得了有保障的利潤(rùn)。
這是因?yàn)榻衲晗奶焱ㄟ^的一項(xiàng)獲得兩黨支持的聯(lián)邦法律要求銀行將收到的穩(wěn)定幣款項(xiàng)投資于政府債券和其他幾乎無風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)。這些債券會(huì)產(chǎn)生利息，而銀行會(huì)保留這些利息。與傳統(tǒng)銀行賬戶不同，這些存款不會(huì)為儲(chǔ)戶帶來任何利息。
另一個(gè)重大變化是：穩(wěn)定幣摒棄了沿用百年的聯(lián)邦存款保險(xiǎn)自動(dòng)機(jī)制。如果穩(wěn)定幣出現(xiàn)違約，政府將無法提供任何保障。
銀行家們表示，如果穩(wěn)定幣得到廣泛應(yīng)用，可能會(huì)給銀行業(yè)帶來根本性的變革，并有可能顛覆一個(gè)世紀(jì)以來被廣泛接受的銀行業(yè)務(wù)慣例。
其中一個(gè)原因是，客戶存入銀行以換取穩(wěn)定幣的資金，不能像存入傳統(tǒng)支票賬戶和儲(chǔ)蓄賬戶的資金那樣借出去。
任何流入穩(wěn)定幣而非消費(fèi)者傳統(tǒng)銀行賬戶的美元，實(shí)際上都會(huì)縮減銀行的貸款規(guī)模和整體存款基礎(chǔ)。這意味著銀行可用于發(fā)放住房貸款或商業(yè)貸款的存款可能會(huì)減少，堪薩斯城聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行上周警告稱，這可能會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生意想不到的后果。
“潘多拉的魔盒已經(jīng)打開了，”SoFi前首席執(zhí)行官、現(xiàn)任數(shù)字借貸平臺(tái)Figure負(fù)責(zé)人邁克·卡格尼說道。他預(yù)測(cè)，穩(wěn)定幣的興起將以銀行存款的流失為代價(jià)?！按婵钔饬鞑⒉恍枰斐纱笠?guī)模萎縮，就能真正讓銀行陷入困境，”卡格尼先生表示。
并非所有人都認(rèn)為結(jié)果將是災(zāi)難性的。
“消費(fèi)者支票賬戶可能很安全，”辛辛那提第五三銀行首席執(zhí)行官蒂姆·斯賓塞表示。該銀行資產(chǎn)達(dá)2100億美元，歷史可追溯至1858年。它計(jì)劃接受由多家銀行發(fā)行的穩(wěn)定幣。
然而，私下里，許多貸款行業(yè)老手對(duì)變革來得如此之快感到惱火。
一位著名的銀行律師表示：“如果銀行業(yè)完全坦誠(chéng)的話，他們會(huì)說他們希望穩(wěn)定幣從未被發(fā)明出來?！?/p>
華爾街多年來一直在加密貨幣領(lǐng)域試探性地進(jìn)行投資。
投資銀行早已開始為加密貨幣公司提供上市和債券發(fā)行方面的咨詢服務(wù)（并從中收取費(fèi)用）。高盛自2022年以來就一直向富?？蛻籼峁┗谄浼用茇泿懦钟辛康馁J款。
大型銀行的經(jīng)紀(jì)部門幫助主要客戶購(gòu)買持有加密貨幣的投資基金，在某些情況下，他們還會(huì)幫助客戶直接持有加密貨幣。
然而，在持懷疑態(tài)度的監(jiān)管機(jī)構(gòu)的壓力下，特朗普政府和拜登政府執(zhí)政初期，銀行切斷了加密貨幣公司和投資者與其網(wǎng)絡(luò)的聯(lián)系，這反而是一種倒退。
盡管戴蒙先生公開表示對(duì)加密貨幣的反感，但摩根大通最終還是組建了一個(gè)數(shù)百人的團(tuán)隊(duì)，研究如何從加密貨幣中賺錢，并開始測(cè)試一種名為JPM Coin的小眾數(shù)字資產(chǎn)，以試驗(yàn)其在商業(yè)客戶數(shù)字支付方面的應(yīng)用。但這項(xiàng)業(yè)務(wù)并未取得成功。
近幾個(gè)月來，摩根大通指派了一個(gè)內(nèi)部研究團(tuán)隊(duì)，著手挖掘兩個(gè)世紀(jì)前所謂“野貓銀行”時(shí)代的相關(guān)法律文件。在那個(gè)時(shí)代，數(shù)百家州特許銀行發(fā)行了自己的貨幣。摩根大通的研究人員正在調(diào)查，當(dāng)時(shí)一些塵封已久的法律是否適用于該行如今創(chuàng)建自有穩(wěn)定幣的計(jì)劃。
然而，他們還發(fā)現(xiàn)了其他問題。在自由放任的時(shí)代，欺詐和銀行倒閉盛行。只有發(fā)行第一張美國(guó)國(guó)家銀行券（現(xiàn)代美元的前身）才結(jié)束了這種混亂局面。這種紙幣只能由官方授權(quán)的國(guó)家特許銀行發(fā)行——其中一家正是摩根大通的前身。
特朗普先生和美國(guó)最大的銀行家們一樣，曾經(jīng)對(duì)加密貨幣持懷疑態(tài)度，但在第二個(gè)任期內(nèi)，他致力于將加密貨幣帶入主流視野。
今年夏天，特朗普先生簽署了《天才法案》（GENIUS Act），該法案是在共和黨人所謂的“加密貨幣周”期間由國(guó)會(huì)通過的。
該法律為銀行使用與美元掛鉤的穩(wěn)定幣開展業(yè)務(wù)開辟了道路。由于美國(guó)經(jīng)濟(jì)的可靠性，美元長(zhǎng)期以來被認(rèn)為是全球最穩(wěn)定的貨幣。
它要求穩(wěn)定幣發(fā)行方維持相當(dāng)于其已發(fā)行穩(wěn)定幣總價(jià)值的美國(guó)國(guó)債或美元“儲(chǔ)備”。
《天才法案》獲得了一定程度的兩黨支持。紐約州民主黨參議員克爾斯滕·吉利布蘭德表示，該法案開啟了“下一代金融創(chuàng)新”。
該法案的批評(píng)者指出，特朗普的兒子們經(jīng)營(yíng)著一家加密貨幣初創(chuàng)公司 World Liberty Financial，該公司發(fā)行自己的穩(wěn)定幣，如果這種數(shù)字貨幣流行起來，他們將從中獲益匪淺。
銀行游說者不僅支持這項(xiàng)立法，而且還積極參與了立法的制定。
參與游說的銀行家們表示，他們感到某種程度上是迫于形勢(shì)。他們說，穩(wěn)定幣正在迅速涌現(xiàn)——既有像Circle這樣的新興公司，也有像沃爾瑪和亞馬遜這樣的大型零售商，據(jù)說它們正在研究發(fā)行自己的穩(wěn)定幣。
如果這類競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手流行起來，它們將繞過大大小小的銀行，讓消費(fèi)者無需在現(xiàn)有貸款機(jī)構(gòu)開設(shè)賬戶即可購(gòu)買商品和支付服務(wù)費(fèi)用。
因此，各家銀行一直在商討如何創(chuàng)建一種大型穩(wěn)定幣。（據(jù)知情銀行家透露，穩(wěn)定幣的名稱尚未確定。）他們也在分散風(fēng)險(xiǎn)，必要時(shí)會(huì)開發(fā)各自的穩(wěn)定幣。一些銀行計(jì)劃推出類似于現(xiàn)有信用卡促銷活動(dòng)的獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃，以吸引客戶使用自家的穩(wěn)定幣。
預(yù)計(jì)這些硬幣在年底前都不會(huì)投入使用。
美國(guó)銀行的莫伊尼漢先生在上個(gè)月的季度收益電話會(huì)議上證實(shí)，他的銀行正在研究穩(wěn)定幣，并表示“行業(yè)和我們自身都會(huì)做出回應(yīng)”。
他說他完全不知道這些產(chǎn)品會(huì)有多受歡迎，也不知道銀行是會(huì)單獨(dú)推出還是會(huì)與其他貸款機(jī)構(gòu)合作推出。
“這將是一個(gè)復(fù)雜的陣列，”莫伊尼漢先生說。
“坦白說，希望對(duì)消費(fèi)者來說不會(huì)太復(fù)雜，”他補(bǔ)充道。
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