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由億萬富翁溫克萊沃斯兄弟運營的一家加密貨幣公司正面臨一場嚴厲的聯(lián)邦訴訟。唐納德·J·特朗普重返白宮后，美國證券交易委員會隨即凍結(jié)了此案。
美國證券交易委員會也曾起訴過全球最大的加密貨幣交易所幣安，但在新政府上臺后徹底撤銷了此案。
在與 Ripple Labs 進行了長達數(shù)年的法律斗爭后，新成立的美國證券交易委員會試圖減少法院對這家加密貨幣公司處以的罰款，以減輕處罰帶來的沖擊。
《紐約時報》的一項調(diào)查發(fā)現(xiàn)，該機構(gòu)從這些案件中撤回的做法，表明在特朗普總統(tǒng)的第二個任期內(nèi)，聯(lián)邦政府對待加密貨幣行業(yè)的態(tài)度發(fā)生了廣泛的轉(zhuǎn)變。
美國證券交易委員會（SEC）放棄針對單一行業(yè)的大量訴訟，這在歷史上是聞所未聞的。然而，《紐約時報》發(fā)現(xiàn)，在特朗普重返白宮時，SEC已經(jīng)放松了超過60%的加密貨幣案件的調(diào)查力度，包括暫停訴訟、減輕處罰或直接駁回案件。
《紐約時報》發(fā)現(xiàn)，這些駁回案件尤其不同尋常。在特朗普執(zhí)政期間，美國證券交易委員會（SEC）駁回加密貨幣公司案件的比例遠高于其他案件。
盡管加密貨幣訴訟的具體細節(jié)各不相同，但這些公司中有很多都有一個共同點：與自稱“加密貨幣總統(tǒng)”的特朗普先生有著經(jīng)濟聯(lián)系。
《紐約時報》發(fā)現(xiàn)，負責監(jiān)管金融市場不當行為的最高聯(lián)邦監(jiān)管機構(gòu)——美國證券交易委員會（SEC）已不再積極追查任何與特朗普有已知關(guān)聯(lián)的公司。SEC已撤銷了對所有與特朗普家族加密貨幣業(yè)務(wù)有聯(lián)系或曾向其政治活動捐款的公司提起的訴訟。該機構(gòu)目前僅剩的加密貨幣案件，被告都是一些鮮為人知、與特朗普先生并無明確關(guān)聯(lián)的人。
美國證券交易委員會（SEC）在一份聲明中表示，政治偏袒“與”其處理加密貨幣執(zhí)法的方式“毫無關(guān)系”，該機構(gòu)調(diào)整策略是出于法律和政策原因，包括對其監(jiān)管該行業(yè)的權(quán)限的擔憂。SEC指出，早在特朗普先生擁抱加密貨幣行業(yè)之前，該機構(gòu)現(xiàn)任的共和黨委員就從根本上反對提起大多數(shù)加密貨幣案件，并且SEC“非常重視證券欺詐和投資者保護”。
沒有跡象表明總統(tǒng)曾向該機構(gòu)施壓，要求其對特定加密貨幣公司網(wǎng)開一面?！都~約時報》也沒有發(fā)現(xiàn)證據(jù)表明這些公司曾試圖通過向特朗普捐款或與其建立商業(yè)關(guān)系來影響針對它們的案件，其中一些捐款是在證券交易委員會改變調(diào)查方向之后進行的。
但特朗普先生既是加密貨幣行業(yè)的參與者，又是該行業(yè)的主要政策制定者，他本人也是一位能夠從其政府監(jiān)管的公司中獲利的總統(tǒng)。許多被美國證券交易委員會起訴的公司都與他有關(guān)聯(lián)，這一事實表明，總統(tǒng)推行的政策與其自身利益之間存在著利益沖突。
在他第二個任期的初期，白宮宣布總統(tǒng)將“停止那些扼殺加密貨幣創(chuàng)新的激進執(zhí)法行動和監(jiān)管過度行為”。
雖然美國證券交易委員會放棄某些加密貨幣案件此前已引起公眾關(guān)注，但《紐約時報》對數(shù)千份法庭記錄的分析以及數(shù)十次采訪揭示了今年美國證券交易委員會撤銷部分加密貨幣案件的規(guī)模之大，以及這對特朗普的行業(yè)盟友帶來的好處，而這在以前是聞所未聞的。
《紐約時報》調(diào)查中提到的所有被告都否認有任何不當行為，許多人堅稱他們被指控的僅僅是技術(shù)性違規(guī)。一些被監(jiān)管機構(gòu)撤訴的公司與總統(tǒng)并無明顯關(guān)聯(lián)。
白宮新聞秘書卡羅琳·萊維特否認特朗普及其家人存在任何利益沖突。她說，特朗普的政策“正在兌現(xiàn)總統(tǒng)的承諾，即通過推動創(chuàng)新和為所有美國人創(chuàng)造經(jīng)濟機會，使美國成為世界加密貨幣之都”。
特朗普政府全面放松了對加密貨幣的監(jiān)管，包括司法部也關(guān)閉了一個加密貨幣執(zhí)法部門。但今年美國證券交易委員會（SEC）的變動標志著監(jiān)管政策的急劇逆轉(zhuǎn)。
據(jù)《紐約時報》分析，在拜登執(zhí)政期間，美國證券交易委員會（SEC）平均每月提起兩起以上的加密貨幣案件——無論是在聯(lián)邦法院還是在其內(nèi)部司法系統(tǒng)中。即使在特朗普的第一任期內(nèi)，該機構(gòu)平均每月也只提起一起左右的案件，其中包括備受矚目的針對瑞波公司的案件。
相比之下，據(jù)《紐約時報》定義，自特朗普重返白宮以來，美國證券交易委員會（SEC）尚未提起任何一起加密貨幣案件，盡管它仍在繼續(xù)對其他類型的被告提起數(shù)十起訴訟。
特朗普新任命的美國證券交易委員會（SEC）主席保羅·S·阿特金斯在一份聲明中辯稱，SEC此舉只是為了遏制前任政府對加密貨幣行業(yè)過于激進的態(tài)度。他斷言，拜登時代的SEC濫用執(zhí)法權(quán)力，強行制定新的政策。
阿特金斯先生在聲明中表示：“我已經(jīng)明確表示，我們將通過執(zhí)法來終結(jié)監(jiān)管?！?/p>
盡管加密貨幣公司對阿特金斯先生所稱的行業(yè)“新時代”表示歡迎，但曾代理過部分此類案件的美國證券交易委員會（SEC）資深律師卻對這一政策逆轉(zhuǎn)表示擔憂。他們擔心，這個近一個世紀前在大蕭條時期成立、旨在保護投資者和監(jiān)管市場的機構(gòu)，如今卻以某種方式助長了加密貨幣行業(yè)的氣焰，這可能會損害消費者利益，并威脅到更廣泛的金融體系。
克里斯托弗·E·馬丁曾是美國證券交易委員會的高級審判律師，并主導(dǎo)了針對其中一家加密貨幣公司的訴訟。今年，該機構(gòu)撤銷了訴訟，他隨后退休。
“這完全是投降，”他談到美國證券交易委員會的整體退縮時說?！八麄冋媸前淹顿Y者扔進了狼群。”
去年年底，美國證券交易委員會位于華盛頓的玻璃幕墻總部內(nèi)，該機構(gòu)打擊加密貨幣的行動已接近尾聲。
在小約瑟夫·R·拜登總統(tǒng)任期內(nèi)擔任該機構(gòu)主席的加里·根斯勒希望推進多項加密貨幣調(diào)查。但他時間緊迫。
特朗普先生最近宣布了他和他的家人參與的加密貨幣項目——世界自由金融公司（World Liberty Financial），他剛剛贏得連任。他還誓言要限制美國證券交易委員會（SEC）的權(quán)力。
特朗普先生并非一直都支持加密貨幣領(lǐng)域。在他第一任期內(nèi)，他曾在推特上表示，加密貨幣是“憑空捏造”的，可能會助長毒品交易和其他非法活動。
當時，他的美國證券交易委員會也采取了強硬措施。該機構(gòu)成立了一個專門負責打擊網(wǎng)絡(luò)和加密貨幣犯罪的部門，并提起了數(shù)十起訴訟。
在拜登先生的領(lǐng)導(dǎo)下，該機構(gòu)的監(jiān)管力度顯著提升。到2022年，也就是加密貨幣巨頭FTX崩盤的那一年，美國證券交易委員會（SEC）加密貨幣部門的規(guī)模幾乎翻了一番，達到約50名律師和行業(yè)專家。
在兩位總統(tǒng)的領(lǐng)導(dǎo)下，美國證券交易委員會都認為，如果投資者可以將畢生積蓄投入加密貨幣，那么他們就有權(quán)了解其中的風險。
但該機構(gòu)面臨著一個棘手的法律問題：它是否有權(quán)提起這些訴訟？答案取決于加密貨幣是否屬于證券，即股票和其他金融工具的現(xiàn)代變體。
美國證券交易委員會（SEC）認為，事實上許多公司確實存在違規(guī)行為，因此像加密貨幣交易所和經(jīng)紀商這樣的公司必須在SEC注冊，提交詳盡的公開披露信息，在某些情況下還要接受獨立審查。如果它們未能注冊，SEC可以以違反證券法為由起訴它們。
業(yè)界反駁說，大多數(shù)加密貨幣并非證券，而是一種不同的事物，需要有自己的一套規(guī)則，而該機構(gòu)尚未制定這套規(guī)則。
“我們并非尋求不受監(jiān)管；我們尋求的是我們可以遵循的明確法規(guī)，”區(qū)塊鏈協(xié)會（一個行業(yè)貿(mào)易組織）首席執(zhí)行官薩默·默辛格表示。
去年，加密貨幣的形勢開始轉(zhuǎn)變，因為特朗普先生從加密貨幣的懷疑者變成了加密貨幣的擁護者。
在 2024 年 7 月的一次演講中，他向加密貨幣愛好者承諾，針對該行業(yè)的“迫害”將會停止，并表示“上任第一天，我就會解雇 Gary Gensler”。
美國證券交易委員會（SEC）是一個獨立的機構(gòu)，由五名總統(tǒng)任命的委員組成，其中包括一名主席，主席的觀點通常反映其所在政府的立場。委員們對案件進行投票表決——決定是否提起訴訟、和解或撤銷——但實際的調(diào)查工作由職業(yè)執(zhí)法人員負責。這種制度允許優(yōu)先事項根據(jù)實際情況進行調(diào)整，同時又能有效避免政治風向的劇烈波動。
但特朗普第二次贏得大選后，美國證券交易委員會（SEC）面臨著嚴峻的現(xiàn)實。根斯勒先生在選舉后不久便宣布離職。而曾經(jīng)被視為職業(yè)生涯跳板的加密貨幣部門工作，突然間被視為一種負擔。
據(jù)知情人士透露，在總統(tǒng)過渡期間，根斯勒先生的執(zhí)法主管桑杰·瓦德瓦懇求執(zhí)法人員“做好美國人民付錢讓我們做的工作”。這些知情人士要求匿名，以便討論一次私人會議。
然而，部分員工卻臨陣退縮了。
知情人士透露，加密貨幣團隊的一位高級領(lǐng)導(dǎo)未經(jīng)事先通知便休假數(shù)周，且未回復(fù)有關(guān)案件的郵件。另一位高級官員拒絕在選舉日后該機構(gòu)提起的少數(shù)幾起加密貨幣案件之一上簽字。其他官員則完全停止處理加密貨幣案件，阻礙了根斯勒先生的最后努力。
維克多·蘇塔馬農(nóng)在該機構(gòu)工作了十年，最近擔任根斯勒先生的執(zhí)法顧問。他說，盡管此前經(jīng)歷了兩次領(lǐng)導(dǎo)層更迭，但工作人員始終堅持既定方針。
“但這種轉(zhuǎn)變是我前所未見的，”蘇塔瑪農(nóng)先生說道，但他拒絕討論具體案例。“氣氛立刻就變了。”
特朗普先生宣誓就職后，一切都已無法挽回。他任命美國證券交易委員會的共和黨委員之一馬克·T·烏耶達擔任該機構(gòu)的代理主席，直到總統(tǒng)提名的阿特金斯先生獲得參議院批準為止。
上田先生長期以來一直反對該機構(gòu)處理加密貨幣案件的方式。他在給《泰晤士報》的一份聲明中表示，根斯勒先生采用的新理論“缺乏現(xiàn)有法律的支持”。
但根斯勒先生在2022年的一次演講中明確表示，他的看法恰恰相反。他說：“當一項新技術(shù)出現(xiàn)時，我們現(xiàn)有的法律并不會就此消失?！?/p>
二月初，宇田先生就將該機構(gòu)訴訟主管豪爾赫·G·特內(nèi)羅邊緣化了。特內(nèi)羅此前曾協(xié)助領(lǐng)導(dǎo)加密貨幣部門，并負責大部分案件。他被調(diào)任至信息技術(shù)部門，這在機構(gòu)內(nèi)部被視為一種有損尊嚴的降職。
在特內(nèi)羅先生離任后，該機構(gòu)開始停止對面臨潛在訴訟的加密貨幣公司的調(diào)查。雖然一些調(diào)查仍在繼續(xù)，但至少有10家公司宣布不再接受審查，其中一家就在上周。
宇田先生很快面臨一個更艱難的決定：如何處理該機構(gòu)仍在法庭上追究的拜登時代的訴訟。
雖然美國證券交易委員會經(jīng)常撤銷調(diào)查，但駁回正在進行的案件卻很少見，而且需要得到該機構(gòu)委員的批準。
在備受矚目的加密貨幣案件之一中，美國證券交易委員會（SEC）起訴了美國最大的加密貨幣交易所Coinbase，指控其未向該機構(gòu)注冊。在拜登執(zhí)政期間，Coinbase進行了積極的辯護，成功說服主審法官允許上級法院在開庭審理前對此案進行復(fù)審。
如今，隨著美國證券交易委員會落入特朗普政府手中，Coinbase 成為首批尋求撤銷指控的公司之一。
傳統(tǒng)上，美國證券交易委員會主席辦公室不會介入此類談判，而是交由負責案件的職業(yè)官員處理。但上田文雄辦公室的一名官員與執(zhí)法律師一同出席了與Coinbase的部分會談。
公司首席法律官保羅·格雷瓦爾在接受采訪時表示：“我們非常謹慎地確保代理主席辦公室隨時了解情況，并知曉所有相關(guān)事宜?！?/p>
上田先生稱他的員工參加這些會議“完全合適”。
據(jù)一位知情人士透露，在宇田康治領(lǐng)導(dǎo)下的美國證券交易委員會最初并不愿意放棄此案。它最初向Coinbase提出的方案只是暫停訴訟。
但 Coinbase 對延遲處理感到不滿。
隨后，美國證券交易委員會提出了一項更為寬容的提議。該委員會同意撤銷此案，但前提是如果其領(lǐng)導(dǎo)層改變主意，該機構(gòu)有權(quán)在日后重新啟動此案。
Coinbase 也不會就此罷休。
“我們的立場非常明確——要么他們投降，要么我們繼續(xù)訴訟，因為我們沒有什么可以談判的，”前聯(lián)邦法官格雷瓦爾先生說。
美國證券交易委員會最終讓步了。那時，在根斯勒先生和另一位民主黨人離職后，該機構(gòu)只剩下兩名共和黨人和一名民主黨人。
上田先生沒有對任何具體決定發(fā)表評論，而是表示“繼續(xù)審理此類案件是不合適的，尤其是在美國證券交易委員會近期可能否認相關(guān)理論的情況下”。
但剩下的民主黨委員卡羅琳·A·克倫肖在一次采訪中表示，該機構(gòu)已經(jīng)把所有優(yōu)勢都給了行業(yè)。
“他們幾乎可以為所欲為，”她說。
業(yè)內(nèi)人士將 Coinbase 的解雇視為投降的信號。
其他加密貨幣公司的律師也尋求達成類似的協(xié)議。到5月底，該機構(gòu)撤銷了另外六起案件。
《泰晤士報》對法庭記錄的分析凸顯了這件事的重大意義。
在拜登先生的領(lǐng)導(dǎo)下，美國證券交易委員會沒有主動撤銷任何一起在特朗普第一任政府時期懸而未決的加密貨幣案件，盡管它確實撤銷了一起針對已故被告的案件，以及另一起案件的部分內(nèi)容，以回應(yīng)法官的不利裁決。
然而，在特朗普第二任期內(nèi)，該機構(gòu)駁回了其接手的拜登時代遺留的33%的加密貨幣案件。而針對其他行業(yè)的案件，該機構(gòu)僅撤銷了4%。
盡管美國證券交易委員會（SEC）誓言將繼續(xù)追查欺詐行為，但它還是撤銷了對幣安的訴訟。在該案中，SEC稱兩家關(guān)聯(lián)實體就其防止操縱交易的舉措，對客戶進行了欺詐性誤導(dǎo)。
美國證券交易委員會（SEC）還向法官申請凍結(jié)針對加密貨幣大亨孫宇晨及其波場基金會的欺詐案，這是該機構(gòu)以凍結(jié)方式處理的四起案件之一，希望借此達成和解。SEC官員尚未宣布該案的最終結(jié)果。
總的來說，特朗普領(lǐng)導(dǎo)下的美國證券交易委員會（SEC）共接手了23起加密貨幣案件——其中21起來自拜登執(zhí)政時期，2起來自特朗普第一任期。SEC最終撤銷了其中14起案件。
其中八起案件的被告與總統(tǒng)或其家人建立了聯(lián)系，這些聯(lián)系要么發(fā)生在案件解決之前，要么發(fā)生在案件解決之后不久。
例如，孫宇晨先生購買了價值7500萬美元的World Liberty數(shù)字代幣。他的公司Tron未回應(yīng)多次置評請求。在法庭文件中，孫宇晨先生和Tron公司表示，美國證券交易委員會缺乏欺詐證據(jù)，也沒有管轄權(quán)提起訴訟。
就在幣安案被駁回前幾周，該公司參與了一筆價值20億美元的商業(yè)交易，該交易使用了World Liberty的數(shù)字貨幣。這筆交易有望每年為特朗普家族帶來數(shù)千萬美元的收入。
世界自由金融公司的一位發(fā)言人表示，“世界自由金融公司與美國政府之間沒有任何聯(lián)系”，并補充說，該公司“對政府的政策或決策沒有任何影響”。
幣安在一份聲明中表示，美國證券交易委員會對其采取的行動是“加密貨幣戰(zhàn)爭的產(chǎn)物”。
今年 3 月，美國證券交易委員會放棄了對加密貨幣交易公司 Cumberland 的指控，該指控稱其從事未注冊證券交易活動。
大約兩個月后，其母公司 DRW 向特朗普家族的媒體公司投資了近 1 億美元。
DRW 的官員表示，該公司是在案件結(jié)束后才獲得投資機會的，而訴訟被駁回完全是因為指控不實。
在針對Ripple的案件中，Ripple曾向特朗普就職典禮捐贈了近500萬美元，該機構(gòu)試圖推翻自己之前的努力。
在特朗普第一任期內(nèi)，美國證券交易委員會（SEC）指控Ripple在出售其加密代幣時向投資者隱瞞重要信息。去年，在駁回SEC的部分指控后，一位聯(lián)邦法官下令Ripple因違反證券法支付1.25億美元的罰款。
然而，在特朗普重返白宮后，美國證券交易委員會試圖將罰款金額減至5000萬美元。法官斥責政府態(tài)度轉(zhuǎn)變，并駁回了新的和解方案。
Ripple曾向法官辯稱，它應(yīng)該受到較輕的處罰，部分原因是美國證券交易委員會（SEC）曾撤銷了針對其他加密貨幣公司后來提起的類似訴訟。但最終，Ripple還是支付了全額罰款。
總統(tǒng)的媒體公司在7月份表示，計劃將Ripple的加密貨幣納入一個面向公眾開放的投資基金。
在一次采訪中，領(lǐng)導(dǎo)美國證券交易委員會（SEC）新成立的加密貨幣工作組的共和黨委員海絲特·M·皮爾斯表示，撤回其中許多案件的決定是為了糾正錯誤。她說，這些案件一開始就不應(yīng)該提起訴訟。
“我認為，真正激烈的行動發(fā)生在前幾年，也就是提起一些我們沒有法律依據(jù)的訴訟，”她說道，并補充說她認為這些訴訟扼殺了合法的創(chuàng)新。
皮爾斯女士表示，政治或經(jīng)濟因素與此事無關(guān)?！拔覀冴P(guān)注的是事實和情況，并據(jù)此做出決定，”她說，“而不是這個人認識誰。”
加密貨幣行業(yè)中，很少有人比泰勒和卡梅倫·溫克萊沃斯兄弟與特朗普的關(guān)系更密切。
這對雙胞胎兄弟創(chuàng)立并運營著雙子座信托基金，他們曾向支持特朗普連任競選的籌款委員會和其他共和黨組織捐款。他們還為白宮宴會廳的建設(shè)出資，這是總統(tǒng)的一項心頭好。此外，他們還支持了華盛頓一家名為“行政部門”（Executive Branch）的新興高級俱樂部，該俱樂部部分股權(quán)由總統(tǒng)的長子小唐納德·特朗普持有。
此外，這對兄弟的投資公司最近向一家名為 American Bitcoin 的新加密貨幣挖礦公司注資；特朗普先生的次子埃里克·特朗普是該公司的聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席戰(zhàn)略官，而小唐納德·特朗普是投資者。
總統(tǒng)曾多次對這對雙胞胎贊不絕口，稱他們是才華橫溢的男模。
“他們外形出眾，才華橫溢，而且財力雄厚，”特朗普先生在白宮的一次活動上說道。
但雙子信托遇到了法律問題。
2020年12月，Gemini與另一家公司Genesis Global Capital達成協(xié)議，允許Gemini的客戶將其加密資產(chǎn)借給Genesis。Genesis隨后將這些資產(chǎn)借給規(guī)模更大的機構(gòu)。
Genesis向客戶支付利息，并承諾客戶可以隨時提取資產(chǎn)，而Gemini則因充當中間人而獲得分成。Gemini宣稱該計劃可以讓賬戶持有人獲得高達8%的利率。
圣地亞哥的數(shù)據(jù)科學(xué)家彼得·陳在一次采訪中表示，他非常信任 Gemini，以至于向其支付了超過 7 萬美元。
他說：“他們給我的印象是，他們很正規(guī)，遵守規(guī)則，是所有加密貨幣公司中監(jiān)管最嚴格的公司之一?！?/p>
隨后在 2022 年底，面臨破產(chǎn)的 Genesis 凍結(jié)了 23 萬名客戶的賬戶。
一位73歲的老奶奶懇求Gemini公司歸還她畢生的積蓄——19.9萬美元。“沒有這筆錢，我就完了，”她在紐約當局提交的訴訟文件中寫道。
2024年5月，Genesis與紐約州達成20億美元的和解協(xié)議，客戶最終拿回了所有款項。Gemini也與紐約州達成協(xié)議，如有必要，將支付最高5000萬美元以彌補任何剩余損失。Gemini否認自身存在任何不當行為，并將此次事故的責任歸咎于Genesis，并指出最終沒有客戶蒙受損失。
但美國證券交易委員會也起訴了這兩家公司，指控它們未經(jīng)注冊就出售加密貨幣。泰勒·溫克萊沃斯在社交媒體上稱這起訴訟是“捏造的停車罰單”。
盡管Genesis公司最終達成和解，但Gemini公司仍在繼續(xù)訴訟，直到今年4月，美國證券交易委員會（SEC）暫停了此案的審理，以便雙方達成解決方案。SEC在9月份披露，已與Gemini公司達成和解，但該和解仍需SEC委員投票表決。
美國證券交易委員會告訴負責此案的聯(lián)邦法官，該協(xié)議“將徹底解決這起訴訟”。
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