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當(dāng)唐納德·特朗普總統(tǒng)贏得美國總統(tǒng)大選時(shí)，華爾街投資者推動了兩家最大的私營監(jiān)獄運(yùn)營商的股價(jià)大幅上漲，但僅僅一年后，特朗普的第二個(gè)任期就讓這種交易逐漸消退。
Geo Group Inc. 和 CoreCivic Inc. 的股價(jià)已從歷史高位暴跌，并且兩家公司的股價(jià)都有望創(chuàng)下至少自 11 月以來的最大單周跌幅，原因是盡管采取了備受矚目的執(zhí)法行動，但國土安全部在拘留移民方面仍未達(dá)到其目標(biāo)。
政府承諾拘留數(shù)百萬被認(rèn)為非法入境的人，這兩家公司原本有望從中受益。由于共和黨的稅收和支出法案中為監(jiān)獄相關(guān)企業(yè)撥款數(shù)百億美元，這一預(yù)期使得它們的股價(jià)在整個(gè)夏季都居高不下。然而，對于Geo Group和CoreCivic來說，事情的發(fā)展卻并未完全如預(yù)期。
“盡管去年通過《一項(xiàng)宏偉法案》獲得了創(chuàng)紀(jì)錄的資金，但被拘留者人數(shù)的增長速度低于許多人最初的預(yù)期，”Noble Capital Markets 的分析師 Joe Gomes 表示，他對 CoreCivic 和 Geo Group 的評級相當(dāng)于買入。Gomes 在接受采訪時(shí)說，人們原本以為“打個(gè)響指”就能看到人數(shù)突然激增。
CoreCivic將于2月11日股市收盤后公布第四季度業(yè)績，Geo則計(jì)劃于次日早晨發(fā)布。根據(jù)衍生品市場的情況，由于聯(lián)邦撥款前景日益不明朗，投資者預(yù)計(jì)兩家公司的股價(jià)波動幅度至少將達(dá)到7%。此外，全國犯罪率的急劇下降也令整個(gè)監(jiān)獄行業(yè)的前景蒙上陰影。
此外，還有政府執(zhí)法行動的輿論影響。周六，移民和海關(guān)執(zhí)法局（ICE）官員在明尼阿波利斯的一次行動中擊斃了第二名美國公民，引發(fā)了公眾對該機(jī)構(gòu)策略的廣泛譴責(zé)，國會也威脅要加強(qiáng)監(jiān)督或削減其經(jīng)費(fèi)。特朗普的“邊境沙皇”湯姆·霍曼暗示，明尼蘇達(dá)州的行動規(guī)模將會縮減，而緬因州的另一項(xiàng)行動則突然中止。
Geo公司股價(jià)本周截至周四已下跌12%，該公司與美國移民及海關(guān)執(zhí)法局（ICE）簽訂合同，為無證移民提供位置追蹤和拘留服務(wù)，其2024年約24億美元的年收入中，約60%來自聯(lián)邦機(jī)構(gòu)。CoreCivic公司股價(jià)在四個(gè)交易日內(nèi)下跌約7%，其近20億美元的收入中，約有一半來自美國政府。
“這就是他們所處的行業(yè)。每次美國移民及海關(guān)執(zhí)法局（ICE）上新聞，私營監(jiān)獄也會隨之成為新聞焦點(diǎn)，”德克薩斯資本銀行的股票分析師拉杰·夏爾馬說道，他給這兩家公司的股票都評了“買入”評級。他表示，這兩家公司都面臨著很大的“新聞風(fēng)險(xiǎn)”。
上次兩人向投資者匯報(bào)業(yè)績時(shí)，因下調(diào)2025年盈利目標(biāo)而受到懲罰——盡管CoreCivic將利潤下滑歸因于與美國移民及海關(guān)執(zhí)法局（ICE）新合同相關(guān)的啟動費(fèi)用。當(dāng)時(shí)，該公司首席執(zhí)行官表示，他預(yù)計(jì)隨著監(jiān)獄使用量的增加，2026年的業(yè)績將會反彈。
Geo Group希望打破過去三次財(cái)報(bào)發(fā)布后股價(jià)均下跌的頹勢——盡管該公司創(chuàng)下了公司歷史上單年新增業(yè)務(wù)量的最高紀(jì)錄。Sharma認(rèn)為，部分原因是美國移民及海關(guān)執(zhí)法局（ICE）將目標(biāo)轉(zhuǎn)向拘留，而忽略了收購Geo的位置追蹤和電子監(jiān)控服務(wù)業(yè)務(wù)，因?yàn)镃oreCivic并不擁有這項(xiàng)業(yè)務(wù)。
在7月份的立法撥款450億美元用于四年內(nèi)擴(kuò)大美國拘留能力之后，預(yù)計(jì)這兩家公司的合同金額將大幅增加。特朗普政府計(jì)劃將移民拘留中心的床位增加到至少10萬張，以實(shí)現(xiàn)每年遣返100萬人的目標(biāo)。據(jù)新聞報(bào)道，去年特朗普上任時(shí)，美國移民及海關(guān)執(zhí)法局（ICE）拘留了約4萬人。截至本月初，這一數(shù)字已達(dá)到7.3萬人。
“我不認(rèn)為人們之前預(yù)想的移民政策走向以及它將如何使這兩家公司受益的情況已經(jīng)發(fā)生，而且我也不確定這種情況是否會發(fā)生，”Tuttle Tactical Management首席投資官兼創(chuàng)始人Matthew Tuttle表示。他還說，CoreCivic和Geo Group并非“大家認(rèn)為的特朗普時(shí)期顯而易見的交易”。
Sharma 和 Gomes 仍然預(yù)計(jì)這兩只股票今年將跑贏大盤。彭博社匯編的數(shù)據(jù)顯示，追蹤這兩只股票的分析師中，他們并非唯一持相同觀點(diǎn)的人，目前沒有分析師對這兩只股票給出“持有”或“賣出”評級。
戈麥斯表示：“僅根據(jù)他們2025年簽署的合同來看，這些數(shù)字還會繼續(xù)增長，這些合同應(yīng)該會給兩家公司的收入和EBITDA帶來可觀的積極增長。他們目前的狀況基本上與選舉前的情況相同?！?/p>
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