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傳奇投資者瑞?達利歐（Ray Dalio）周二警告稱，在地緣政治緊張局勢持續(xù)發(fā)酵、資本市場波動加劇的背景下，世界正處于資本戰(zhàn)爭的邊緣。
達利歐在迪拜世界政府峰會上接受CNBC記者丹?墨菲（Dan Murphy）的采訪時表示，全球已瀕臨資本戰(zhàn)爭的邊緣——所謂資本戰(zhàn)爭，是指資金被武器化，各國通過貿(mào)易禁運、封鎖資本市場準(zhǔn)入、將債務(wù)持有權(quán)作為杠桿等手段展開博弈。
“我們正站在邊緣，”達利歐稱，“這意味著尚未陷入資本戰(zhàn)爭，但已離其非常近；而由于各方相互的擔(dān)憂，我們極易跨過這道門檻，跌入資本戰(zhàn)爭的泥潭?！?/p>
他援引了近期特朗普政府推動將丹麥屬地格陵蘭島納入美國管控引發(fā)的緊張局勢升級，作為這一觀點的佐證。
達利歐警示，持有美元計價資產(chǎn)的歐洲投資者正心生“擔(dān)憂”，他們害怕自身可能遭到制裁；而“美國方面也會產(chǎn)生相應(yīng)的擔(dān)憂，擔(dān)心無法獲得歐洲的資本流入，或是歐洲不再增持美國資產(chǎn)”。
據(jù)路透社援引花旗集團的研究數(shù)據(jù)，去年4月至11月期間，歐洲投資者占海外購買美國國債總額的80%。
“資本、資金，是關(guān)鍵所在，”達利歐周二表示，“如今我們看到資本管制正在全球各地落地，而誰會成為受影響的一方，仍是未知之?dāng)?shù)。所以我們確實身處邊緣——這并非指當(dāng)下已陷入資本戰(zhàn)爭，而是說，這是一個合乎邏輯的擔(dān)憂點。”
自去年重返白宮以來，美國總統(tǒng)特朗普對貿(mào)易伙伴和政治對手出臺了一系列懲罰性關(guān)稅，又多次撤銷相關(guān)舉措。這些反復(fù)的決策引發(fā)了金融市場的劇烈波動。
達利歐補充稱，從歷史來看，資本戰(zhàn)爭中往往會出現(xiàn)外匯管制、資本管制等措施；而主權(quán)財富基金、各國央行這類機構(gòu)，目前已在為應(yīng)對此類管制做出“準(zhǔn)備安排”。
達利歐指出，回顧歷史，資本戰(zhàn)爭往往圍繞重大沖突展開。他稱，在美國加入第二次世界大戰(zhàn)前的醞釀階段，美國曾對日本實施制裁，彼時美日兩國的“對立關(guān)系”正不斷升級。
“人們可以想象，如今的世界也可能出現(xiàn)類似的局面，甚至多國領(lǐng)導(dǎo)人也已推測和討論過美歐之間的相互依賴問題——因為貿(mào)易逆差的另一面，就是資本流動，全球存在著資本失衡，而資本可能被當(dāng)作戰(zhàn)爭的武器?！?/p>
黃金仍是頭號對沖工具
盡管近期貴金屬遭遇歷史性拋售而全線走低，但達利歐表示，在當(dāng)前的緊張局勢下，黃金仍是儲存資金的最佳選擇。截至周二，黃金和白銀已顯現(xiàn)出復(fù)蘇跡象。
當(dāng)被問及近期的價格波動是否會讓人質(zhì)疑黃金作為最安全資本避風(fēng)港的地位時，達利歐稱：“黃金的價值不會因單日走勢而改變?！?/p>
“黃金價格較一年前上漲了約65%，較歷史高點下跌了約16%。我認為人們常會犯一個錯誤：糾結(jié)于黃金價格的短期漲跌，猶豫是否該買入?！边_利歐說。
“相反，各國央行、政府或主權(quán)財富基金或許應(yīng)該思考的是：我的投資組合中，黃金的配置比例應(yīng)該是多少，并維持這一固定比例——因為黃金對投資組合中其他表現(xiàn)不佳的資產(chǎn)類別而言，是一種極具效果的分散風(fēng)險工具?！?/p>
達利歐補充道：“正因為黃金能分散風(fēng)險，在經(jīng)濟下行、危機來臨之際，它的表現(xiàn)會尤為亮眼；而在經(jīng)濟繁榮的上行周期，其表現(xiàn)會相對平淡，但它始終是有效的風(fēng)險分散工具。我想說，最重要的事情，就是構(gòu)建一個充分多元化的投資組合?！?/p>
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