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- 1月31日，加密貨幣市場(chǎng)遭遇超過20億美元的清算，杠桿多頭頭寸被徹底清零。
- 比特幣和以太坊在跌破關(guān)鍵技術(shù)支撐位后領(lǐng)跌。
- 拋售潮沖刷掉了過剩的杠桿，交易員們正密切關(guān)注市場(chǎng)是會(huì)出現(xiàn)盤整還是進(jìn)一步下跌。
1月31日，加密貨幣市場(chǎng)遭遇一波嚴(yán)重的強(qiáng)制拋售，加速上漲的下行壓力引發(fā)了主要衍生品的大規(guī)模清算事件。交易所. 最初只是技術(shù)性崩盤，但很快演變成連鎖反應(yīng)，價(jià)格下跌速度超出預(yù)期，令杠桿交易者措手不及。
不到24小時(shí)，總計(jì)清算規(guī)模突破20億美元，成為今年迄今為止規(guī)模最大的去杠桿事件之一。大部分損失都落在了杠桿多頭頭寸上，其中許多頭寸都建在關(guān)鍵支撐位附近，而這些支撐位根本無法守住。一旦這些支撐位崩盤，平倉行動(dòng)便迅速展開。
此次拋售潮使加密貨幣總市值蒸發(fā)數(shù)百億美元，盤中一度下跌超過7%，之后才有所回升。這鮮明地提醒人們，當(dāng)杠桿過高、流動(dòng)性不足時(shí)，市場(chǎng)情緒會(huì)如何迅速逆轉(zhuǎn)。
比特幣和以太坊承受了最大壓力
比特幣和以太坊正如預(yù)期，比特幣引發(fā)了清算浪潮。在跌破短期支撐位后，約有7億美元的比特幣倉位被清零，止損單和清算引擎幾乎同時(shí)啟動(dòng)，加速了拋售。
以太坊緊隨其后，跌破 2500 美元關(guān)口并一路下滑至 2400 美元附近，估計(jì)有 3 億至 3.5 億美元的資金被清算。支撐位的喪失導(dǎo)致了以太坊的進(jìn)一步下跌。加強(qiáng)衍生品平臺(tái)長(zhǎng)期擠壓，尤其是在之前的整合期間杠桿率已經(jīng)積累的情況下。
其他主流山寨幣也未能幸免。Solana、XRP 以及幾款市值較大的山寨幣也出現(xiàn)了大量的清算活動(dòng)。在交易量較小的市場(chǎng)中，這種影響更為顯著，連鎖止損加劇了波動(dòng)，并將價(jià)格推向了許多人預(yù)期之外的水平。
1月31日沖水事件發(fā)生的原因
此次拋售并非由單一新聞事件引發(fā)，而是多種技術(shù)因素和結(jié)構(gòu)性因素在錯(cuò)誤的時(shí)間點(diǎn)共同作用的結(jié)果。多個(gè)資產(chǎn)跌破了備受關(guān)注的支撐區(qū)域。觸發(fā)算法交易系統(tǒng)和集群止損單的使用，使得永續(xù)期貨的未平倉合約量居高不下，市場(chǎng)面臨典型的多頭擠壓風(fēng)險(xiǎn)。
隨著價(jià)格下跌，追加保證金通知迫使交易員平倉，這反而加劇了拋售壓力。這種惡性循環(huán)持續(xù)了數(shù)小時(shí)。更廣泛宏不確定這也無濟(jì)于事，因?yàn)樗酗L(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)都面臨壓力，導(dǎo)致買家保持謹(jǐn)慎并觀望。
此類清算事件往往在當(dāng)下顯得混亂不堪，但它們也可能起到一定的作用。通過清除過剩杠桿和重置融資利率，市場(chǎng)有時(shí)能在清算后找到更為穩(wěn)定的基礎(chǔ)。現(xiàn)在的問題是，這究竟是盤整恢復(fù)前的暫時(shí)調(diào)整，還是更深層次修正階段的開端。目前，交易員們正密切關(guān)注著事態(tài)發(fā)展。
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