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引言
8月6日晚，Twitter Space聚焦“9月降息概率大漲，比特幣能否打破8月下跌魔咒，突破15萬？”的話題，邀請多位行業(yè)嘉賓圍繞降息預(yù)期、比特幣走勢、全球通脹風(fēng)險、美國監(jiān)管風(fēng)向以及穩(wěn)定幣政策等熱點(diǎn)議題，展開深入討論。
參與本場討論的嘉賓包括：Twinkle市場負(fù)責(zé)人kiki，資深交易員加密猴哥，加密行業(yè)老兵Jessie，以及數(shù)字銀行相關(guān)從業(yè)者思成。
降息預(yù)期高漲：八月市場提前發(fā)酵？還是等待確認(rèn)？
根據(jù)FedWatch工具，市場目前預(yù)計9月降息25個基點(diǎn)的概率高達(dá)94.4%。如此高的預(yù)期是否已提前在市場情緒中反映？這一議題成為開場焦點(diǎn)。
猴哥表示，盡管目前數(shù)據(jù)和機(jī)構(gòu)預(yù)測的降息概率極高，“但九月份到底降不降息，這個沒人能確定”。他認(rèn)為八月仍存在表現(xiàn)機(jī)會，“從交易角度講是震蕩，但不會跌太多也不會漲太猛?！?/p>
他坦言：“八月份如果你是合約型的選手，那么我覺得要謹(jǐn)慎一點(diǎn)……如果是二級交易選手，現(xiàn)在我不太建議碰，因?yàn)楝F(xiàn)在的山寨幣沒有熱點(diǎn)，沒有趨勢，流動性也不足?！?/p>
Kiki從數(shù)據(jù)角度出發(fā)認(rèn)為：“這么高的降息預(yù)期可能會減少市場上的緊張情緒，對比特幣會有一定支撐，但市場已經(jīng)提前反映了一部分情緒……目前交易量持續(xù)走低，資金相對謹(jǐn)慎。”
她進(jìn)一步指出：“八月橫盤不是很弱勢，更像是高位強(qiáng)勢整理，長期持有者沒有明顯減倉，本質(zhì)上是等一個新的催化劑，比如降息落地或ETF機(jī)構(gòu)再入場?！?/p>
比特幣：橫盤震蕩是在蓄力還是乏力？
當(dāng)前比特幣在12萬美元下方橫盤接近一個月，市場普遍疑問是：這是上漲前的蓄力，還是牛市的衰退期？
Kiki對此持積極態(tài)度：“目前結(jié)構(gòu)是健康的，除非跌破11萬這個強(qiáng)支撐，否則我認(rèn)為都是一種強(qiáng)整理?！彼赋觯溕蠑?shù)據(jù)顯示“長期持有者并沒有明顯減倉”。
猴哥則表示，這一輪周期有可能是“超級周期”，他預(yù)測長期目標(biāo)價或可達(dá)到20萬美金，但“不是一蹴而就的，而是慢漲慢磨”。對于突破時間點(diǎn)，“沒人能確定，但中長期向上是確定的?！?/p>
山寨幣、Memecoin還有機(jī)會嗎？
在談及目前二級市場的表現(xiàn)時，猴哥毫不避諱地表示失望，相較之下，猴哥認(rèn)為memecoin反而更具短期交易性機(jī)會：“memecoin這個賽道是主流，熱點(diǎn)跟得緊的話都有機(jī)會……權(quán)重越大、角度越大，天花板就越高?！?/p>
他也提到，“像馬斯克發(fā)一條推或者明星偶像助推的，熱點(diǎn)角度就高，基本都有波段機(jī)會，關(guān)鍵就是‘不貪’。”
美國關(guān)稅加碼通脹壓力：美元資本是否會流入加密市場？
談及美國新一輪關(guān)稅政策是否會推高全球通脹，從而導(dǎo)致資本從美元資產(chǎn)流向加密市場，嘉賓們觀點(diǎn)不一。
Jessie持否定態(tài)度：“美元太強(qiáng)了，不可能輕易外流。全球的主線劇情還是中美金融體系的對抗，其他國家搞不過美元?！?/p>
“人民幣在全球外匯儲備中占比只有3%，別說什么資金外流，這是不現(xiàn)實(shí)的。美元的霸權(quán)比我們想象中強(qiáng)太多?！?/p>
思成則給出更溫和的判斷：“確實(shí)可能有部分資金流入加密市場，但不會直接買比特幣或以太坊，而是層級式進(jìn)入，例如先配置理財、穩(wěn)定幣、RWA類資產(chǎn)。”
他補(bǔ)充道：“即使降息真的落地，資金流入加密市場也要12個月時間來傳導(dǎo)，不會立刻反映在價格上?！?/p>
SEC監(jiān)管態(tài)度轉(zhuǎn)變，是市場政策拐點(diǎn)嗎？
美國SEC近期推出的“Project Crypto”，被認(rèn)為是從打壓走向明確規(guī)則、支持創(chuàng)新的政策轉(zhuǎn)折點(diǎn)。嘉賓們普遍認(rèn)為，這一系列舉措釋放了積極信號。
思成對政策做了詳細(xì)梳理：“從天臺法案、穩(wěn)定幣法案到Project Crypto，背后邏輯是維護(hù)美元主權(quán)，推動支付體系合規(guī)化?！?/p>
他指出：“未來美國可能允許用穩(wěn)定幣交稅，這背后是巨大的財政收益空間。SEC轉(zhuǎn)向不是偶然，而是整個國家戰(zhàn)略的一部分?！?/p>
Jessie對此也給予高度評價：“Project Crypto是我這么多年看到的最大監(jiān)管利好……穩(wěn)定幣將重構(gòu)全球金融支付邏輯，是美元霸權(quán)的延伸?！?/p>
她直言，“別說吸引傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)入場，現(xiàn)在已經(jīng)是一大堆機(jī)構(gòu)進(jìn)場了……在香港，幾乎每周都有傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)搞虛擬資產(chǎn)閉門會?！?/p>
加密支付、RWA、穩(wěn)定幣：下一波浪潮已經(jīng)在醞釀
思成特別提到，穩(wěn)定幣的全球應(yīng)用場景正在快速擴(kuò)展：“它的核心優(yōu)勢是清算效率、低結(jié)算成本、全球支付暢通……相比SWIFT系統(tǒng)，具備代際碾壓優(yōu)勢?！?/p>
他還提到，“RWA項(xiàng)目也是一個正在爆發(fā)的方向，像最近的Ondo、Maple等都獲得了關(guān)注……核心在于連接鏈上資產(chǎn)和鏈下信用?！?/p>
Jessie更是認(rèn)為，“穩(wěn)定幣并不是我們所想象的‘邊角料’，而是未來金融變革的核心支柱……這件事本質(zhì)上是美國政府推動美元霸權(quán)的延伸?！?/p>
她鼓勵散戶用戶也要積極關(guān)注這些動向：“別覺得穩(wěn)定幣聽起來高大上就覺得自己參與不了。這個領(lǐng)域肯定有普通用戶可以切入的路徑，比如加密支付卡、境外U卡等?！?/p>
結(jié)語：宏觀利好與敘事轉(zhuǎn)換中的加密市場，走向何方？
本場Space的嘉賓們從宏觀經(jīng)濟(jì)、市場情緒、監(jiān)管轉(zhuǎn)向、敘事切換等多個層面，描繪了一個處于關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)的加密市場。在討論中，既有理性的宏觀判斷，也有真實(shí)的市場體感；既有關(guān)于比特幣長期價值的堅定信仰，也有對短線投機(jī)機(jī)會的敏銳洞察。也將持續(xù)關(guān)注降息周期下的加密市場演變，第一時間為讀者帶來最前沿的解讀和聲音。
直播回放鏈接：https://x.com/i/spaces/1djxXVVVjkOGZ
備注：本文基于嘉賓的直播討論整理，不構(gòu)成投資建議。市場有風(fēng)險，決策需謹(jǐn)慎。
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