風(fēng)險提示：理性看待區(qū)塊鏈，提高風(fēng)險意識！
2008 年的比特幣白皮書，為我們描繪了一個無需任何可信第三方的點(diǎn)對點(diǎn)電子現(xiàn)金支付網(wǎng)絡(luò)。支付是數(shù)字貨幣與區(qū)塊鏈技術(shù)最早為我們作出的承諾之一。
時至今日，數(shù)字時代的支付網(wǎng)絡(luò)依舊構(gòu)建在二十年前互聯(lián)網(wǎng)興起時的古老軌道上，在面對加密貨幣等新興數(shù)字資產(chǎn)時，已經(jīng)難以滿足人們對于支付的自由，對于資產(chǎn)全球自由流通的渴望。
區(qū)塊鏈的稟賦是金融基礎(chǔ)設(shè)施，PolyFlow 正在整合加密貨幣與區(qū)塊鏈技術(shù)給我們帶來的變革力量，打造一個全新的去中心化 PayFi 加密支付網(wǎng)絡(luò)，推動人們向創(chuàng)新金融范式轉(zhuǎn)變，釋放 Web3.0 的真正價值。最終，讓比特幣白皮書中的宏偉愿景成為現(xiàn)實。
PolyFlow——首個去中心化 PayFi 基礎(chǔ)設(shè)施，連接 RWA 與 DeFi，旨在進(jìn)一步推動價值的高效、自由流通。PolyFlow 作為區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)的基礎(chǔ)設(shè)施層，將傳統(tǒng)支付、加密支付與去中心化金融（DeFi）進(jìn)行整合，通過去中心化的方式來處理現(xiàn)實世界中的真實支付場景，以此來推動建立全新的金融范式與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。
PolyFlow 通過模塊化的設(shè)計，來支持不同 PayFi 應(yīng)用場景的構(gòu)建與落地，并進(jìn)一步引入 DeFi 生態(tài)的可組合性和可擴(kuò)展性，從整體上為 PayFi 應(yīng)用搭建了一個輕監(jiān)管合規(guī)、無托管風(fēng)險、兼容 DeFi 生態(tài)的業(yè)務(wù)架構(gòu)，以及數(shù)字資產(chǎn)流轉(zhuǎn)、托管和發(fā)行的安全合規(guī)框架。
PolyFlow 推出的 Payment ID（PID） 和 Payment Liquidity Pool （PLP）兩個關(guān)鍵組件，將支付交易流程中的信息流與資金流進(jìn)行解耦：
? PID 與信息流關(guān)聯(lián)，作為能夠?qū)崿F(xiàn)身份識別與合規(guī)準(zhǔn)入、隱私保護(hù)與數(shù)據(jù)主權(quán)、AI 數(shù)據(jù)處理、X to earn 等功能的強(qiáng)大工具；
? PLP 與資金流關(guān)聯(lián)，由智能合約管理用于支付交易的資金，不僅能夠為數(shù)字資產(chǎn)的流轉(zhuǎn)、托管和發(fā)行提供安全合規(guī)的框架，還能夠引入 DeFi 生態(tài)的可組合性和可擴(kuò)展性。
在此基礎(chǔ)上，AI 能夠介入幫助分析豐富的日常支付信息流數(shù)據(jù)，并將這些數(shù)據(jù)主權(quán)歸還給 PID 所有者（這些關(guān)鍵的支付交易信息此前僅由金融科技巨頭掌控）。通過協(xié)議產(chǎn)生的收益亦能夠反映在 PLP 中，這為 DeFi 生態(tài)創(chuàng)建了一個基于真實支付場景，且無風(fēng)險的現(xiàn)實世界資產(chǎn)（RWA）收益類別。
展望未來，作為 PayFi 的基礎(chǔ)設(shè)施，PolyFlow 具備實現(xiàn)鏈上信貸的能力，幫助 PayFi 應(yīng)用實現(xiàn)個體用戶日常生活中支付的消費(fèi)貸款、先買后付和信用卡等功能，以及商事主體的企業(yè)貸款和供應(yīng)融資等功能。要明白，與現(xiàn)實生活場景結(jié)合才能真正推動 PayFi 的發(fā)展，是 Crypto 邁向大規(guī)模普及應(yīng)用（Mass Adoption）的關(guān)鍵。
PolyFlow 的強(qiáng)大的功能，不僅能夠支持不同 PayFi 應(yīng)用場景的構(gòu)建與落地，帶來傳統(tǒng)金融無法企及的創(chuàng)新金融范式和產(chǎn)品體驗，還能夠支持交易所、支付服務(wù)商、銀行、供應(yīng)鏈金融和結(jié)算網(wǎng)絡(luò)在數(shù)字資產(chǎn)時代進(jìn)一步擴(kuò)展和增強(qiáng)其運(yùn)營能力，同時也能夠讓所有網(wǎng)絡(luò)參與者共同分享 PayFi 加密支付網(wǎng)絡(luò)帶來的巨大紅利，實現(xiàn) Web3.0 的真正價值。
在當(dāng)前的加密支付業(yè)務(wù)模式中，無論是支付解決方案提供商，還是資產(chǎn)管理服務(wù)提供商，大多是以中心化的方式進(jìn)行運(yùn)作。這些中心化機(jī)構(gòu)缺乏透明度，彼此交易對手之間風(fēng)險非常容易導(dǎo)致單點(diǎn)故障，且中心化決策亦會導(dǎo)致信任風(fēng)險泛濫。這些問題一直困擾著這個行業(yè)，為交易帶來了極大的復(fù)雜性，也讓監(jiān)管機(jī)構(gòu)感到擔(dān)憂：
? 中心化托管。機(jī)構(gòu)持有用戶相關(guān)私鑰，使得用戶資產(chǎn)面臨巨大的托管風(fēng)險。
? 監(jiān)管黑洞。不透明的中心化機(jī)構(gòu)，以及待完善的加密法律框架，給監(jiān)管帶去極大挑戰(zhàn)。
? 法幣結(jié)算。目前的加密支付業(yè)務(wù)模式只是一個過渡性的方案，必須重新與傳統(tǒng)法幣結(jié)算體系打通，極大地增加了成本，并導(dǎo)致效率低下。
? 服務(wù)能力限制。單一機(jī)構(gòu)支持的加密支付服務(wù)類別有限，難以滿足用戶的多樣性需求。
? DeFi 的不兼容。中心化機(jī)構(gòu)無法與 DeFi 生態(tài)結(jié)合，阻礙 PayFi 的大規(guī)模應(yīng)用普及。
眾所周知，這些以銀行為代表的中心化機(jī)構(gòu)以前倒閉過，他們還會再次倒閉?；乜?2008 年的全球金融危機(jī)，以及 2023 年近在眼前的 FTX、硅谷銀行倒閉，都是市場上最鮮活的教訓(xùn)。這也是比特幣白皮書旨在解決的問題。
因此，加密支付行業(yè)迫切需要一個能夠解決中心化托管風(fēng)險、應(yīng)對復(fù)雜合規(guī)挑戰(zhàn)，且與數(shù)字資產(chǎn) DeFi 生態(tài)兼容的創(chuàng)新金融基礎(chǔ)設(shè)施。同樣，去中心化金融（DeFi）也需要一個能夠與現(xiàn)實世界結(jié)合的橋梁，以捕獲穩(wěn)定的、無風(fēng)險的收益來源，最終邁向大規(guī)模的應(yīng)用普及（Mass Adoption）。
加密支付和 DeFi 的融合催生了 PayFi，PayFi 渴望一種全新的基礎(chǔ)設(shè)施來支持其落地并解決復(fù)雜的合規(guī)問題。自從 Solana 基金會主席 Lily Liu 在香港 Web3 嘉年華上提出 PayFi 概念以來，PolyFlow 就被視為首批旨在構(gòu)建 PayFi 金融基礎(chǔ)設(shè)施的協(xié)議之一。
PolyFlow 的核心理念是通過模塊化的設(shè)計，將此前由中心化機(jī)構(gòu)掌控的交易信息流與資金流解耦，用去中心化的方式使交易的各個流程能夠更好地符合監(jiān)管合規(guī)標(biāo)準(zhǔn)、降低托管風(fēng)險；同時利用區(qū)塊鏈的特性來連接 DeFi 生態(tài)，促進(jìn) PayFi 應(yīng)用的大規(guī)模落地。
PID 是一個去中心化的 ID，與加密后用戶隱私保護(hù)的 KYC/KYB 證明信息綁定，關(guān)聯(lián)用戶在多種平臺上做過 KYC/KYB 的可驗證憑證 （Verifiable Credentials），能夠?qū)崿F(xiàn)：
? 合規(guī)準(zhǔn)入。PID 可以包含多個、不同平臺之間的驗證信息，可以便捷地以二維碼的形式共享。這種結(jié)構(gòu)化的識別和交易管理方法，有助于合作方簡化驗證流程，同時兼容 DeFi 生態(tài)。更重要的是，能夠把此前中心化機(jī)構(gòu)搭建的信息孤島打通，由 PID 連接起一個開放的去中心化身份體系，賦能于整個傳統(tǒng)金融 /DeFi 生態(tài)。
? 隱私保護(hù)。PID 利用零知識證明等多種技術(shù)手段，能夠在不泄露用戶隱私的情況下幫助履行反洗錢 / 反恐融資（AML/CTF）等義務(wù)。這是用戶參與傳統(tǒng)金融 /DeFi 生態(tài)的先決條件。
? 數(shù)據(jù)主權(quán)。PID 是交易信息流拆分出來的產(chǎn)物，一方面能夠?qū)①Y金往來的信息反饋給監(jiān)管，滿足合規(guī)要求，另一方面，也將鏈上的行為數(shù)據(jù)歸還給了用戶個人。用戶可以貢獻(xiàn) PID 標(biāo)記的數(shù)據(jù)給 AI 分析，以換取收益及代幣激勵，這區(qū)別于以往中心化機(jī)構(gòu)竊取這部分?jǐn)?shù)據(jù)為自身牟利。除此之外，PID 也是用以構(gòu)建鏈上信用體系的關(guān)鍵一環(huán)。
PolyFlow 創(chuàng)新性地引入 PID，為加密支付行業(yè)提供了變革性優(yōu)勢，不僅能夠搭建起傳統(tǒng)金融和 DeFi 生態(tài)之間的橋梁，還能夠為用戶提供一種靈活可靠的方式來管理數(shù)字身份，參與跨平臺交易，構(gòu)建鏈上信用。
PLP 是交易資金流拆分出來的產(chǎn)物，其流動性池提供的智能合約地址用于接收資金，實現(xiàn)資金的鏈上托管，而非依賴使用中心化機(jī)構(gòu)昂貴企業(yè)錢包的傳統(tǒng)方法來支持資產(chǎn)的管理、資金聚合和收益生成。PLP 這種更加去中心化的模式，能夠?qū)崿F(xiàn)：
? 資金自托管。在保證資金安全的同時最小化對交易中介的需求，實現(xiàn)賬本的公開透明，不可篡改，也為 PayFi 應(yīng)用帶來便捷、安全、合規(guī)的托管方式。
? 流動性池。由智能合約地址聚合交易資金，能夠為支付交易中的融資需求提供流動性。
? DeFi 生態(tài)兼容。中心化應(yīng)用是無法與去中心化的 DeFi 生態(tài)所兼容的，架構(gòu)在區(qū)塊鏈上的 PLP 能夠無縫連接 DeFi 生態(tài)，并為 PayFi 應(yīng)用帶去 DeFi 的業(yè)務(wù)邏輯。
? 無風(fēng)險 RWA 收益類別。協(xié)議產(chǎn)生的收益能夠直接反映在 PLP 中，這種基于現(xiàn)實世界支付交易場景的收益為 DeFi 提供了一種無風(fēng)險的穩(wěn)定來源。
這種 PLP 的架構(gòu)，能夠消除交易中介的資金托管風(fēng)險，并且能夠靈活地與 DeFi 生態(tài)結(jié)合，確保 PayFi 應(yīng)用能夠適應(yīng)不斷變化的數(shù)字資產(chǎn)格局。
PolyFlow 帶來了一些非常重要的創(chuàng)新：
4.1 加密支付模塊化，解耦支付的信息流與資金流
以往的中心化機(jī)構(gòu)通常都會同時管理信息流和資金流，這會受到監(jiān)管的嚴(yán)格審查，因為在沒有第三方監(jiān)督的情況下可能會發(fā)生欺詐，并且中心化托管風(fēng)險很高。解耦之后，中心化機(jī)構(gòu)只處理信息流和 KYC 等合規(guī)準(zhǔn)入，資產(chǎn)由鏈上協(xié)議管理，由此解決了中心化托管問題，這使得它們面臨的合規(guī)挑戰(zhàn)要少得多，也更利于 PayFi 場景的構(gòu)建與落地。
此外，以往的人工智能分析只能由中心化機(jī)構(gòu)自己對自己的數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，這限制了數(shù)據(jù)的整體性能，而解耦后信息流產(chǎn)生的數(shù)據(jù)，能夠開放給不同的人工智能服務(wù)提供商訪問，大幅提升了數(shù)據(jù)的使用效率。
4.2 打破信息孤島，兼容 DeFi 生態(tài)
PID 利用 DID、可驗證憑證和零知識證明的力量，提供隱私保護(hù)的 KYC 信息、聚合錢包地址和 AI 標(biāo)簽。它遵循 W3C 相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)以及 Linux 基金會的 Trust-Over-IP 堆棧。
PID 能夠把中心化機(jī)構(gòu)搭建的信息孤島打通，連接起一個開放的去中心化身份體系，賦能于整個傳統(tǒng)金融 /DeFi 生態(tài)。中心化機(jī)構(gòu)（如中心化交易所、支付服務(wù)提供商、KYC 提供商等）可以通過 PID 構(gòu)建 PayFi 應(yīng)用場景來重振其現(xiàn)有的基礎(chǔ)設(shè)施。
4.3 將現(xiàn)實資產(chǎn)真實收益帶到鏈上
PLP 可以看作是一個無風(fēng)險的 DeFi 收益產(chǎn)品，適用于鏈上的現(xiàn)金流管理（Cash Flow Management）。這是一個重大的突破，以往的 DeFi 收益模型都具有內(nèi)在風(fēng)險，例如基于去中心化交易所的理財產(chǎn)品始終面臨無償損失風(fēng)險，基于鏈上借貸產(chǎn)品的抵押品可能會受到基礎(chǔ)資產(chǎn)價格劇烈波動的影響，這對于 DeFi 生態(tài)來說相當(dāng)常見。
PLP 能夠直接從真實支付場景的交易手續(xù)費(fèi)中產(chǎn)生無風(fēng)險的收益。例如在支付網(wǎng)關(guān)的場景中，消費(fèi)者向 PLP 中的智能合約地址付款，當(dāng)商家請求提前結(jié)算貨款時，如果基于智能合約的 PLP 流動性池?zé)o法進(jìn)行資金聚合，可以由流動性提供者提供資金進(jìn)行結(jié)算以換取支付收益。
最重要的是，上述過程是無風(fēng)險的，收益率將由流動性提供者的資金與總交易量之間的比率決定。它可以提供有吸引力的固定或靈活期限的理財產(chǎn)品，并支持供應(yīng)鏈金融、錢包結(jié)算網(wǎng)絡(luò)以及穩(wěn)定幣、保險等 PayFi 的創(chuàng)新應(yīng)用。
這些創(chuàng)新并非一蹴而就。隨之而來的是二十多年傳統(tǒng)金融、跨境支付行業(yè)的成熟運(yùn)營經(jīng)驗以及對加密貨幣和區(qū)塊鏈技術(shù)的深刻理解。
PolyFlow 是一支優(yōu)秀團(tuán)隊的成果，團(tuán)隊成員來自為 Apple、Amazon 和 Tiktok 提供支付服務(wù)的大型跨境支付公司；來自 W3C、Linux Foundations、IEEE 等國際標(biāo)準(zhǔn)組織；來自紐約、香港、新加坡、迪拜、倫敦的投資銀行，具有豐富的行業(yè)積累和實踐經(jīng)驗。除此之外， PolyFlow 還擁有來自主要發(fā)達(dá)國家以及拉美、亞太和非洲的銀行支付網(wǎng)絡(luò)，處理 1000 億美元以上流動和非流動資產(chǎn)的財富管理公司、全球跨境大宗商品交易公司等渠道網(wǎng)絡(luò)。
PolyFlow 的發(fā)展離不開早期投資者的推動。除了團(tuán)隊本身二十多年的跨境金融支付積攢的資源之外，CE innovation Capitals、Hash Global、Stellar Foundation and Community Fund、ZC capitals、Meters Network 在早期提供了 500 多萬美元的資金支持，使得 PolyFlow 在短短一年內(nèi)實現(xiàn)了 2 億多美元的交易量。除此之外，PolyFlow 還與 Stellar 和 Ripple 等成熟的加密支付基礎(chǔ)設(shè)施密切合作并得到其贊助，共同支持、構(gòu)建新的基礎(chǔ)設(shè)施來支持 PayFi 和未來的 Web3.0 經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
