風(fēng)險(xiǎn)提示：理性看待區(qū)塊鏈，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)！
從4小時(shí)K線圖來看，以太坊近期的走勢(shì)堪稱一場(chǎng)經(jīng)典的技術(shù)反轉(zhuǎn)。在經(jīng)歷了數(shù)周的震蕩上行，并受到持續(xù)的現(xiàn)貨資金流入推動(dòng)后，市場(chǎng)情緒普遍樂觀，價(jià)格也一路高歌猛進(jìn)，最高觸及$4,366.46美元。這個(gè)位置距離前高非常接近，吸引了大量試圖“突破追多”的買盤涌入，市場(chǎng)一度沉浸在即將創(chuàng)造歷史的狂熱氛圍中。
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實(shí)時(shí)數(shù)據(jù) · 19:22:33
3148.33
24H最高
3065.55
24H最低
4953.73
歷史最高
0.42090
歷史最低
591萬
24h交易量
185.4億
24h成交額
1.1億
總量
3782.7億
市值
+2.7%
24h波幅
120694705.6172
流通數(shù)量
3,118.22
昨開
3,130.17
昨收
0%
流通率
K線
趨勢(shì)
所有
24H
7天
30天
近三月
近一年
然而，盛極而衰，當(dāng)價(jià)格在歷史高點(diǎn)附近遭遇強(qiáng)大阻力，未能有效突破時(shí)，多頭的動(dòng)能開始衰竭。隨后，大規(guī)模的獲利了結(jié)盤和早已埋伏的空頭力量開始發(fā)力，價(jià)格應(yīng)聲回落。一旦跌破關(guān)鍵的短期支撐位，市場(chǎng)的恐慌情緒被瞬間點(diǎn)燃，引發(fā)了“踩踏式”的拋售。
從技術(shù)指標(biāo)來看，MACD指標(biāo)在高位形成“死叉”，快線DIF（92.57）迅速下穿慢線DEA（105.06），紅色動(dòng)能柱急劇放大，這清晰地表明市場(chǎng)的短期趨勢(shì)已經(jīng)由多轉(zhuǎn)空，下跌動(dòng)能非常強(qiáng)勁。目前，價(jià)格在短期均線下方運(yùn)行，顯示出市場(chǎng)的弱勢(shì)格局。
要理解本輪下跌的慘烈程度，分析衍生品市場(chǎng)的爆倉數(shù)據(jù)至關(guān)重要。它清晰地揭示了，這是一場(chǎng)名副其實(shí)的、針對(duì)多頭的猛烈清算。
根據(jù)最新數(shù)據(jù)，過去24小時(shí)內(nèi)，以太坊全網(wǎng)爆倉總金額高達(dá)驚人的8069.01萬美元，共有1988名交易者的頭寸被市場(chǎng)強(qiáng)制平倉。這個(gè)數(shù)字，是近期市場(chǎng)的數(shù)倍之多，顯示出市場(chǎng)波動(dòng)的極端劇烈。
在這場(chǎng)風(fēng)暴中，多頭成為了被精準(zhǔn)打擊的目標(biāo)。數(shù)據(jù)顯示，24小時(shí)內(nèi)，多頭爆倉金額為4638.21萬美元，占總爆倉額的約57.5%；而空頭爆倉金額為3428.8萬美元。雖然空頭也有損失，但多頭無疑是這次下跌中的最大受害者。尤其是在最近的12小時(shí)內(nèi)，多頭爆倉額（1138.57萬美元）更是顯著高于空頭（987.01萬美元），清晰地表明近期市場(chǎng)的下跌，是一場(chǎng)以清算高杠桿多頭為主導(dǎo)的“多頭踩踏”行情。
所謂的多頭踩踏，是指當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格意外下跌時(shí)，那些押注價(jià)格上漲的做多者，其賬戶會(huì)因虧損達(dá)到保證金的臨界點(diǎn)而被強(qiáng)制平倉。強(qiáng)制平倉本身是一個(gè)“賣出”動(dòng)作，大量的強(qiáng)制賣盤會(huì)進(jìn)一步打壓價(jià)格，從而引發(fā)更多多頭頭寸的爆倉，形成一個(gè)“下跌-爆倉-再下跌”的惡性循環(huán)，即多頭的“死亡螺旋”。
從交易所的細(xì)分?jǐn)?shù)據(jù)來看，這場(chǎng)針對(duì)多頭的圍剿具有普遍性。在另一數(shù)據(jù)源約7176萬美元的爆倉統(tǒng)計(jì)中（此數(shù)據(jù)可能統(tǒng)計(jì)口徑不同，僅作比例參考），多單爆倉占比也高達(dá)64.11%。其中，Bybit（多單爆倉占比65.63%）、Binance（57.30%） 等主流交易所的多頭爆倉均占據(jù)了主導(dǎo)地位。
單筆爆倉的數(shù)據(jù)則更為震撼。最大的一筆爆倉發(fā)生在Bybit交易所，價(jià)值高達(dá)210.96萬美元。此外，排名前三的大額爆倉均為多單，進(jìn)一步印證了高杠桿多頭在此次下跌中的慘重?fù)p失。
從ETH現(xiàn)貨流入/流出圖表可以看出，在7月下旬至8月初，市場(chǎng)經(jīng)歷了持續(xù)的現(xiàn)貨凈流入，這為價(jià)格的上漲提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
然而，這種由真實(shí)買盤驅(qū)動(dòng)的健康上漲，也催生了衍生品市場(chǎng)的過度樂觀情緒。在價(jià)格持續(xù)上漲、逼近歷史高點(diǎn)的過程中，市場(chǎng)的貪婪情緒被放大到了極致。許多交易者，尤其是散戶投資者，害怕錯(cuò)過（FOMO）突破歷史新高的行情，因此紛紛使用高倍杠桿追漲。這就為“多頭陷阱”埋下了伏筆：市場(chǎng)上積累了大量的、脆弱的高杠桿多頭頭寸，只需要一個(gè)“催化劑”（例如大戶在高位的集中拋售或現(xiàn)貨買盤的衰竭），就能引發(fā)多米諾骨牌式的崩塌。
當(dāng)價(jià)格開始從高位回落，并跌破某個(gè)關(guān)鍵的技術(shù)支撐位時(shí)，第一批高杠桿多頭開始被爆倉。他們的強(qiáng)制賣盤，又將價(jià)格推向下一個(gè)多頭密集的區(qū)域，從而引發(fā)更大規(guī)模的清算。
以太坊近期沖高回落，引發(fā)了針對(duì)多頭頭寸的大規(guī)模清算，這再次印證了中心化衍生品市場(chǎng)的殘酷性。在這樣一個(gè)多空力量激烈博弈、市場(chǎng)波動(dòng)劇烈的環(huán)境下，一個(gè)能為用戶提供極致安全、并幫助其冷靜制定策略的錢包，顯得尤為重要。Boss Wallet，正是為賦能用戶在這樣的市場(chǎng)風(fēng)暴中，從容避險(xiǎn)、守護(hù)資產(chǎn)而設(shè)計(jì)。
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