風險提示：理性看待區(qū)塊鏈，提高風險意識！
9月17日，Aster完成了其TGE（代幣生成事件），代幣ASTER上線首日便掀起狂潮：24小時總交易量突破3.45億美元，幣價從0.03015美元起步，最高觸及0.528美元，單日漲幅高達1,650%。
這場表演不僅讓市場側目，更引來CZ的點贊：“干得漂亮！一個好的開始，持續(xù)建設！”。
Aster的爆發(fā)并非偶然，而是BNB Chain生態(tài)復興與戰(zhàn)略布局的必然結果。作為生態(tài)中備受期待的新一代去中心化永續(xù)合約交易平臺，Aster正迅速成長為該生態(tài)的核心節(jié)點。
Aster 在過去 30 天內(nèi)合約交易量位居 BNB Chain 榜首，其鏈上鎖倉總價值已超 18 億美元，年化收入超 6000 萬美元，年度收入增長率接近 700%。這一系列亮眼數(shù)據(jù)并非偶然，回溯至 TGE（代幣生成活動）后的 24 小時，便能發(fā)現(xiàn)增長端倪 —— 當時平臺 TVL 從 6.6 億美 元迅速攀升至 10.05 億美元，新增獨立錢包地址數(shù)量超過 33 萬。正是憑借如此強勁的開局，截至目前，平臺總用戶數(shù)已穩(wěn)步達到 184.8 萬，持續(xù)鞏固其在生態(tài)中的領先地位。
Aster 永續(xù)合約交易情況，來源Aster 官網(wǎng)
Aster 作為備受矚目的 BNB Chain 新一代 Perp DEX，背后有著深厚的技術積淀與資源支撐，其由 YZi Labs（前 Binance Labs）鼎力支持。追溯其發(fā)展歷程，Aster 的前身可關聯(lián)至 Astherus 與 APX Finance 兩個頗具實力的項目 —— 前者專注于多資產(chǎn)流動性協(xié)議開發(fā)，后者則在去中心化永續(xù)合約領域精耕細作。
Aster 交易量概覽，來源defillama
正是基于雙方在各自賽道的優(yōu)勢互補，2024 年底，兩大項目果斷選擇強強聯(lián)手，完成合并。通過整合技術專長、資源儲備與社區(qū)影響力，Aster 以 “老將新姿” 重新殺回永續(xù)合約賽道，展現(xiàn)出強勁的發(fā)展?jié)摿Α?/p>
Aster通過一系列產(chǎn)品創(chuàng)新形成了自己獨特的競爭優(yōu)勢，沒有簡單地復制現(xiàn)有去中心化衍生品協(xié)議的模式。
Aster的產(chǎn)品設計采用了雙模式架構，精準服務兩類不同的用戶群體。Simple模式瞄準追求速度和偏Degen策略的交易者，提供一鍵下單、自動MEV防護，以及高達1001倍杠桿。
Aster Pro模式，來源Aster官網(wǎng)
Pro模式則是專業(yè)交易者的領地，提供完整的訂單簿深度、專業(yè)圖表工具、網(wǎng)格交易等高級功能。在費率結構方面，Aster也具備競爭優(yōu)勢，其Maker費率為0.010%、Taker費率為0.035%，低于Hyperliquid的0.015%/0.045%。
Aster推出了“隱藏掛單”（Hidden Orders）功能，基于零知識證明技術，為大額交易者提供隱私保護。當交易者在Aster Pro模式下選擇隱藏訂單時，訂單信息會通過ZK電路加密，只有撮合引擎能夠驗證訂單的有效性，而無需知道具體內(nèi)容。這對于機構和巨鯨用戶尤其重要，使他們可以在DEX上執(zhí)行大額交易策略，而不必擔心被搶先交易或被惡意狙擊。
Aster的野心不止于成為一個永續(xù)合約交易平臺，而是試圖構建一個多層次產(chǎn)品矩陣與生態(tài)圖譜。
Aster率先推出了股票永續(xù)合約（Stock Perpetuals），為去中心化交易平臺打開了全新的邊界。與常規(guī)只能交易加密資產(chǎn)的DEX不同，Aster允許用戶基于USDT保證金，直接在鏈上交易美股永續(xù)合約。
Aster股票永續(xù)合約，來源Aster官網(wǎng)
首個上線的交易對是AAPL/USDT（蘋果股票合約），用戶可以以最高50倍杠桿進行多空操作，倉位與盈虧全部以USDT結算，指數(shù)價格由Pyth Oracle及多源數(shù)據(jù)喂價提供。
Aster通過開創(chuàng)性設計解決了DeFi協(xié)議普遍面臨的資本效率低下問題。傳統(tǒng)永續(xù)交易中，作為保證金的USDT或USDC處于鎖定狀態(tài)，不產(chǎn)生額外收益。
Aster允許用戶將流動性質押代幣（如asBNB）與原生收益穩(wěn)定幣USDF直接用作保證金，用戶能夠實現(xiàn)“一魚多吃”：在賺取質押收益的同時，還能利用生息資產(chǎn)執(zhí)行杠桿交易。
USDF作為Delta中性收益穩(wěn)定幣，存入APY為4.5%，使用USDF參與交易活動的APY為12.2%，兩者合計高達16.7%，在當前市場環(huán)境下十分誘人。
Aster的未來發(fā)展路徑清晰可見：從單一產(chǎn)品到生態(tài)矩陣，從BNB Chain基礎設施到跨市場的金融平臺。
在未來規(guī)劃中，Aster 計劃打造一條專注于高性能衍生品的專屬鏈——Aster Chain。這一戰(zhàn)略方向并非偶然，而是深思熟慮的結果。從行業(yè)競爭角度來看，Aster 的規(guī)劃與 Hyperliquid 的 “主權 L1” 戰(zhàn)略存在相似之處，二者都聚焦于高性能衍生品賽道的自主生態(tài)構建。
Aster Chain交易數(shù)據(jù)，來源網(wǎng)絡
Aster 的發(fā)展路徑展現(xiàn)出更高的戰(zhàn)略智慧，創(chuàng)新性地采用了 “特洛伊木馬” 策略。具體而言，Aster 選擇先借助 BNB Chain 生態(tài)龐大的用戶基數(shù)與深厚的流動性作為發(fā)展起點，利用現(xiàn)有成熟生態(tài)的資源優(yōu)勢快速積累用戶與交易量；待根基穩(wěn)固后，再逐步謀求獨立發(fā)展，從而實現(xiàn)從借力發(fā)展到自主引領的戰(zhàn)略轉型。
Aster 不僅與 BNB Chain 生態(tài)的核心項目建立了深度合作關系，如 PancakeSwap、Trust Wallet、SafePal 等，其中與 PancakeSwap 的合作尤為關鍵，這意味著雙方用戶基礎存在潛在的互通可能性。
Aster 、 PancakeSwap生態(tài)合作，來源網(wǎng)絡
此外，Aster 還積極拓展合作邊界，加入了 Four.meme 的代幣支持計劃，通過為 Meme 項目提供流量與渠道支持，成功捕獲了 meme 幣交易者這一高度活躍的群體。
Aster 的代幣經(jīng)濟模型彰顯了對社區(qū)的堅定承諾，為了切實回饋社區(qū)并激發(fā)市場活力，團隊計劃將 53.5% 的代幣供應量分配給社區(qū)空投，以此獎勵早期貢獻者與交易者。
Aster 空投活動，來源Aster 官網(wǎng)
具體來看，在代幣生成活動（TGE）當日，就有高達 8.8%（7.04 億枚）的代幣空投給了積分活動中的合格用戶。并且，此次空投活動并非一蹴而就，而是將持續(xù)至 10 月 17 日，通過這種持續(xù)性的激勵舉措，不斷為市場注入新鮮活力。
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Aster的出現(xiàn)，既是BNB Chain衍生品市場缺口的填補者，也是去中心化衍生品賽道進化的敘事代表。它通過多元化的產(chǎn)品矩陣，試圖搭建一個更廣闊的鏈上金融市場原型。未來，Aster能否真正成為BNB Chain永續(xù)合約的“支柱”，甚至邁向跨鏈的金融基礎設施，仍需時間檢驗。
但可以肯定的是，Aster已經(jīng)為行業(yè)拋出了一個新的命題：去中心化衍生品的下半場，不僅是比拼交易體驗，更是比拼生態(tài)協(xié)同與敘事縱深。
對于投資者和用戶而言，需要重點關注其信息披露事務，并觀察相關業(yè)務未來在創(chuàng)新與合規(guī)方面的平衡。特別是在產(chǎn)品布局涉及收益穩(wěn)定幣、股票Perp等高敏感資產(chǎn)領域，平衡創(chuàng)新與合規(guī)將是長期發(fā)展的關鍵。
