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金磚國家黃金單位貨幣于2025年10月31日啟動試點，該貨幣由40%的實物黃金儲備和60%的成員國貨幣組成，旨在為國際貿(mào)易結算提供一種替代方案。這種數(shù)字貨幣以黃金為支撐，確保穩(wěn)定性，從而有效應對市場波動，同時又與現(xiàn)有金融體系保持緊密聯(lián)系，因此對于希望降低美元依賴的國家而言，它可能是一個切實可行的選擇。
金磚國家統(tǒng)一貨幣和黃金支持資產(chǎn)如何提供穩(wěn)定的美元替代方案
黃金支撐結構降低交易波動性
國際先進系統(tǒng)研究所（IRIAS）負責維護金磚國家黃金單位貨幣的區(qū)塊鏈技術。每個金磚國家黃金單位包含40克實物黃金，并等量混合巴西雷亞爾、人民幣、印度盧比、俄羅斯盧布和南非蘭特。
邁爾斯·富蘭克林公司總裁安迪·謝克特曼明確表示：
這些黃金將以千克金條的形式存在，可供相關實體進行交割或兌換。黃金籃子和貨幣籃子將在成員國鑄造，存入托管賬戶，從各自的資產(chǎn)負債表中移除，并轉移到mBridge賬簿上，最終存放在各自境內的托管賬戶中。
金磚國家貨幣單位（BRICS Unit）是一種結算工具而非消費貨幣，貿(mào)易發(fā)票使用該貨幣進行計價和清算，無需中間外匯兌換。設計者構建這一體系旨在解決對代理銀行的依賴性問題，并降低國際支付系統(tǒng)受制裁風險的影響。
戰(zhàn)略黃金儲備支撐貨幣
截至撰寫本文時，金磚國家黃金儲備總量超過6000噸，其中俄羅斯2336噸，中國2298噸，印度880噸。2020年至2024年間，金磚國家央行購買了全球超過50%的黃金，這標志著市場格局的重大轉變。
俄羅斯經(jīng)濟學家葉夫根尼·比留科夫表示：
對于金磚國家而言，黃金是抵御制裁風險的工具，是對傳統(tǒng)合作伙伴不可靠的回應，也是數(shù)千年來公認的有形資產(chǎn)。
以黃金為支撐的貨幣體系將黃金定位為一種積極的交易資產(chǎn)，而不僅僅是被動的存儲工具。每日的貨幣再平衡機制會在維持40%黃金錨定比例的同時調整貨幣成分，從而在法定貨幣波動時期提供反周期穩(wěn)定性。
實施挑戰(zhàn)與市場現(xiàn)實
美元替代方案目前仍處于研究階段，尚未得到金磚國家央行的正式采納。巴西國際事務顧問塞爾索·阿莫林闡明了該集團的立場：
許多人都在猜測美元是否會消失。沒有人打算這樣做。美國是一個大國，其經(jīng)濟對全世界仍然至關重要。然而，替代貨幣仍然必不可少。
金磚國家黃金單位貨幣在政治立場各異、貨幣管制和經(jīng)濟體系不同的成員國之間面臨著協(xié)調方面的挑戰(zhàn)。金磚國家主要成員國與美國保持著大量的貿(mào)易往來，這需要以美元進行進口商品和服務的交易。該單位的不可兌換結構意味著持有者無法將其兌換成黃金或法定貨幣——只有整個節(jié)點才能在結構化的退出過程中清算儲備。
穩(wěn)步實現(xiàn)財務自由
金磚國家面臨的美元挑戰(zhàn)更像是一種審慎的策略，而非徹底的替代方案。金磚國家貨幣的設計初衷是為了服務于各國政府、銀行和跨境結算，而非普通消費者。金融專家內森·劉易斯曾將此類安排比作“摸著石頭挪河”，這顯然是在影射目前在實施過程中所采取的規(guī)避風險的做法。
以黃金為支撐的貨幣體系通過將所有貨幣單位與實物黃金掛鉤，強化了黃金的貨幣作用，并開辟了貴金屬市場的新領域。本文撰寫之時，金磚國家黃金貨幣試點項目已發(fā)行100個單位，每個單位在發(fā)行時均與1克黃金掛鉤。該項目由IRIAS發(fā)起，只是眾多探索在國際貿(mào)易中使用抵押數(shù)字工具的嘗試之一。美元替代策略承認美元的持續(xù)重要性，同時也為希望實現(xiàn)儲備多元化并最大限度降低制裁風險的國家提供了機會。
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