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英偉達與CoreWeave兩家公司周一宣布擴大合作伙伴關(guān)系,共同加速建設(shè)人工智能數(shù)據(jù)中心。
英偉達將以每股87.20美元的價格認購CoreWeave普通股,投資金額達20億美元。英偉達已是CoreWeave的主要股東,截至9月底持有該公司約6.6%的流通股。此次增持進一步鞏固了雙方的戰(zhàn)略聯(lián)盟。
根據(jù)協(xié)議,CoreWeave計劃在2030年前建成超過5吉瓦的AI數(shù)據(jù)中心,這些設(shè)施將運行英偉達未來幾代AI系統(tǒng),包括即將推出的Rubin AI芯片平臺和Vera中央處理器。英偉達CEO黃仁勛對彭博表示,這筆投資體現(xiàn)了對CoreWeave增長前景、管理團隊和商業(yè)模式的信心。
CoreWeave CEO Michael Intrator在聲明中表示,這一安排"凸顯了我們在客戶群中看到的強勁需求,以及AI系統(tǒng)進入大規(guī)模生產(chǎn)階段的更廣泛市場信號"。這一消息宣布后,CoreWeave股價當(dāng)日上漲5.7%。
提前鎖定下一代芯片優(yōu)勢
此次合作的核心在于CoreWeave獲得了英偉達未來產(chǎn)品的優(yōu)先使用權(quán)。這些數(shù)據(jù)中心將部署英偉達即將推出的Rubin AI芯片平臺、Vera中央處理器以及Bluefield存儲系統(tǒng)。
Evercore ISI分析師Amit Daryanani指出,盡管這一消息可能加劇市場對AI生態(tài)系統(tǒng)循環(huán)融資的擔(dān)憂,但他持更積極的看法,認為此舉有望改善CoreWeave的資產(chǎn)負債表。他還表示,通過提前獲得英偉達Rubin產(chǎn)品,CoreWeave可能在與新興云計算競爭對手的較量中占據(jù)優(yōu)勢。
該合作還包括測試和驗證AI軟件及參考架構(gòu),CoreWeave希望將其產(chǎn)品與英偉達的解決方案一同提供給芯片制造商的云合作伙伴和企業(yè)客戶。
深度綁定的商業(yè)關(guān)系
英偉達與CoreWeave的合作關(guān)系已持續(xù)深化。雙方此前簽訂協(xié)議,要求英偉達購買CoreWeave客戶未充分利用的算力容量,該協(xié)議有效期至2032年4月。去年9月,兩家公司還簽署了一項價值63億美元的云服務(wù)協(xié)議。
Intrator對彭博透露,英偉達的投資僅占公司計劃用于建設(shè)更多數(shù)據(jù)中心支出的2%。他表示:“今年我們將交付大量基礎(chǔ)設(shè)施,而這在未來三年只會加速?！?/p>
英偉達股價周一小幅下跌不到1%,顯示市場對這筆交易的反應(yīng)相對平靜。
分析師看好長期前景
D.A. Davidson分析師Alex Platt周一將CoreWeave股票評級上調(diào)至買入,成為推動股價上漲的另一動力。他看好算力需求前景,并認為以當(dāng)前價格,CoreWeave股價已充分反映了融資審查和數(shù)據(jù)中心延期等風(fēng)險。
Platt表示,如果沒有催化劑“顯著降低”交易對手風(fēng)險和債務(wù)擔(dān)憂,CoreWeave估值不太可能進一步上升,但他認為2026年可能出現(xiàn)更多此類機會。
他指出,如果OpenAI能夠籌集足夠資金以履行與CoreWeave的數(shù)據(jù)中心承諾,不僅會降低該公司積壓訂單的風(fēng)險,還將改善其財務(wù)協(xié)議。此外,較低的利率環(huán)境也將有利于CoreWeave,因為借貸成本下降會降低“投資者認為必要的回報率,從而被視為創(chuàng)造價值的業(yè)務(wù)”。
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