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華爾街周四經(jīng)歷了一個瘋狂交易日，貴金屬價格飆升后暴跌，油價大漲，股市多空雙方則陷入激烈拉鋸。周五亞盤波動未停止，截至發(fā)稿現(xiàn)貨黃金日內(nèi)重挫逾230美元，失守5140美元/盎司，日內(nèi)跌幅4.3%?，F(xiàn)貨白銀日內(nèi)重挫逾6美元，現(xiàn)報108.9美元/盎司，跌幅近6%。
Marketwatch刊文稱，雖然當(dāng)前美國股市和金屬價格仍處于或接近歷史高點，但這僅描繪了市場圖景的一部分。周四各類資產(chǎn)所展現(xiàn)的波動性，或許能向投資者預(yù)示未來的市場動向，并讓他們發(fā)現(xiàn)可供避險的選項正越來越少。
對美國股市而言，此番動蕩的導(dǎo)火索來自部分大型科技公司的財報。微軟公司和Meta平臺公司的股價因市場對人工智能支出日益增長的擔(dān)憂而出現(xiàn)背道而馳的走勢，投資者質(zhì)疑企業(yè)投入AI競賽的巨額資金是否能帶來相應(yīng)回報。
“市場擔(dān)憂它們正在進(jìn)行的投資——無論是建設(shè)數(shù)據(jù)中心還是進(jìn)行收購——都是對AI威脅的反應(yīng)，”Argent Capital Management的投資組合經(jīng)理杰德·埃勒布魯克（Jed Ellerbroek）表示?！巴顿Y者質(zhì)疑這些投資能否取得成功。”
盡管市場動蕩僅使標(biāo)普500指數(shù)周四微跌0.1%，且仍接近歷史高位，但該指數(shù)尚未成功收于7000點關(guān)口之上。根據(jù)FactSet的數(shù)據(jù)，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)上漲0.1%，而納斯達(dá)克綜合指數(shù)下跌0.7%。市場波動也蔓延至其他領(lǐng)域。
受美國對伊朗發(fā)出威脅影響，全球油價飆升至六個月高位。然而，真正反映當(dāng)日劇烈波動的或許是銅價的走勢。周四，銅價創(chuàng)下自2008年以來最大單日漲幅，一度飆升超過11%，達(dá)到每噸14500美元以上的創(chuàng)紀(jì)錄水平，但隨后大幅回落。此番動蕩也席卷了黃金和白銀價格。黃金價格周四在盤中高點上漲6.1%，隨后在低點下跌3.4%。根據(jù)道瓊斯市場數(shù)據(jù)，基于最活躍黃金合約計算，這是自2013年4月15日以來黃金最大的日內(nèi)波動幅度。
“特別是黃金，其價格已經(jīng)拉伸到近乎極致的水平，”卡森集團的首席市場策略師瑞安·德特里克（Ryan Detrick）在一次電話采訪中表示。“看到一些適度的獲利了結(jié)并不令人意外?！?/strong>
在地緣政治不穩(wěn)定時期，各國央行和個人一直將黃金作為避險資產(chǎn)進(jìn)行配置，而白銀和銅則在工業(yè)化和AI競賽中扮演著關(guān)鍵角色。
這兩個因素在一月份都至關(guān)重要，使得在市場出現(xiàn)波動時（如同周四的情況），投資組合中更難找到分散風(fēng)險的資產(chǎn)。“在經(jīng)歷了一個月從科技板塊向材料板塊的輪動后，如今金屬價格獨立于股市走勢的能力已變得更加困難，”紐約銀行的市場策略主管鮑勃·薩維奇（Bob Savage）表示。
自美國強行控制委內(nèi)瑞拉總統(tǒng)并重新對伊朗發(fā)出威脅以來，國際緊張局勢一直備受關(guān)注。此外，還曾短暫出現(xiàn)對歐洲盟友加征新關(guān)稅的威脅，以及對加拿大和韓國可能施加額外關(guān)稅的情況。
“本屆政府會將事態(tài)推向極限，如果產(chǎn)生嚴(yán)重影響，他們將視情況調(diào)整政策或言辭，”Apex首席市場分析師邁克·特雷西（Mike Treacy）表示。
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