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數(shù)據(jù)分析公司Palantir周一盤后公布了第四季度業(yè)績(jī)顯示，營收好于市場(chǎng)預(yù)期，同比大增70%，達(dá)到14.1億美元。與此同時(shí)，公司給出的下一季度營收指引表現(xiàn)也超出預(yù)期，較分析師原本預(yù)期高出15.3%。良好業(yè)績(jī)刺激該公司股價(jià)周一盤后漲約8%。
以下是Palantir財(cái)報(bào)要點(diǎn)：
主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)：
營收：14.1億美元，高于分析師預(yù)期的13.4億美元（同比增長70%，超預(yù)期4.9%）
政府采購：政府采購營收同比增長66%，達(dá)到5.7億美元，也超過分析師對(duì)該板塊5.22億美元的預(yù)期。
商業(yè)采購：同比暴增137%，達(dá)到5.07億美元，高于市場(chǎng)預(yù)計(jì)的4.79億美元；尚未履行的美國商業(yè)合同總價(jià)值同比增長145%，達(dá)到43.8億美元。
調(diào)整后每股收益（EPS）：0.25美元，高于分析師預(yù)期的0.23美元（超預(yù)期8.6%）
調(diào)整后營業(yè)利潤：7.985億美元，高于分析師預(yù)期的7.011億美元（營業(yè)利潤率56.8%，超預(yù)期13.9%）
客戶數(shù)量：客戶數(shù)量同比增長34%，環(huán)比增長5%。
業(yè)績(jī)指引：
第一季度營收：營收將在15.32億美元至15.36億美元之間，中值高于分析師預(yù)期的13.2億美元
2026全年?duì)I收：公司預(yù)計(jì)全年?duì)I收將在71.82億美元至71.98億美元之間，同樣高于FactSet預(yù)期的62.2億美元。
財(cái)報(bào)公布后，該股在盤后交易中上漲約8%，此前收盤價(jià)為147.77美元。該股自去年11月的高點(diǎn)以來已下跌29%。截至收盤，2026年年初至今股價(jià)已下跌17%。
政府業(yè)務(wù)需求大增，但配合ICE執(zhí)法引爭(zhēng)議
Palantir主要向客戶提供軟件，用于集中、管理和分析海量數(shù)據(jù)。借助整體人工智能熱潮，公司盈利水平不斷刷新高點(diǎn)。過去兩年里，公司股價(jià)累計(jì)上漲近800%，市值增加了近3150億美元。
媒體稱，Palantir的強(qiáng)勁業(yè)績(jī)反映出美國政府和商業(yè)客戶對(duì)其人工智能技術(shù)的強(qiáng)勁需求。與此同時(shí)，Palantir在協(xié)助特朗普政府推進(jìn)驅(qū)逐移民議程中的角色，正面臨越來越嚴(yán)格的審視。
Palantir在美國的營收中，有絕大部分來自政府合同，政府用戶包括美國移民與海關(guān)執(zhí)法局（ICE）、美國國稅局和美國國防部。Palantir表示，上個(gè)季度來自美國政府合同的營收為5.7億美元，同比增長66%。來自美國商業(yè)客戶的銷售額為5.07億美元，較一年前增長一倍以上。這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)均高于分析師預(yù)期。
上個(gè)月，該公司與美國海軍簽署的一份價(jià)值4.48億美元的合同，用于為核潛艇的維護(hù)和升級(jí)提供更優(yōu)質(zhì)的數(shù)據(jù)支持。
但過去一年中，現(xiàn)任和前員工以及民選官員對(duì)Palantir與ICE合作的批評(píng)，給公司股價(jià)的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)蒙上了一層陰影。ICE與Palantir簽有合同，使用其技術(shù)開發(fā)應(yīng)用程序，以定位和追蹤被該機(jī)構(gòu)列為遣返目標(biāo)的移民。
自上個(gè)月明尼阿波利斯移民執(zhí)法行動(dòng)升級(jí)、并導(dǎo)致兩名美國公民死亡以來，這些批評(píng)聲浪達(dá)到高潮。Palantir在公開聲明中一直為其與ICE的合作進(jìn)行辯護(hù)。
根據(jù)媒體對(duì)政府合同公告的分析，自2025年1月以來，Palantir已從ICE獲得8100萬美元的合同。其中包括去年4月簽署的一份3000萬美元合同，用于建立一套系統(tǒng)，以簡(jiǎn)化“非法移民的篩選和抓捕行動(dòng)”。
遭質(zhì)疑估值過高
該公司首席執(zhí)行官兼聯(lián)合創(chuàng)始人Alexander Karp在致股東信中將公司營收加速增長形容為對(duì)公司支持者而言的“一種宇宙級(jí)的回報(bào)”。他表示，公司業(yè)績(jī)“來自美國一批日益挑剔、真正理解人工智能價(jià)值的企業(yè)和機(jī)構(gòu)的推動(dòng)”。
他對(duì)媒體表示，
“我所知道的，過去十年科技行業(yè)里無可爭(zhēng)議的最好成績(jī)”。
“如果你不把錢花在這上面，那你就不是在投資那些能跟上發(fā)展勢(shì)頭的東西?！?/p>
雖然今年以來表現(xiàn)不佳，但該公司3500億美元的市值，仍使其成為標(biāo)普500指數(shù)中估值較高的股票之一。
根據(jù)媒體在去年11月基于經(jīng)通脹調(diào)整后的FactSet市場(chǎng)數(shù)據(jù)（可追溯至1984年）所做的分析，目前標(biāo)普500指數(shù)成分股中，沒有任何一家公司的“估值相對(duì)于營收規(guī)?！痹_(dá)到Palantir這樣的水平。
去年年底，因在2000年代末做空抵押貸款而聲名大噪、因電影《大空頭》而知名的對(duì)沖基金經(jīng)理Michael Burry披露了對(duì)Palantir的看空押注。Burry當(dāng)時(shí)還在社交平臺(tái)X上發(fā)文，廣泛警告人工智能存在泡沫風(fēng)險(xiǎn)。隨后，隨著投資者因估值擔(dān)憂和對(duì)AI泡沫的擔(dān)心而轉(zhuǎn)向撤離AI股票，該股錄得兩年來表現(xiàn)最差的一個(gè)月。
當(dāng)時(shí)，Karp在接受媒體采訪時(shí)稱這一操作“簡(jiǎn)直瘋狂”，并指責(zé)存在“市場(chǎng)操縱”。
在致股東的信中，Karp表示，盡管市場(chǎng)對(duì)AI公司回歸基本面的壓力不斷上升，Palantir的利潤依然是“純粹的、非刻意制造的”。
他補(bǔ)充說，公司商業(yè)業(yè)務(wù)板塊受益于市場(chǎng)對(duì)軟件的需求，這類軟件能夠?yàn)榇笳Z言模型提供結(jié)構(gòu)支持。
Karp寫道：
“任何缺乏對(duì)這些技術(shù)系統(tǒng)所創(chuàng)造價(jià)值的狂熱專注、缺乏真正‘抓到老鼠’能力的公司，最終都會(huì)黯然褪色，被人遺忘?！?/p>
William Blair分析師Louis DiPalma周一將Palantir股票評(píng)級(jí)從“與大盤持平”上調(diào)至“跑贏大盤”，稱此前的回調(diào)已使公司估值“變得更加合理”。
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