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作者 | @bc1beat
編譯 | Odaily星球日報（@OdailyChina）
譯者 | 叮當（@XiaMiPP）
編者按：從 OpenClaw 引爆 AI Agent 熱潮以來，加密行業(yè)內(nèi)幾乎每天都會涌現(xiàn)新的相關(guān)元素 Meme。我們在極短的時間內(nèi)見證了一波潮起，又很快看到了下一波潮落，眼花繚亂、目不暇接。但這并不意味著方向錯誤，而是一個更現(xiàn)實的問題正在浮現(xiàn)：當 Meme 消退之后，Agent 經(jīng)濟究竟有沒有進入“可落地”的階段？也正是在這樣的背景下，回到基礎(chǔ)設(shè)施、真實數(shù)據(jù)與實際運行狀態(tài)本身，變得比追逐下一個熱詞更為關(guān)鍵。
代理經(jīng)濟剛剛經(jīng)歷了迄今為止最關(guān)鍵的一個月。2026 年 1 月，支付、信任和社交協(xié)作這三大基礎(chǔ)層，幾乎在同一時間進入了可用于生產(chǎn)環(huán)境的階段：x402 處理了超過 2000 萬筆交易，ERC-8004 在以太坊主網(wǎng)上線，超過 100 萬個自主代理開始在 Moltbook 上進行社交活動。本報告將梳理哪些基礎(chǔ)設(shè)施已經(jīng)成熟，哪些仍然缺位，以及接下來構(gòu)建者應當重點關(guān)注的方向。
基礎(chǔ)設(shè)施已經(jīng)就緒，但產(chǎn)品層仍然缺席。隨著 x402 支付協(xié)議和 ERC-8004 信任協(xié)議正式上線，整個生態(tài)正在從“搭基礎(chǔ)設(shè)施”的階段，轉(zhuǎn)向“構(gòu)建需求側(cè)產(chǎn)品”的階段。超過 2000 萬筆交易已經(jīng)通過 x402 完成，ERC-8004 上鑄造了 3 萬多個代理身份，Moltbook 上注冊了約 120 萬個代理。協(xié)議本身已經(jīng)被驗證可以正常運行，真正缺失的是發(fā)現(xiàn)機制、能力驗證以及將這些協(xié)議連接起來的中間件層。
1 月份出現(xiàn)了三項幾乎同時發(fā)生的關(guān)鍵突破。OpenClaw 的 GitHub Star 數(shù)突破 10 萬，并在一周內(nèi)吸引了超過 200 萬名開發(fā)者訪問，為代理提供了真實可用的任務執(zhí)行與瀏覽器控制運行環(huán)境；Moltbook 作為第一個“只面向 AI 的社交網(wǎng)絡(luò)”正式上線，并在第一周內(nèi)聚集了 120 萬個代理身份；而 ERC-8004 則于 1 月 29 日在以太坊主網(wǎng)上線，其貢獻者包括 MetaMask、以太坊基金會、Google 和 Coinbase 的成員?？蚣?、社交和信任三層在同一時間完成拼圖。
x402 已經(jīng)找到了自己的定價均衡。當前 89.2% 的服務將價格設(shè)定在 0.01–0.10 美元之間，這是一個穩(wěn)定幣結(jié)算成本遠低于信用卡通道費的“甜蜜區(qū)間”。隨著市場逐漸收斂至微支付經(jīng)濟模型，x402 的平均價格在一個月內(nèi)從 0.81 美元下降至 0.29 美元。2000 萬筆以上的交易量、無需 API Key、原生支持 HTTP，這意味著代理商業(yè)所需的支付軌道已經(jīng)真正跑通，并且定價合理。
ERC-8004 的核心價值在于讓信任成為可組合的模塊。它由三個鏈上注冊表共同構(gòu)成：基于 ERC-721 的身份注冊表，為代理提供可攜帶、抗審查的身份標識；記錄每次交互反饋的聲譽注冊表；以及支持多種信任模型的驗證注冊表，從簡單的質(zhì)押機制到零知識證明都可以接入。目前已有超過 3 萬個代理在主網(wǎng)上完成注冊，信任基礎(chǔ)設(shè)施已經(jīng)存在，真正的問題在于它能以多快的速度被采用。
從表面數(shù)據(jù)來看，情況并不樂觀：交易筆數(shù)下降 68%，交易量下降 77%。但真正重要的是背后的整合過程。Artemis 的分析顯示，12 月份約 47% 的交易量來自非自然的“刷量行為”，剔除這部分后，實際下降幅度更接近 55%。與此同時，買賣雙方比例幾乎翻倍，從 6.4:1 提升至 12.5:1。刷量賬戶退出，真實需求留下，每一個存活下來的服務提供者正在服務更多真實用戶，這是一次典型的“質(zhì)量替代數(shù)量”。
當前代理經(jīng)濟中最大的機會，來自需求側(cè)的空白。目前供給側(cè)已有 1,583 個獨立服務來源，而需求側(cè)則聚集了約 120 萬個活躍代理。兩者之間存在三個關(guān)鍵斷層：沒有跨平臺的統(tǒng)一搜索機制；沒有能力基準來證明代理究竟“能做什么”；也沒有將 ERC-8004 的信任驗證與 x402 支付執(zhí)行連接起來的信任門控機制。協(xié)議已經(jīng)存在，但產(chǎn)品層尚未出現(xiàn)。
目前代理要尋找服務，必須分別查詢 Coinbase CDP、Dexter、PayAI Network 和 thirdweb，每個平臺都有不同的 API 和返回格式。僅在 1 月，就有 141 個新服務上線，卻缺乏有效的分發(fā)渠道。真正的機會在于構(gòu)建一個統(tǒng)一索引層：跨平臺搜索、實時可用性、價格對比——一個“代理版 App Store”。誰能構(gòu)建出決定性的發(fā)現(xiàn)體驗，誰就會成為代理商業(yè)的入口。
ERC-8004 通過基于交易的聲譽體系，回答了“他們是否可靠地完成了付款”這一問題，但這只是信任的一半。缺失的另一半是能力驗證：“他們真的能把這件事做好嗎？”一個擁有完美支付記錄的代理，依然可能缺乏完成復雜任務的能力。預測市場提供了理想的驗證場景：結(jié)果可驗證、表現(xiàn)可量化。像 ClawGoGo 這樣的項目，正在構(gòu)建以準確性為核心、而非主觀評分的基準基礎(chǔ)設(shè)施。
當前每月約 2000 萬筆交易在執(zhí)行時，沒有任何信任校驗。這為“信任門控支付中間件”創(chuàng)造了極高杠桿的機會。其集成邏輯非常直接：在授權(quán) x402 支付前，查詢 ERC-8004 的聲譽數(shù)據(jù)，設(shè)定可配置的閾值，并在結(jié)算后提交反饋。例如：如果 Reputation_Score > 4.0 且 Staked_Amount > 100 美元，則執(zhí)行支付；否則拒絕。目前還沒有任何團隊構(gòu)建出這樣的生產(chǎn)級 SDK。第一個落地的團隊，將占據(jù)這兩個協(xié)議之間的關(guān)鍵集成層。
目前已經(jīng)顯現(xiàn)出三類主要付費場景。第一是交易信號，按信號付費非常契合代理的資金管理邏輯，小賬戶每次 0.05 美元，機構(gòu)級別可達 5 美元；第二是算力，像 ConwayResearch 提供的 x402 兼容虛擬機托管服務，允許代理通過微支付方式租用計算資源；第三是數(shù)據(jù)源，提供對實時信息的顆粒化訪問，而無需訂閱制。之所以成立，是因為 x402 支持的精細化管理，是傳統(tǒng)支付體系無法覆蓋的。
多鏈格局正在收斂而非分散。Base 鏈在 1 月份占據(jù)約 3500 萬美元交易量和 68% 的服務注冊份額，受益于 Coinbase CDP 的深度集成以及 Molttask 市場；Solana 約占 790 萬美元，主要集中在高頻交易和 DeFi 代理場景。網(wǎng)絡(luò)效應正在集中，構(gòu)建者應當以 Base 為優(yōu)先，同時針對交易型應用適配 Solana。
以往的平臺遷移需要十年
歷史上的平臺遷移周期往往以十年計：Web 從 Netscape 到 Google 用了 10 年，移動互聯(lián)網(wǎng)從 iPhone 到應用全面普及用了 8 年。而代理經(jīng)濟在 30 天內(nèi)完成了支付、信任、社交和開發(fā)框架的完整基礎(chǔ)設(shè)施拼裝。協(xié)議成熟度與規(guī)模化需求正在把數(shù)十年的平臺演進壓縮成數(shù)月，需求側(cè)構(gòu)建者的窗口期已經(jīng)打開。
樂觀必須被約束
樂觀情緒需要保持克制，有三個關(guān)鍵風險需要正視。其一是數(shù)據(jù)噪音，早期指標中仍包含激勵刷量，真實有機交易規(guī)模低于頭部數(shù)據(jù)；其二是安全問題，針對聲譽系統(tǒng)的女巫攻擊以及 API Key 泄露仍是主要攻擊向量，Moltbook 已經(jīng)出現(xiàn)相關(guān)事件；其三是法律與稅務，針對自主代理行為的責任歸屬框架尚不存在。構(gòu)建者應當以對抗性環(huán)境為前提設(shè)計系統(tǒng)，而非假設(shè)理想狀態(tài)。
基礎(chǔ)設(shè)施階段正在結(jié)束
基礎(chǔ)設(shè)施階段正在收尾，應用階段已經(jīng)開啟。當前構(gòu)建者應當聚焦三件事：
- 構(gòu)建統(tǒng)一發(fā)現(xiàn)索引層，將所有平臺的服務聚合為一個可搜索的入口
- 建立能力基準體系，用可驗證結(jié)果證明代理能力，而非僅依賴評分
- 開發(fā)信任門控中間件，將 ERC-8004 的驗證機制接入 x402 的支付執(zhí)行流程
從“協(xié)議就緒”邁向“產(chǎn)品就緒”的轉(zhuǎn)變，將在未來 2–3 個月內(nèi)發(fā)生。現(xiàn)在就是動手的時間。
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