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本周全球市場(chǎng)將面臨一系列復(fù)雜的宏觀風(fēng)險(xiǎn)，而比特幣波動(dòng)性則處于風(fēng)暴中心，交易員們正在權(quán)衡最新的數(shù)據(jù)和新聞。
概括
比特幣在92392美元關(guān)口受阻，交易員們正密切關(guān)注新的做空機(jī)會(huì)。
比特幣開(kāi)放新的周線K線在亞洲交易時(shí)段出現(xiàn)大幅波動(dòng)，短暫走強(qiáng)。BTC/USD達(dá)到局部最高點(diǎn)92,392 美元在Bitstamp平臺(tái)上。然而，此次價(jià)格飆升發(fā)生在傳統(tǒng)市場(chǎng)重新開(kāi)放之前，這立即引起了衍生品交易員的懷疑。
市場(chǎng)參與者注意到，周末漲幅往往會(huì)在新的交易周開(kāi)始后逐漸消退。此外，一些交易員已經(jīng)為所謂的“騙局式拉升”做好了準(zhǔn)備，計(jì)劃在周日逢高做空，并在價(jià)格疲軟時(shí)逢低買入。87,600 美元月度開(kāi)盤(pán)價(jià)如同下行磁鐵。
“希望像過(guò)去幾周一樣，周日會(huì)出現(xiàn)虛假上漲，這樣我們就可以在本周初尋找做空機(jī)會(huì)，最終目標(biāo)位是疲軟的月度開(kāi)盤(pán)價(jià)約87,600美元，”交易員說(shuō)道。倫納特·斯奈德周末前在 X 上告訴了粉絲們。
周一，交易員偏斜他強(qiáng)調(diào)，包括比特幣在內(nèi)的大宗商品整體價(jià)格受到追捧，現(xiàn)貨需求暫時(shí)推高了價(jià)格。不過(guò)，他也強(qiáng)調(diào)，這種上漲行情仍然受新聞報(bào)道驅(qū)動(dòng)，極易迅速逆轉(zhuǎn)。
在更高的時(shí)間框架內(nèi)，交易者CrypNuevo重點(diǎn)關(guān)注50周指數(shù)移動(dòng)平均線97,400 美元在任何更深的回調(diào)之前，它可能成為上漲的磁石。他重申，過(guò)去一個(gè)月他的主要預(yù)測(cè)仍然是價(jià)格將再次觸及區(qū)間低點(diǎn)，預(yù)計(jì)價(jià)格將回到低位。8萬(wàn)美元在取得更持久進(jìn)展之前。
此外，CrypNuevo 對(duì)整體周期仍持建設(shè)性態(tài)度。他認(rèn)為2026總體而言，今年是牛市之年，73,000 美元如果宏觀經(jīng)濟(jì)狀況惡化，這將是最佳市場(chǎng)進(jìn)入方式的“最壞情況”。
流動(dòng)性爭(zhēng)奪主導(dǎo)了比特幣的短期價(jià)格結(jié)構(gòu)。
表面之下，多個(gè)經(jīng)典的鏈上和衍生品指標(biāo)表明，比特幣流動(dòng)性爭(zhēng)奪正日益影響著日內(nèi)價(jià)格波動(dòng)。來(lái)自分析平臺(tái)的新研究加密量化指向集中兌換訂單以止損位為主要目標(biāo)價(jià)位。
貢獻(xiàn)者煉金術(shù)士9他在周日的一篇Quicktake博文中寫(xiě)道，多空雙方的清算高峰現(xiàn)在都與價(jià)格的急劇波動(dòng)和快速反轉(zhuǎn)密切相關(guān)。他認(rèn)為，這種模式是流動(dòng)性突襲的典型特征，即在價(jià)格波動(dòng)劇烈時(shí)，過(guò)度杠桿的頭寸會(huì)被清倉(cāng)。
分析將當(dāng)前行為描述為“越來(lái)越受到清算的影響”。事件比有機(jī)現(xiàn)貨需求還要多?！贝送猓雌絺}(cāng)合約、融資利率和經(jīng)典布林帶波動(dòng)率指標(biāo)均表明，在較低時(shí)間框架內(nèi)，“突然擠壓”將成為常態(tài)。
“目前的波動(dòng)似乎是由杠桿重置而非持續(xù)的現(xiàn)貨買賣造成的，”The Alchemist 9補(bǔ)充道。然而，加密貨幣Quant強(qiáng)調(diào)，這些機(jī)制尚未表明下一輪大行情有明確的方向性。
與此同時(shí)，來(lái)自監(jiān)測(cè)資源的最新流動(dòng)性地圖顯示CoinGlass重點(diǎn)關(guān)注以下關(guān)鍵領(lǐng)域9萬(wàn)美元交易員們現(xiàn)在認(rèn)為，這一區(qū)域很可能成為下一輪止損單追逐和短期倉(cāng)位調(diào)整的戰(zhàn)場(chǎng)。
宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)因素：消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（CPI）、生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)（PPI）、地緣政治和美聯(lián)儲(chǔ)
除了純粹的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)之外，一股強(qiáng)大的宏觀催化劑正在形成。本周將迎來(lái)重大事件。美國(guó)通貨膨脹發(fā)行版，包括消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）和生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)（PPI）正值投資者消化不斷加劇的地緣政治緊張局勢(shì)以及美國(guó)政府與美聯(lián)儲(chǔ)之間日益加深的沖突之際，股價(jià)應(yīng)運(yùn)而生。
市場(chǎng)仍在分析一些分析師所稱的美國(guó)準(zhǔn)收購(gòu)行動(dòng)的影響。委內(nèi)瑞拉以及干預(yù)的威脅伊朗此外，美國(guó)最高法院正準(zhǔn)備就總統(tǒng)征收的國(guó)際貿(mào)易關(guān)稅的合法性作出裁決。唐納德·特朗普去年的一項(xiàng)決定可能會(huì)重塑全球風(fēng)險(xiǎn)情緒。
加密資產(chǎn)仍然對(duì)關(guān)稅相關(guān)新聞以及任何可能對(duì)全球流動(dòng)性造成的影響尤為敏感。交易資源科貝西的信總結(jié)了 X 的背景，指出 1 月初的波動(dòng)已經(jīng)為積極的投資者創(chuàng)造了“非凡的交易條件”。
周末期間出現(xiàn)了一個(gè)意想不到的轉(zhuǎn)折，美聯(lián)儲(chǔ)主席杰羅姆·鮑威爾他成為刑事調(diào)查的對(duì)象，至少官方說(shuō)法是，這與美聯(lián)儲(chǔ)大樓的翻新工程處理有關(guān)。鮑威爾在一份措辭強(qiáng)硬的聲明中暗示，真正的動(dòng)機(jī)是對(duì)利率下降速度沒(méi)有達(dá)到特朗普預(yù)期感到不滿。
他說(shuō)：“這一新的威脅與我去年六月的證詞無(wú)關(guān)，也與美聯(lián)儲(chǔ)大樓的翻新工程無(wú)關(guān)。它與國(guó)會(huì)的監(jiān)督作用無(wú)關(guān)；美聯(lián)儲(chǔ)通過(guò)證詞和其他公開(kāi)披露的方式，盡一切努力讓國(guó)會(huì)了解翻新工程的進(jìn)展。這些都是借口?！?/p>
“面臨刑事指控的威脅，是美聯(lián)儲(chǔ)根據(jù)我們對(duì)公眾利益的最佳評(píng)估來(lái)設(shè)定利率，而不是遵從總統(tǒng)的意愿所導(dǎo)致的?！?這番言論立即打擊了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情緒，美國(guó)股指期貨下跌。金子飆升至歷史新高4,601 美元每盎司。
時(shí)機(jī)至關(guān)重要。這場(chǎng)爭(zhēng)議恰好發(fā)生在美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)將在幾周內(nèi)避免再次降息之際。1月28日科貝西警告稱：“特朗普與鮑威爾的對(duì)決將導(dǎo)致更大的市場(chǎng)波動(dòng)?！倍辔幻缆?lián)儲(chǔ)高級(jí)官員本周也計(jì)劃公開(kāi)露面，這進(jìn)一步增加了市場(chǎng)波動(dòng)的潛在催化劑。加密貨幣市場(chǎng)波動(dòng)性.
Bitfinex巨鯨與比特幣的下一個(gè)趨勢(shì)轉(zhuǎn)變
在倉(cāng)位方面，大型交易者Bitfinex分析師們?nèi)匀幻芮嘘P(guān)注Bitfinex大戶多頭持倉(cāng)的重大變化，以期及早發(fā)現(xiàn)新趨勢(shì)。從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，Bitfinex大戶多頭持倉(cāng)的重大變化往往與市場(chǎng)的重要轉(zhuǎn)折點(diǎn)相吻合。比特幣價(jià)格.
交易所中巨鯨持有的比特幣多頭頭寸在達(dá)到局部峰值后開(kāi)始展期。73,000 BTC在當(dāng)前牛市周期的大部分時(shí)間里，類似的杠桿反轉(zhuǎn)都預(yù)示著持續(xù)數(shù)周的上漲行情，這促使交易員們關(guān)注這種模式是否會(huì)再次出現(xiàn)。
“從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，牛市已經(jīng)開(kāi)始了，”一位化名投資者兼數(shù)據(jù)分析師表示。CW，一位貢獻(xiàn)者CryptoQuant周一發(fā)表了評(píng)論。然而，他將短期市場(chǎng)環(huán)境描述為嘈雜混亂，并指出近期的波動(dòng)應(yīng)被視為整體上升趨勢(shì)中的背景噪聲。
此前局部高點(diǎn)的回落發(fā)生在四月去年，大約在……BTC/USD接近長(zhǎng)期低點(diǎn)75,000 美元在接下來(lái)的幾周里，這對(duì)貨幣對(duì)上漲了約50%這進(jìn)一步印證了 Bitfinex 巨鯨經(jīng)常在大幅上漲階段之前進(jìn)行轉(zhuǎn)向的觀點(diǎn)。
評(píng)論員在周末的分析中寫(xiě)道：MartyParty應(yīng)用經(jīng)典威科夫方法根據(jù)當(dāng)前的價(jià)格結(jié)構(gòu)，他認(rèn)為在更強(qiáng)勁的上漲階段之前，會(huì)出現(xiàn)一個(gè)“彈簧”或最終的低點(diǎn)。“這預(yù)示著威科夫彈簧的到來(lái)，”他在X平臺(tái)上告訴追隨者，并指出當(dāng)前的疲軟可能代表著一個(gè)積累的機(jī)會(huì)。
截至目前，Bitfinex 多頭持倉(cāng)接近71,800 BTC這是他們自那以來(lái)的最低水平12月15日對(duì)于追蹤Bitfinex巨鯨信號(hào)的交易者來(lái)說(shuō)，此次回調(diào)正受到密切關(guān)注，他們將其視為新一輪交易可能出現(xiàn)的早期信號(hào)。比特幣價(jià)格上升趨勢(shì)正在形成。
2026年熊市風(fēng)險(xiǎn)與盤(pán)整之爭(zhēng)
盡管市場(chǎng)倉(cāng)位信號(hào)樂(lè)觀，但一些宏觀策略師警告稱，未來(lái)幾年仍有可能出現(xiàn)新一輪熊市。他更新了自己對(duì)比特幣冪律價(jià)格模型的研究成果，尤里恩·蒂默，全球宏觀經(jīng)濟(jì)總監(jiān)富達(dá)投資有觀點(diǎn)認(rèn)為，當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)周期可能仍然遵循傳統(tǒng)的繁榮-蕭條模式。
他認(rèn)為今年可能會(huì)演變成一個(gè)大范圍的盤(pán)整期。BTC/USD這可能為熊市新低埋下伏筆。2026此外，蒂默還反駁了有關(guān)四年周期“已死”以及永久性結(jié)構(gòu)性上升趨勢(shì)已經(jīng)開(kāi)始的說(shuō)法。
他寫(xiě)道：“很多比特幣愛(ài)好者宣稱四年周期已經(jīng)結(jié)束，新的結(jié)構(gòu)性上漲浪潮即將到來(lái)，這很有意思。我對(duì)此持懷疑態(tài)度，并非懷疑減半周期的效力正在減弱（這一點(diǎn)我同意），而是懷疑熊市將不再出現(xiàn)?！?/p>
在冪律框架內(nèi)，目前的關(guān)鍵趨勢(shì)線預(yù)測(cè)將出現(xiàn)一場(chǎng)圍繞……的重大戰(zhàn)役65,000 美元如果價(jià)格進(jìn)入盤(pán)整階段。這將標(biāo)志著比特幣整體盤(pán)整前景的一個(gè)關(guān)鍵水平，區(qū)分出一次健康的盤(pán)整和更深層次下跌趨勢(shì)的開(kāi)始。
正如去年底報(bào)道的那樣，比特幣價(jià)格在牛市的大部分時(shí)間里都緊貼著冪律趨勢(shì)線，這已經(jīng)引發(fā)了人們對(duì)其價(jià)格大幅上漲的預(yù)期?，F(xiàn)在，高管們……大衛(wèi)·恩格它將價(jià)格描述為“盤(pán)繞在”其長(zhǎng)期增長(zhǎng)軌跡之下，并認(rèn)為歷史上只有一個(gè)一致的解決方案。
Eng 在 X 上總結(jié)道：“比特幣的價(jià)格被壓縮在低于其增長(zhǎng)規(guī)律的水平，而壓縮總是會(huì)向上解決的?！?然而，他補(bǔ)充說(shuō)，歷史表明，這種解決通常是由于價(jià)格追趕上了模型，而不是由于增長(zhǎng)規(guī)律本身被打破或下調(diào)。
2026年比特幣波動(dòng)性展望
綜合杠桿倉(cāng)位、宏觀催化劑和結(jié)構(gòu)模型來(lái)看，比特幣的波動(dòng)性短期內(nèi)不太可能消退。美國(guó)通脹數(shù)據(jù)公布、特朗普與鮑威爾之間不斷升級(jí)的對(duì)抗以及日益加劇的地緣政治沖突，都使得比特幣價(jià)格出現(xiàn)劇烈波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)切實(shí)存在。
目前，交易員們正準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)更多“突然擠壓”和流動(dòng)性驅(qū)動(dòng)的波動(dòng)，并利用鏈上指標(biāo)和巨鯨行為來(lái)優(yōu)化買賣點(diǎn)位。無(wú)論市場(chǎng)最終是朝著冪律預(yù)測(cè)的方向上漲，還是滑入2026年的新一輪熊市，未來(lái)幾周對(duì)于比特幣的長(zhǎng)期走勢(shì)都至關(guān)重要。
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