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今天，價(jià)值 30 億美元的以太坊和比特幣期權(quán)在 Deribit 到期，市場(chǎng)正在評(píng)估近期上漲行情的強(qiáng)度，這使得短期價(jià)格走勢(shì)成為關(guān)注焦點(diǎn)。
到期合約中約有 23 億美元與比特幣掛鉤，約有 4.3 億美元與以太坊掛鉤。
鑒于到期日的規(guī)模，交易員觀看密切關(guān)注關(guān)鍵價(jià)格水平，因?yàn)槠跈?quán)結(jié)算在平倉(cāng)或展期時(shí)可能會(huì)引起短期波動(dòng)。
關(guān)鍵數(shù)據(jù)點(diǎn)
比特幣高于最大痛苦
比特幣到期時(shí)，比特幣交易價(jià)格約為 95,500 美元，當(dāng)日略有下跌，但本周仍上漲超過 4.9%。這使得比特幣價(jià)格遠(yuǎn)高于其 92,000 美元的最高止損位，即期權(quán)到期作廢數(shù)量最多的價(jià)格。
雖然維持在最大痛點(diǎn)上方表明價(jià)格走勢(shì)強(qiáng)勁，但也增加了交易者重新平衡投資組合時(shí)短期波動(dòng)的可能性。期權(quán)數(shù)據(jù)依然謹(jǐn)慎，看跌期權(quán)多于看漲期權(quán)，看跌/看漲期權(quán)比率約為1.39。這一數(shù)字表明，盡管近期出現(xiàn)突破，交易者仍然專注于下行保護(hù)。
其他衍生品數(shù)據(jù)也支持這一觀點(diǎn)。期貨成交量相對(duì)較低，隱含波動(dòng)率依然疲軟，表明此輪上漲行情尚未得到強(qiáng)勁衍生品交易的充分支撐。
以太坊期權(quán)顯示中性設(shè)置
以太坊期權(quán)市場(chǎng)呈現(xiàn)出更為平衡的局面。ETH交易價(jià)格為3290美元，略高于3200美元的最高風(fēng)險(xiǎn)位。看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的未平倉(cāng)合約數(shù)量幾乎相等，看跌期權(quán)與看漲期權(quán)的比例接近1.04。
這種定位與以太坊近期價(jià)格走勢(shì)。盡管過去一個(gè)月上漲了近9%，但以太坊(ETH)始終難以有效突破3400美元的阻力位。
期權(quán)數(shù)據(jù)顯示，交易員們?nèi)员３謱?duì)沖策略，猶豫不決，等待更明確的方向信號(hào)后再增加風(fēng)險(xiǎn)。
過期后該看什么
隨著期權(quán)交易結(jié)算完成，市場(chǎng)關(guān)注點(diǎn)重新轉(zhuǎn)向現(xiàn)貨需求、期貨交易活動(dòng)和流動(dòng)性狀況。隨著對(duì)沖力度減弱，波動(dòng)性可能迅速回落，也可能在短暫飆升后趨于穩(wěn)定。與此同時(shí)，歷史上大額期權(quán)到期前后的價(jià)格波動(dòng)往往持續(xù)時(shí)間較短。
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