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BitMEX 前首席執(zhí)行官 Arthur Hayes 表示，如果干預(yù)措施能夠支撐日元，從而帶來新的美元流動(dòng)性，那么比特幣可能會從中受益。
他的評論是在有報(bào)道稱紐約聯(lián)儲今年1月對美元兌日元匯率進(jìn)行調(diào)整之后發(fā)表的。然而，美聯(lián)儲目前的資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)顯示，并沒有流動(dòng)性擴(kuò)張的跡象。
海耶斯將日元干預(yù)與流動(dòng)性增長聯(lián)系起來
在 X 的一篇帖子中，Hayes說日元可能需要美聯(lián)儲拋售美元、買入日元，從而增加金融體系的流動(dòng)性。
海耶斯指出，美聯(lián)儲每周發(fā)布的H.4.1報(bào)告是需要關(guān)注的關(guān)鍵指標(biāo)。他表示，“外幣計(jì)價(jià)資產(chǎn)”項(xiàng)目的增加將表明美聯(lián)儲正在擴(kuò)大其資產(chǎn)負(fù)債表。
從歷史數(shù)據(jù)來看，資產(chǎn)負(fù)債表增長時(shí)期往往與比特幣表現(xiàn)走強(qiáng)時(shí)期相吻合。
利率審查引發(fā)猜測，但并未采取行動(dòng)。
有報(bào)道稱，紐約聯(lián)儲于1月23日進(jìn)行了美元兌日元匯率的例行檢查，此舉加劇了市場猜測。據(jù)Grok AI分析，匯率檢查通常被視為當(dāng)局密切關(guān)注外匯市場的信號。此類檢查往往先于干預(yù)措施，但并不代表干預(yù)措施已經(jīng)實(shí)施。
日本官員本月也多次警告不要過度波動(dòng)日元匯率。受此影響，日元走強(qiáng)，在持續(xù)疲軟后，一度逼近1美元兌155.90日元。盡管有這些跡象，但美國官方尚未宣布任何干預(yù)措施或協(xié)調(diào)行動(dòng)。
資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)顯示尚未擴(kuò)張
美聯(lián)儲的數(shù)據(jù)尚不支持海耶斯提出的流動(dòng)性驅(qū)動(dòng)型牛市觀點(diǎn)。最新發(fā)布的H.4.1數(shù)據(jù)顯示，以外幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)穩(wěn)定在190億美元附近，沒有顯著增長。
美聯(lián)儲的資產(chǎn)負(fù)債表總額仍維持在6.58萬億美元左右，并持續(xù)收縮。說資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模預(yù)計(jì)每月縮減約750億美元。最新數(shù)據(jù)顯示，銀行儲備也大幅下降，表明流動(dòng)性凈流出而非凈注入。
盡管最新報(bào)告顯示美國國債持有量略有增加，但整體資產(chǎn)負(fù)債表并未擴(kuò)張。分析人士表示，這表明量化緊縮政策仍在繼續(xù)，而非政策轉(zhuǎn)變。
日元走強(qiáng)給比特幣帶來短期風(fēng)險(xiǎn)。
Brain 的分析還警告稱，如果日元匯率波動(dòng)劇烈，干預(yù)日元可能會在短期內(nèi)給比特幣帶來壓力。yen可能引發(fā)日元套利交易的平倉，投資者借入日元來投資高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。
當(dāng)這些交易平倉時(shí)，投資者通常會拋售風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)以平倉。分析師表示，即使之后整體流動(dòng)性狀況有所改善，這一過程仍可能對股票和加密貨幣（包括比特幣）構(gòu)成壓力。
截至發(fā)稿時(shí)，比特幣交易價(jià)格為 89,470 美元，美元兌日元匯率在 155 至 158 之間波動(dòng)。
市場接下來關(guān)注什么
與此同時(shí)，加密觀察者總部著名的要確認(rèn)利好趨勢，需要有明確的證據(jù)表明資產(chǎn)負(fù)債表正在擴(kuò)張。這很可能表現(xiàn)為外匯資產(chǎn)增加，而美聯(lián)儲資產(chǎn)負(fù)債表的其他部分卻沒有相應(yīng)減少。
在此之前，觀察人士將當(dāng)前狀況描述為流動(dòng)性重新配置，而非政策轉(zhuǎn)向。投資者正密切關(guān)注即將發(fā)布的H.4.1數(shù)據(jù)，以尋找日元穩(wěn)定措施轉(zhuǎn)化為美元凈流動(dòng)性的跡象。
分析師表示，目前日元干預(yù)仍然是比特幣波動(dòng)的潛在來源，但尚未確定會成為比特幣持續(xù)上漲的催化劑。
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