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隨著市場(chǎng)轉(zhuǎn)向避險(xiǎn)模式，風(fēng)險(xiǎn)管理自然成為重中之重。從歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，這意味著要么平倉(cāng)，要么觀望，等待市場(chǎng)回暖后再重新入場(chǎng)。
值得注意的是，投資者如何應(yīng)對(duì)這一轉(zhuǎn)變可能會(huì)影響比特幣 (BTC) 的下一步走勢(shì)。
從投機(jī)角度來(lái)看，比特幣市場(chǎng)正在去杠桿化，未平倉(cāng)合約不到十天，市值蒸發(fā)近100億美元。
簡(jiǎn)而言之，交易員們正在拋售過(guò)剩杠桿。然而，他們并沒(méi)有袖手旁觀。如圖所示，同期市值排名前12位的穩(wěn)定幣總市值縮水了22.4億美元。
基于CoinMarketCap 數(shù)據(jù)這12穩(wěn)定幣占3150億美元穩(wěn)定幣市場(chǎng)的90%。因此，任何資金外流都必然會(huì)導(dǎo)致整個(gè)市場(chǎng)流動(dòng)性下降和風(fēng)險(xiǎn)偏好降低。
從技術(shù)層面來(lái)看，這表明投資者正在退出市場(chǎng)，拋售股票，而不是將它們作為“干粉”囤積起來(lái)以備將來(lái)輪動(dòng)買(mǎi)入。比特幣。結(jié)果呢？流動(dòng)性變差，因?yàn)橛糜谖諕伿蹓毫Φ姆€(wěn)定幣資金減少。
值得注意的是，這使得比特幣的“逢低買(mǎi)入”策略受到了嚴(yán)格審查。而且在當(dāng)前避險(xiǎn)市場(chǎng)環(huán)境下，資金已經(jīng)……資金流入黃金等資產(chǎn)這種局面可能會(huì)讓任何下跌行情都造成更大的沖擊。
比特幣下跌預(yù)示著穩(wěn)定幣消耗加劇，風(fēng)險(xiǎn)上升
在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，信念至關(guān)重要。
但穩(wěn)定幣資金流動(dòng)表明投資者正在撤離。與此同時(shí)CryptoQuant報(bào)告顯示，其重要信息USDT資金流出這表明資金正在流向場(chǎng)外。由于逢低買(mǎi)盤(pán)依然疲軟，整體影響可能仍然有限。
展望未來(lái)，如果資金外流加劇，穩(wěn)定幣市場(chǎng)可能面臨更大幅度的調(diào)整，導(dǎo)致其總市值下降。值得注意的是，近期22.4億美元的資金外流恰逢比特幣價(jià)格下跌8%至8.7萬(wàn)美元。
也就是說(shuō)，這并非僅僅是“巧合”。
相反，黃金價(jià)格創(chuàng)下每盎司5000美元的歷史新高，而山寨幣季節(jié)指數(shù)進(jìn)一步下滑。這些趨勢(shì)共同印證了AMBCrypto的觀點(diǎn)：閑置資金并沒(méi)有轉(zhuǎn)向比特幣或其他加密貨幣，而是流入了其他資產(chǎn)。
除此之外，還有 Lookonchain已標(biāo)記一位比特幣元老從 Hyperliquid 贖回了 2000 萬(wàn) USDC，并將其轉(zhuǎn)移到幣安，此前他在比特幣持倉(cāng)上凈虧損了 200 萬(wàn)美元，這清楚地表明了市場(chǎng)投降的信號(hào)。
本質(zhì)上，投資者對(duì)比特幣的風(fēng)險(xiǎn)管理更多地傾向于投降式拋售而非堅(jiān)定信念。隨著資金涌入避險(xiǎn)資產(chǎn)，穩(wěn)定幣流出仍在持續(xù)，更深層次的拋售正在悄然醞釀。
最后想說(shuō)的話(huà)
- 前 12 大穩(wěn)定幣市值蒸發(fā) 22.4 億美元，投資者紛紛拋售而非持有現(xiàn)金，限制了逢低買(mǎi)入，加劇了比特幣的下行壓力。
- 黃金價(jià)格突破 5000 美元，山寨幣價(jià)格下跌，比特幣巨鯨紛紛拋售倉(cāng)位，表明市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒升溫，可能出現(xiàn)更深的拋售潮。
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