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貝萊德在數(shù)字資產(chǎn)領(lǐng)域的最新舉措，為美國不斷發(fā)展的貝萊德比特幣交易所交易產(chǎn)品格局增添了收入來源。
概括
貝萊德已提交iShares比特幣高級收益ETF申請
貝萊德，全球最大的資產(chǎn)管理公司，14萬億美元擁有資產(chǎn)，并已提交新的申請。iShares比特幣高級收益ETF該擬議基金旨在讓投資者有機會接觸到……比特幣同時尋求通過衍生品策略獲得額外收益。
根據(jù)提交的文件，該ETF將結(jié)合對標(biāo)的資產(chǎn)的直接投資。加密貨幣該產(chǎn)品提供多種收益工具，例如備兌看漲期權(quán)和期權(quán)相關(guān)策略。此外，該產(chǎn)品旨在吸引那些希望投資數(shù)字資產(chǎn)，但更注重定期收益而非單純價格上漲的投資者。
基于比特幣期權(quán)的收益策略
該文件解釋說，該ETF打算采用一種備兌看漲期權(quán)策略并收取其期權(quán)溢價比特幣持有量實際上，該基金會持有比特幣并賣出與該頭寸對應(yīng)的看漲期權(quán)，以期獲得收益。期權(quán)費收入作為額外的回報來源。
然而，如果比特幣大幅上漲，這種策略可能會限制收益，因為基金賣出的看漲期權(quán)可能會被行使。盡管如此，投資者仍能從期權(quán)產(chǎn)生的收益流中獲益，這有助于在波動較大的市場中平滑收益，并可能吸引較為保守的資產(chǎn)配置者。
監(jiān)管路徑和美國證券交易委員會批準(zhǔn)流程
新的ETF仍需審查和評估。加密ETF審批由美國證券交易委員會（SEC）如果獲得批準(zhǔn)，該工具將加入不斷擴大的在美國上市的加密貨幣相關(guān)工具行列。交換-交易產(chǎn)品，其中許多產(chǎn)品是在近年來重要的監(jiān)管決定之后推出的。
此外，以收益為導(dǎo)向的結(jié)構(gòu)有助于將加密貨幣產(chǎn)品的投資者群體擴大到投機交易者之外。該文件強調(diào)，該ETF將在受監(jiān)管的交易所上市交易，為機構(gòu)和顧問提供一個熟悉的渠道來投資比特幣。
機構(gòu)和散戶投資者均可獲得以收益為導(dǎo)向的比特幣投資機會
如果監(jiān)管機構(gòu)批準(zhǔn)，iShares產(chǎn)品將為機構(gòu)投資者和散戶投資者提供一種以收益為導(dǎo)向的比特幣投資方式。這種設(shè)計反映了市場對比特幣日益增長的需求。專注于比特幣的收入能夠融入多元化投資組合并達到分配目標(biāo)的策略。
然而，與任何期權(quán)產(chǎn)品一樣，投資者需要權(quán)衡收益和放棄潛在上漲空間之間的利弊。也就是說，對于那些優(yōu)先考慮現(xiàn)金流和風(fēng)險管理，而非追逐比特幣價格每一次波動的投資者而言，這種結(jié)構(gòu)可能頗具吸引力。
貝萊德更廣泛的加密貨幣擴張
iShares比特幣高級收益ETF標(biāo)志著又向前邁進了一步貝萊德的更廣泛地推進數(shù)字資產(chǎn)和貝萊德比特幣基金此前的產(chǎn)品已經(jīng)讓客戶能夠接觸到現(xiàn)貨和期貨形式的比特幣，這鞏固了該公司作為傳統(tǒng)金融和加密生態(tài)系統(tǒng)之間主要門戶的地位。
此外，最新提交的文件還凸顯了大型資產(chǎn)管理公司如何嘗試將傳統(tǒng)收益策略與加密貨幣投資相結(jié)合的更復(fù)雜的結(jié)構(gòu)。截至目前2024這一趨勢反映出市場日趨成熟，以收益為導(dǎo)向的產(chǎn)品與純粹的 beta 產(chǎn)品并存。
總而言之，貝萊德擬推出的iShares比特幣優(yōu)質(zhì)收益ETF將直接投資比特幣與期權(quán)收益策略相結(jié)合，有望為尋求受監(jiān)管、收益導(dǎo)向型比特幣投資渠道的投資者提供一種新的工具。加密貨幣市場.
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