風險提示：理性看待區(qū)塊鏈，提高風險意識！
Avantis是一個部署在Base鏈上的去中心化衍生品協(xié)議，專注于永續(xù)合約交易。其支持的資產(chǎn)類別廣泛，不僅包括主流加密貨幣，還涵蓋了外匯（FX）、大宗商品（黃金、原油）及美股指數(shù)等多種真實世界資產(chǎn)（RWA）的合成衍生品，并提供最高達500倍的杠桿選項。
Avantis旨在解決當前Perp DEX市場存在的兩大核心痛點：
交易者成本問題：傳統(tǒng)DEX高昂的交易手續(xù)費，限制了高頻交易和短線策略的盈利空間。
LP風險收益問題：在經(jīng)典的LP池模型（如GMX V1）中，流動性提供者需承擔交易者盈利帶來的虧損風險，風險敞口難以控制。
Avantis所處的Perp DEX和RWA代幣化，是去中心化金融（DeFi）領域最具增長潛力的賽道。隨著鏈上金融的不斷成熟，鏈上衍生品市場的規(guī)模有望持續(xù)擴大；而RWA代幣化，則被普遍視為連接萬億級別傳統(tǒng)金融與DeFi世界的關鍵橋梁。
交易者端創(chuàng)新：零費用與虧損返利 Avantis引入了零費用永續(xù)合約（Zero-Fee Perpetuals, ZFP）模型，其核心機制是：交易者開平倉不收取固定手續(xù)費，僅在交易盈利時，協(xié)議才會從利潤中抽取一部分作為費用。同時，協(xié)議還設有虧損返還機制，當市場多空力量失衡時，少數(shù)一方的虧損交易者，有機會獲得部分虧損返還。這兩個機制，極大地降低了交易者的進入門檻和交易成本。
LP端創(chuàng)新：風險分層流動性池 為解決LP的風險控制問題，Avantis開創(chuàng)性地設計了風險分層流動性池。LP可以根據(jù)自身的風險偏好，選擇將資金存入兩個不同的池子：
初級池（Junior Tranche）：高風險高回報。承擔池子中65%的潛在虧損，同時分享65%的協(xié)議手續(xù)費收益。
高級池（Senior Tranche）：低風險低回報。僅承擔35%的潛在虧損，分享35%的協(xié)議手續(xù)費收益。 這種精巧的設計，使得風險偏好不同的各類資本（從個人到機構(gòu)），都能在協(xié)議中找到適合自己的位置。
技術(shù)架構(gòu)與安全 協(xié)議采用Pyth和Chainlink的雙預言機機制，來確保價格數(shù)據(jù)的準確性和抗操縱性。其長遠技術(shù)規(guī)劃（Avantis v2）包括推出一條專屬的、兼容EVM的區(qū)塊鏈，旨在從根本上解決交易速度和Gas費用的問題。
代幣分配與釋放 AVNT代幣總供應量固定為10億枚。其分配結(jié)構(gòu)體現(xiàn)了“社區(qū)優(yōu)先”的原則，高達50.1%的代幣被分配給社區(qū)（包括空投、鏈上激勵和生態(tài)資助）。同時，分配給團隊（13.3%）和投資者（26.61%）的份額，均設有長達12個月完全鎖定+30個月線性釋放的健康機制。這種設計，有效避免了項目上線初期的巨大拋壓，保障了生態(tài)系統(tǒng)的長期穩(wěn)定。
代幣核心效用 AVNT是協(xié)議的核心治理代幣，其持有者擁有對協(xié)議重大決策的投票權(quán)。此外，質(zhì)押AVNT還能獲得協(xié)議的手續(xù)費分紅、交易費用折扣以及空投權(quán)重加成等多重效用。
流通與估值分析 由于大部分代幣尚處在鎖倉或未釋放狀態(tài)，AVNT在上線初期的流通量較低。這在短期內(nèi)，可能會因為市場情緒的變化，而導致價格的劇烈波動。
核心團隊 Avantis的開發(fā)公司為Lumena Labs，其團隊背景堪稱豪華。聯(lián)合創(chuàng)始人兼CEO Harsehaj Singh曾是頂級加密風投Pantera Capital的DeFi投資負責人，畢業(yè)于加州大學伯克利分校Haas商學院。聯(lián)合創(chuàng)始人兼CTO Brank D則是經(jīng)驗豐富的全棧開發(fā)專家。其他團隊成員亦擁有麥肯錫、Lazard、巴克萊等頂級金融和科技機構(gòu)的從業(yè)背景。
投資方陣容 Avantis已完成兩輪、總計1200萬美元的融資。其投資方陣容匯集了行業(yè)最頂級的“聰明錢”，包括由Pantera Capital領投的種子輪，以及由Pantera Capital和Peter Thiel的Founders Fund聯(lián)合領投的A輪。Galaxy Digital、Base Ecosystem Fund等機構(gòu)的參投，進一步增強了其信譽背書。
鏈上業(yè)務數(shù)據(jù) 截至報告期，協(xié)議自2024年2月上線以來，已累計處理超過220億美元的交易量，服務超過4.1萬名交易者，并創(chuàng)造了超過740萬美元的累計手續(xù)費收入，展現(xiàn)出強大的市場采納能力。
上線后價格表現(xiàn) AVNT于2025年9月在幣安等頂級交易所上線后，市場反響熱烈，這種波動，是早期項目釋放初始拋壓的正常市場行為。
項目的未來走向，將關鍵取決于其Avantis v2路線圖的執(zhí)行情況。如果團隊能夠成功兌現(xiàn)其技術(shù)藍圖，解決當前的性能瓶頸，那么其強大的基本面優(yōu)勢，將有望完全消化早期的流通盤拋壓，并使其在下一階段的Perp DEX競爭中，占據(jù)極其有利的位置。
