風(fēng)險提示：理性看待區(qū)塊鏈，提高風(fēng)險意識！
2017年，是比特幣最輝煌的一年。這一年的12月17日，比特幣來到歷史高點：19891.99美元一枚，單位價格接近2萬美元。有網(wǎng)友在微博算賬：那時深圳一套三居室，還抵不上100個比特幣;一輛奔馳S500頂配，都抵不上10個比特幣。2009年比特幣兌美元的匯率首次公布時，是1美元兌換1309.03個比特幣，8年之后，變成1比特幣兌換19891.99美元，比特幣價格翻了2512萬倍。但從2018年下半年開始，眾多主流數(shù)字貨幣的閃崩引發(fā)了投資者的恐慌。
自2018年11月14日起，在6000美元上方橫盤2個月的比特幣突然大跌近800美元，并在接下來的十幾天內(nèi)多次重挫，在19日、24日跌破5000美元、4000美元關(guān)口。截至11月27日，比特幣收報3779美元，12天內(nèi)價格跌去了40%。與2017年12月近2萬美元的價格相比，跌幅超過80%。
全球加密貨幣系數(shù)暴跌，過去一周內(nèi)，全球市值排名前100的加密貨幣中，有73種跌幅超三成。據(jù)CoinMarketCap.com的數(shù)據(jù)顯示，加密貨幣市場的總市值已經(jīng)從2018年1月的高點，蒸發(fā)掉7000億美元，縮水85%。
關(guān)于比特幣本次大跌的原因，市場普遍認(rèn)為是受到比特幣現(xiàn)金分叉大戰(zhàn)、美國監(jiān)管從嚴(yán)以及美股大幅波動等影響。
首先，比特幣現(xiàn)金分叉大戰(zhàn)觸發(fā)了第一輪下跌。 11月15日，比特幣現(xiàn)金出現(xiàn)“硬分叉”，與比特幣現(xiàn)金有關(guān)的兩大不同的開發(fā)陣營——以比特大陸CEO吳忌寒為首BCHABC和號稱自己是中本聰本人的“澳本聰”為首BCH SV一直在爭奪主導(dǎo)權(quán)地位。投資者擔(dān)心，比特幣分叉將導(dǎo)致稀缺性變差，現(xiàn)有比特幣價值將會被攤薄。
另外，市場對加密貨幣從嚴(yán)監(jiān)管的恐慌也是觸發(fā)暴跌的原因。
11月16日，美國證監(jiān)會(SEC)官網(wǎng)發(fā)表發(fā)布《數(shù)字資產(chǎn)證券發(fā)行與交易聲明》，宣布對兩個1CO項目進(jìn)行處罰，并要求其將已發(fā)行的代幣登記為證券。據(jù)悉，本次的判決結(jié)果也可能適用于過去兩年中95%的1CO項目。
11月20日，美國司法部開始著手調(diào)查2017年12月比特幣的暴漲是否涉嫌市場操縱——加密貨幣交易中最主流的穩(wěn)定幣USDT及其背后的交易所Bitfinex可能被用于非法操縱價格。
實際上，美國對加密貨幣的發(fā)展一直保持謹(jǐn)慎，SEC已多次拒絕比特幣ETF的上市請求。
此外，美股股市近期大幅波動，市場恐慌情緒蔓延，作為風(fēng)險資產(chǎn)的比特幣也難免收到波及。而比特幣價格不斷破位，也引發(fā)機(jī)構(gòu)恐慌性拋售、礦機(jī)關(guān)停、中小型交易所倒閉等連鎖反應(yīng)，進(jìn)一步打壓價格。
比特幣，起源于一個“去中心化的加密貨幣”夢想，但與大多數(shù)夢想一樣，未必扛得住現(xiàn)實的擊打。
2009年1月3日，中本聰發(fā)布了開源的第一版比特幣客戶端，標(biāo)志著比特幣的誕生。此后的10年里，基于不同區(qū)塊鏈技術(shù)創(chuàng)新的各種加密貨幣不斷出現(xiàn)，根據(jù)Coinmarketcap網(wǎng)站統(tǒng)計，截至目前，全球加密虛擬貨幣共有2000多種。
2011年4月，比特幣的價格第一次達(dá)到1美元，2017年12月，1枚比特幣價格高達(dá)近2萬美元。7年的時間，比特幣價格漲了2萬倍!
在此期間，比特幣投資出現(xiàn)過兩輪熱潮，并隨之出現(xiàn)兩輪泡沫破滅。2013年，比特幣價格翻了85倍，第二年便出現(xiàn)暴跌，并在隨后兩年間下跌了80%，原因是Mt.Gox交易所遭到黑客攻擊，動搖了眾多早期投資者的信心。第二輪熱潮出現(xiàn)在2017年，一年間比特幣漲幅超25倍，2018年比特幣泡沫再次破滅，至今暴跌仍在持續(xù)之中。兩次暴漲暴跌中，有人一夜暴富及時撤退，也有人眼看已到手的巨量財富付諸東流。
與此同時，加密貨幣交易市場始終處于野蠻生長階段，監(jiān)管缺失，時常曝出市場欺詐、市場操控、黑客入侵等丑聞。
2017年8月開始，中國對加密貨幣的監(jiān)管日漸從嚴(yán)，當(dāng)年9月，所有加密貨幣境內(nèi)交易所全部關(guān)停。但中國比特幣“挖礦”始終活躍，也催生了一批以出售礦機(jī)牟利的企業(yè)，如比特大陸、嘉楠耘智和億邦國際等。
在美國霍夫斯特拉大學(xué)任教的羅德里格博士(Jean-Paul Rodrigue)曾創(chuàng)造了“經(jīng)典資產(chǎn)泡沫價格曲線”模型，定義了一種資產(chǎn)泡沫形成和破滅的每個階段。假如把比特幣價格走勢套用到這個模型上，會發(fā)現(xiàn)它的演變過程和200年前的密西西比泡沫，以及20年前的互聯(lián)網(wǎng)泡沫有著驚人的相似。
作為一種新生事物，加密貨幣近年來可謂吸足了人們的注意力，圍繞其價值的討論也從未斷絕。當(dāng)市場熱情高漲時，加密貨幣曾比作“數(shù)字黃金”，因為它和黃金一樣，具有產(chǎn)量小、挖掘難度高、國際化、沒有發(fā)行機(jī)構(gòu)等特點。
但絕大多數(shù)國家央行都對加密貨幣態(tài)度謹(jǐn)慎，投行高盛在2018投資年度展望報告中，就已提出比特幣等數(shù)字貨幣目前已經(jīng)處于泡沫階段。而典型的反對派如股神巴菲特，則認(rèn)為加密貨幣沒有產(chǎn)生任何相關(guān)的價值，只能等著別人用更高的價錢接盤。當(dāng)比特幣價格在100多美元的時候，巴菲特曾說比特幣是老鼠藥。后來比特幣漲到9000多美元，當(dāng)記者再次問他有什么看法，巴菲特回答說：“可能是老鼠藥的平方了。”
