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作者:CoinFound,TradFi × Crypto數(shù)據(jù)科技公司
原文標題:2026年TradFi x Crypto展望:驅(qū)動2026年的8大宏觀力量與7大投資趨勢
1 月 21 日,CoinFound 正式發(fā)布《CoinFound 年度報告:TradFi x Crypto 2026 年展望》,該份報告聚焦 TradFi 與 Crypto 的深度融合趨勢。以下為報告的概要內(nèi)容:
2025 是“融合臨界點”,2026 將進入“可編程金融”加速期。
報告中提煉 8 大 Mega Forces 與 7 大趨勢展望:從穩(wěn)定幣 2.0 爭奪全球支付基建,到 RWA 從“發(fā)行”走向“效用”,再到股票代幣化、DAT 分化與集中等關(guān)鍵變量。
2025 年 傳統(tǒng)金融 x Crypto 重要事件時間線
2026年,以下宏觀趨勢將影響TradeFi x Crypto領(lǐng)域:
法幣體系信任危機與硬資產(chǎn)回歸: 面對全球債務(wù)螺旋與“財政主導(dǎo)”風(fēng)險,機構(gòu)加速配置黃金、比特幣及大宗商品等“硬資產(chǎn)”以對沖法幣信用侵蝕。
地緣政治驅(qū)動并行清算體系落地: 金融基礎(chǔ)設(shè)施的“去武器化”需求推動區(qū)塊鏈成為獨立于 SWIFT 的備選結(jié)算方案,原子結(jié)算機制有效降低了跨境交易中的信任與對手方風(fēng)險。
AI 生產(chǎn)力變現(xiàn)與機器支付興起: AI 投資重心從算力硬件轉(zhuǎn)向經(jīng)濟生產(chǎn)力生成,催生了 AI Agent 對合規(guī)穩(wěn)定幣及鏈上自動結(jié)算的剛性需求,以實現(xiàn)機器間的價值確權(quán)。
能源成為核心資產(chǎn)與礦企基建化: 電力短缺促使礦企轉(zhuǎn)型為“混合計算中心”,其稀缺的電力接入權(quán)(Time-to-Power)引發(fā)科技巨頭并購,驅(qū)動礦企估值向數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施重構(gòu)。
鏈上資產(chǎn)(RWA)從發(fā)行邁向效用: 資產(chǎn)代幣化進入“可編程金融”階段,RWA 不再僅是數(shù)字化憑證,而是作為 24/7 核心抵押品大幅提升回購市場與全域流動性的資金效率。
私募信貸面臨壓力測試與透明化轉(zhuǎn)型: 2026 年到期債務(wù)潮或引發(fā)違約風(fēng)險,倒逼行業(yè)從“黑箱”轉(zhuǎn)向基于零知識證明(ZK)的實時鏈上透明審計,以規(guī)避 DeFi 連環(huán)清算危機。
基礎(chǔ)設(shè)施從碎片競爭走向巨頭整合: 市場進入類似電信行業(yè)的整合期,支付與金融巨頭通過并購穩(wěn)定幣中間件及托管商完成賽道卡位,消除冗余并構(gòu)建合規(guī)護城河。新興市場從投機轉(zhuǎn)向結(jié)構(gòu)性依賴: 加密資產(chǎn)在新興市場已深化為支付與匯款的底層工具,龐大的真實用戶場景使其成為連接 傳統(tǒng)金融 資產(chǎn)與全球零售流動性的核心樞紐。
2026年的趨勢展望如下:
1.RWA市場結(jié)構(gòu)性爆發(fā),穩(wěn)定幣筑底3200 億市場,權(quán)益與大宗商品將成為新增長點
2.穩(wěn)定幣進入2.0時代,從加密支付到爭奪全球支付基建
3.股票代幣化流動性或快速增長,DeFi融合將成關(guān)鍵
4.私募信貸RWA轉(zhuǎn)向“資產(chǎn)驅(qū)動”,在“違約”風(fēng)險壓力下或加速分化
5.黃金與大宗商品RWA 開啟“全資產(chǎn)抵押”新紀元
6.RWA 流動性將進一步集中,三類RWA資產(chǎn)正在受到交易所青睞
7. 加密概念股“興起”、DAT的“分化“與”集中”
總結(jié)
2025 年總結(jié):2025 年是 TradeFi 與 Crypto“去魅與融合”的一年。區(qū)塊鏈技術(shù)正在從“革命”的光環(huán),還原為一種高效的記賬與結(jié)算技術(shù)。國債 RWA 的成功證明了傳統(tǒng)資產(chǎn)上鏈的可行性,而貝萊德等巨頭的全面入局則為行業(yè)提供了不可逆轉(zhuǎn)的信用背書。
2026 年預(yù)測:2026 年將是“二級市場爆發(fā)與信用擴張”的一年。我們判斷:
流動性爆發(fā):隨著基礎(chǔ)設(shè)施的完善,RWA 將從“持有生息”轉(zhuǎn)向“高頻交易”。
信用下沉:資產(chǎn)類別將從高信用的國債,下沉至企業(yè)債、股票及新興市場信貸,風(fēng)險溢價(Risk Premium)將成為新的收益來源。
風(fēng)險提示:隨著 RWA 規(guī)模擴大,鏈下資產(chǎn)違約(Off-chain Default)傳導(dǎo)至鏈上清算(On-chain Liquidation)的復(fù)雜性將是最大的系統(tǒng)性風(fēng)險。
2026 年,不論是 TradeFi 還是 Crypto,都將統(tǒng)一于“On-chain Finance”這一旗幟之下。
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