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美國總統(tǒng)唐納德·特朗普正準(zhǔn)備啟動一項(xiàng)總額達(dá)120億美元的戰(zhàn)略關(guān)鍵礦產(chǎn)儲備計(jì)劃，旨在通過建立商業(yè)庫存機(jī)制，保護(hù)美國制造商免受供應(yīng)鏈沖擊，并進(jìn)一步強(qiáng)化國家工業(yè)安全。
據(jù)媒體報(bào)道，這項(xiàng)被稱為“Project Vault”的計(jì)劃將通過美國進(jìn)出口銀行提供的100億美元貸款，結(jié)合16.7億美元的私人資本，為汽車制造商、科技公司及其他制造業(yè)巨頭采購和儲存礦產(chǎn)。這將是美國私營部門首個(gè)此類儲備項(xiàng)目，不僅規(guī)模創(chuàng)下紀(jì)錄，其運(yùn)作模式也類似于國家的戰(zhàn)略石油儲備。
這一計(jì)劃已吸引了包括通用汽車、Alphabet旗下的谷歌以及波音公司在內(nèi)的十多家行業(yè)巨頭參與。特朗普定于周一會見GM首席執(zhí)行官M(fèi)ary Barra和礦業(yè)億萬富翁Robert Friedland，與此同時(shí)，美國進(jìn)出口銀行董事會也將于同日投票批準(zhǔn)這項(xiàng)創(chuàng)紀(jì)錄的15年期貸款授權(quán)。
受此消息影響，市場預(yù)計(jì)該計(jì)劃將為相關(guān)大宗商品價(jià)格波動提供緩沖，并直接利好美國國內(nèi)礦產(chǎn)供應(yīng)鏈。
美國稀土股周一盤前交易中上漲，上漲股包括：美國稀土漲6.11%、美國銻業(yè)漲5.3%、Critical金屬漲8.4%、MP材料漲4.6%、Ramaco Resources漲3.7%、NioCorp漲4.6%、Trilogy Metals漲0.8%。
首創(chuàng)私營部門儲備機(jī)制
Project Vault的核心結(jié)構(gòu)結(jié)合了公共信貸與私人投資。美國進(jìn)出口銀行計(jì)劃提供的100億美元貸款是該行歷史上規(guī)模第二大交易的兩倍以上。除了公共資金，項(xiàng)目還引入了16.7億美元的私人資本。據(jù)高級政府官員透露，由于投資者看重參與制造商的信用資質(zhì)、長期承諾以及美國出口信貸機(jī)構(gòu)的支持，該項(xiàng)目在融資階段已出現(xiàn)超額認(rèn)購。
雖然具體的機(jī)構(gòu)投資者名單尚未公開，但這一融資結(jié)構(gòu)確立了美國首個(gè)針對私營部門需求的礦產(chǎn)儲備庫。此前，美國雖然擁有服務(wù)于國防工業(yè)基地的國家關(guān)鍵礦產(chǎn)儲備，但一直缺乏針對民用需求的相應(yīng)機(jī)制。
運(yùn)作模式與庫存管理
該儲備將重點(diǎn)關(guān)注鎵、鈷等用于iPhone、電池和噴氣發(fā)動機(jī)的關(guān)鍵礦產(chǎn)，涵蓋稀土及其他價(jià)格波動較大的戰(zhàn)略元素。Hartree Partners LP、Traxys North America LLC和摩科瑞能源集團(tuán)三家大宗商品貿(mào)易商已簽署協(xié)議，將作為采購專員負(fù)責(zé)原材料的購買工作。
在具體操作上，參與的制造商需支付前期費(fèi)用，并承擔(dān)與貸款利息和庫存持有相關(guān)的持有成本。企業(yè)可以向Project Vault提交所需首選材料的清單。在供應(yīng)中斷的情況下，企業(yè)可以全面提取庫存，但必須在隨后進(jìn)行補(bǔ)充。此外，該機(jī)制設(shè)計(jì)了一個(gè)穩(wěn)定器：承諾以特定價(jià)格購買一定數(shù)量材料的制造商，也必須承諾未來以相同成本回購?fù)葦?shù)量，以此平抑市場波動。
對沖供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)與地緣博弈
Project Vault旨在幫助Stellantis NV、Corning Inc.和GE Vernova Inc.等企業(yè)規(guī)避原材料價(jià)格劇烈波動對資產(chǎn)負(fù)債表的沖擊。此前，俄烏沖突爆發(fā)后鎳價(jià)的飆升，凸顯了供應(yīng)鏈脆弱性的風(fēng)險(xiǎn)。
該計(jì)劃也是特朗普政府直接投資國內(nèi)礦業(yè)公司、提升本土稀土生產(chǎn)和加工能力的一部分。與此同時(shí)，美國政府已與澳大利亞、日本和馬來西亞等國簽署合作協(xié)議，并計(jì)劃在周三于華盛頓舉行的多國峰會上推動更多此類公約。
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