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2026年初，比特幣備受關注，因為長期估值指標、鏈上數(shù)據(jù)和技術水平在關鍵區(qū)域附近趨于一致。追蹤稀缺性、巨鯨行為和價格結(jié)構(gòu)的圖表，如今將市場格局構(gòu)建在以往很少同時出現(xiàn)的區(qū)域之上。
比特幣跌至歷史最低庫存流量比彩虹帶水平
比特幣根據(jù)分析師詹姆斯·伊斯頓分享的數(shù)據(jù)，比特幣價格在庫存流量彩虹圖上已跌至歷史最低點。這張由Bitbo制作的圖表顯示，比特幣價格目前接近綠色和藍色帶的底部，歷史上這些區(qū)域通常代表長期估值低點。
庫存流量彩虹圖。來源： JamesEastonUK (X)
庫存流量彩虹圖將比特幣的價格與其稀缺周期進行對比，使用彩色條帶顯示其隨時間變化的相對位置。截至2026年初，比特幣的交易價格接近該模型的下限，這是以往市場周期中從未達到的水平。該圖還將這一走勢與2024年減半后的時期相吻合，圖中用垂直虛線標出了這一時期。
圖表顯示，比特幣在經(jīng)歷較長時間的低位區(qū)間后，通常會進入更高的區(qū)間。雖然該模型無法預測具體時間，但它表明當前的價格走勢相對于歷史模式而言處于極端水平。伊斯頓將此解讀為看漲信號，并指出自比特幣交易開始以來，它很少達到如此高的價格區(qū)間。
該圖表涵蓋了從 2011 年到 2020 年代末的預測數(shù)據(jù)，并包含了多次減半事件。盡管比特幣價格在周期中波動，但總體而言，其走勢總體上在區(qū)間內(nèi)向上移動。最新的價格走勢尤為突出，因為它與模型記錄到的最低區(qū)間出現(xiàn)了最深的互動。
比特幣巨鯨持倉量同比大幅下降
同時，比特幣根據(jù) CryptoBusy 分享的數(shù)據(jù)，過去一年巨鯨持有的比特幣數(shù)量有所下降，其中大額錢包的比特幣持有量出現(xiàn)了大幅下滑。持有 1,000 至 10,000 BTC 的地址的總余額同比減少了約 220,000 BTC，這是自 2023 年初以來最快的降幅。
比特幣巨鯨持倉量一年變化。來源： CryptoQuant Research 和 CryptoBusy (X)
該圖表基于 CryptoQuant 數(shù)據(jù)，追蹤巨鯨持有比特幣的一年變化，但不包括交易所和礦池的持有量。圖表顯示，在 2023 年和 2024 年初的積累期之后，目前出現(xiàn)了回撤，當時巨鯨的比特幣余額增加了超過 40 萬枚。最新的回撤使得巨鯨的持有量大幅轉(zhuǎn)為負值，而比特幣的交易價格正接近近期周期高點。
類似的模式也出現(xiàn)在早期的市場階段。在2021年和2022年，巨鯨的比特幣余額在價格大幅飆升前轉(zhuǎn)為負值，圖表顯示，在此期間，其余額下降幅度超過80萬枚比特幣。這種對比使人們關注的是當前比特幣分配的速度，而非其絕對規(guī)模。
盡管出現(xiàn)回調(diào)，但數(shù)據(jù)顯示，此前的積累階段在逆轉(zhuǎn)前通常持續(xù)數(shù)月。因此，根據(jù)圖表所示的一年期數(shù)據(jù)，此次走勢反映的是大投資者行為的改變，而非短期波動。
比特幣守住周線支撐位，交易員密切關注芝加哥商品交易所缺口的重新測試。
根據(jù)交易員 Learnernoearner 分享的分析，比特幣目前守住了關鍵的周線支撐區(qū)域，而交易員們則關注著可能出現(xiàn)的短期回調(diào)至更低水平的情況。TradingView 圖表顯示BTC 交易價格高于綠色支撐框，盡管月線信號較弱，但周線結(jié)構(gòu)依然完好。
比特幣周線支撐位和芝商所缺口水平圖。來源： 學習者/學習者 (X)
分析顯示，周線圖上MACD指標呈看漲形態(tài)，而月線圖則顯示動能有限，表明近期的強勢可能反映的是短期反彈，而非持續(xù)的趨勢轉(zhuǎn)變。因此，現(xiàn)階段價格走勢仍維持區(qū)間震蕩，而非呈現(xiàn)明顯的方向性。
交易員預計比特幣將重新測試 89,500 至 87,200 美元區(qū)域，該區(qū)域與兩周前芝加哥商品交易所 (CME) 88,700 至 88,100 美元之間的未回補缺口重疊。圖表顯示，如果價格回落至支撐位，該區(qū)域可能成為近期下行目標。此類缺口回補在過去的交易周期中頻繁發(fā)生。
如果比特幣在回測后守住綠色支撐區(qū)域，則表明其有望反彈至 98,000 美元關口。然而，如果價格跌破 86,200 美元，則該結(jié)構(gòu)將被打破，交易員已將該價位標記為此情景的失效點。
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