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由于日元出現(xiàn)六個月來最大幅度波動，全球市場高度警惕。
此舉引發(fā)了人們的猜測，即日本可能會在美國的支持下進(jìn)行干預(yù)，以穩(wěn)定日元匯率。
日元干預(yù)警報(bào)
日本首相高市早苗警告日元可能出現(xiàn)“異?！辈▌?，導(dǎo)致美元兌日元匯率從1美元兌160日元的邊緣暴跌至1美元兌155.6日元。
值得注意的是，這是 2026 年以來的最高水平，也是 8 月以來最大的單日漲幅。
交易員指出，日元空頭頭寸已達(dá)到十年來的最高水平，如果日元進(jìn)一步走弱，將加劇市場動蕩的風(fēng)險。
市場評論員沃爾特·布隆伯格寫道：“由于日元空頭頭寸處于十年來的最高水平，而且選舉臨近，官員們似乎準(zhǔn)備再次采取行動，尤其是在日元進(jìn)一步走弱的情況下?！?/p>
雪上加霜的是，據(jù)報(bào)道，紐約聯(lián)邦儲備銀行已就日元匯率問題與多家主要銀行進(jìn)行了溝通。值得注意的是，此舉通常被視為協(xié)調(diào)一致的貨幣干預(yù)措施的前兆。
歷史先例表明，美日聯(lián)合行動可能非常有效。過去的干預(yù)措施，包括1985年的廣場協(xié)議和1998年應(yīng)對亞洲金融危機(jī)的行動，都穩(wěn)定了日元匯率，削弱了美元匯率，并推高了全球資產(chǎn)價格。
分析人士現(xiàn)在警告說，協(xié)調(diào)一致的干預(yù)措施可能會產(chǎn)生與 2008 年類似的結(jié)果，從而為全球市場帶來巨大的流動性。
“美聯(lián)儲正在干預(yù)以拯救日元，”特許金融分析師邁克爾·蓋耶德說道。著名的強(qiáng)調(diào)日本單方面干預(yù)可能會迫使日本央行出售美國國債以獲取美元，從而可能破壞全球債務(wù)市場的穩(wěn)定。
相反，與美國采取協(xié)調(diào)一致的行動可以防止這種后果，同時故意使美元貶值以支撐日元。
全球市場嚴(yán)陣以待：美元走弱、日元走強(qiáng)、加密貨幣波動
市場策略師指出，此舉會產(chǎn)生更廣泛的影響。拋售美元買入日元將削弱美元。全球流動性不斷增強(qiáng)并推高了股票、大宗商品和加密貨幣等資產(chǎn)的價格。
例如，比特幣與日元呈最強(qiáng)的正相關(guān)性之一，而與美元呈反向關(guān)系。
一個美元走軟這可能會為加密貨幣市場的重大重新定價奠定基礎(chǔ)，盡管由于杠桿日元套利交易的平倉，短期波動性可能會出現(xiàn)。
2024 年 8 月，日本央行小幅加息，日元走強(qiáng)，引發(fā)了為期六天的加密貨幣拋售潮，市值達(dá) 150 億美元，其中包括比特幣從 64,000 美元跌至 49,000 美元。
國債風(fēng)險與投資者機(jī)遇：應(yīng)對日元走強(qiáng)和美元走弱
美國國債敞口這是另一個關(guān)鍵問題。分析師們對此表示關(guān)注。警告日本政府債券市場的壓力可能會蔓延至美國國債，進(jìn)而影響全球利率和避險資金流動。
宏觀經(jīng)濟(jì)形勢同樣重要，因?yàn)槊涝哕浛赡軙?a>美國債務(wù)更容易管理出口競爭力增強(qiáng)。然而，由于交易員需要調(diào)整以應(yīng)對日元突然走強(qiáng)，市場可能會出現(xiàn)波動。
因此，這種局面既存在風(fēng)險，但從歷史角度來看，對投資者而言也是利好。如果美聯(lián)儲和日本采取一致行動，此舉可能引發(fā)市場全面上漲。這樣的結(jié)果將為股票、大宗商品和數(shù)字資產(chǎn)帶來長期上漲空間。
然而，短期調(diào)整和清算壓力可能會造成暫時的痛苦，特別是對于以日元為資金的杠桿交易而言。
它解釋了為什么交易員和政策制定者都在密切關(guān)注日元走勢。因?yàn)槠浣Y(jié)果可能不僅僅決定美元和日元的走勢，而且還可能為今年最重要的宏觀經(jīng)濟(jì)格局之一奠定基礎(chǔ)。
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