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作者：Zen，PANews
美國上市礦企 BitMine 因成為全球最大的企業(yè)級以太坊持有者而引發(fā)市場廣泛關(guān)注。隨著鏈上數(shù)據(jù)的披露，外界對機(jī)構(gòu)在加密資產(chǎn)配置中的作用與影響展開了新一輪討論。除了總在媒體聚光燈之下狂“奶”ETH的BitMine董事會主席Tom Lee，在這股熱度背后，一個名字再次被頻繁提及——彼得·蒂爾（Peter Thiel）。
作為硅谷最具爭議性和前瞻性的投資人之一，蒂爾早年便對比特幣和去中心化的潛力表現(xiàn)出興趣，并通過旗下基金在加密行業(yè)多次下注。蒂爾的投資軌跡，不僅映照了他對未來技術(shù)趨勢的判斷，也在一定程度上塑造了今日加密市場的格局。
PayPal黑幫教父
如果要給大名鼎鼎的“PayPal黑幫”的故事找一個核心人物，其“教父”彼得·蒂爾（Peter Thiel）顯然最為合適。
1998年，蒂爾與馬克斯·列夫琴（Max Levchin）、盧克·諾塞克（Luke Nosek）等人共同創(chuàng)立Fieldlink，后更名為Confinity。由于其手持設(shè)備安全軟件的開發(fā)業(yè)務(wù)在商業(yè)上并不成功，該公司迅速將重點(diǎn)轉(zhuǎn)向數(shù)字錢包，并于1999 年推出了PayPal 電子支付系統(tǒng)的首個版本。2000年3月，Confinity與由伊隆·馬斯克等人創(chuàng)立的在線金融服務(wù)公司X.com合并，并于2021年6月正式更名為 PayPal。
2002年，eBay宣布以約15億美元的全股票交易收購這家剛剛上市不久的公司，彼得·蒂爾作為聯(lián)合創(chuàng)始人與首任CEO，完成了他人生第一筆具有重大意義的財富躍遷。
PayPal出售之后，“PayPal黑幫”的成員們散入硅谷各處，開啟新一輪創(chuàng)業(yè)與投資熱潮。其中，蒂爾在2004年投向Facebook的50萬美元可轉(zhuǎn)債，后來經(jīng)常被視為硅谷最具代表性的早期投資的案例之一。當(dāng)時Facebook的估值僅為 490 萬美元，作為Facebook的首位外部投資者，蒂爾獲得其10.2% 的股份，并加入了公司董事會。Facebook于 2012 年上市后，蒂爾先后陸續(xù)套現(xiàn)超過 11 億美元。
實(shí)際上，早在1996年時，蒂爾就已開始其風(fēng)險投資生涯。當(dāng)時他在親朋好友的資助下籌集了100萬美元，并向朋友Luke Nosek 的網(wǎng)絡(luò)日歷項(xiàng)目投資10萬美元，并以失敗告終。隨后，蒂爾在Luke的朋友Max Levchin的建議下，幾人合伙創(chuàng)建了密碼學(xué)相關(guān)的公司Fieldlink，之后經(jīng)過轉(zhuǎn)型最終成為PayPal。
在硅谷經(jīng)歷多年闖蕩并成功投資Facebook后，蒂爾開始重塑自己的投資載體和理念。2005年，他與Luke Nosek等老搭檔們共同創(chuàng)建了Founders Fund，該基金最初專注于國防相關(guān)的初創(chuàng)企業(yè)和技術(shù)。而蒂爾自己于2003年創(chuàng)立的數(shù)據(jù)公司Palantir，也是以反恐與反欺詐為早期落地場景，迅速成長為美國政府與大型機(jī)構(gòu)的重要數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施供應(yīng)商之一。Palantir的股價也在近5年漲了20倍，被稱為當(dāng)之無愧的國運(yùn)股。
在Facebook取得巨大財務(wù)成功之后，F(xiàn)ounders Fund將重點(diǎn)轉(zhuǎn)向硬科技，旨在向有潛力“將文明提升到一個新的高度”的初創(chuàng)企業(yè)提供支持。除了 Facebook 之外，蒂爾還通過個人投資或Founders Fund 對眾多后來的各領(lǐng)域頭部企業(yè)進(jìn)行了早期投資，包括Airbnb、LinkedIn、SpaceX 、Stripe和DeepMind等。
值得一提的是，蒂爾在2002年還運(yùn)營過一家推行全球宏觀戰(zhàn)略的投資管理和對沖基金Clarium Capital，其管理的資產(chǎn)在 2008 年曾飛速增長至 80 億美元，但此后一系列不盈利的投資和客戶贖回導(dǎo)致其管理資產(chǎn)在 2011 年縮水至約 3.5 億美元。
從PayPal的創(chuàng)立與出售，到Facebook的“神級早期投資”，再到Founders Fund與Palantir的成形，蒂爾在21世紀(jì)前十年基本完成了“創(chuàng)業(yè)者—天使—風(fēng)投合伙人—行業(yè)意見領(lǐng)袖”的角色轉(zhuǎn)型。這一過程為其帶來了可觀的資本實(shí)力、人脈資源以及始終站在科技前沿的能力，也悄然搭起了他在不久的將來進(jìn)入加密世界的橋梁。
在加密貨幣周期中狂賺 18 億美元
在一眾硅谷資本中，蒂爾是最早與加密貨幣、區(qū)塊鏈行業(yè)產(chǎn)生交集的知名投資人之一。
2014年9月，蒂爾公布了最新一批“蒂爾獎學(xué)金”（Thiel Fellowship）的獲獎名單，共有20位年輕人入圍，時年20歲的以太坊聯(lián)合創(chuàng)始人Vitalik Buterin名列其中。該獎學(xué)金是蒂爾通過 Thiel Foundation 在 2010 年推出的兩年制創(chuàng)業(yè)資助項(xiàng)目，面向 22 歲及以下、還未有大學(xué)學(xué)位的年輕人，旨在鼓勵他們“輟學(xué)去創(chuàng)業(yè)或做研究”。除現(xiàn)金資助外、該項(xiàng)目還提供導(dǎo)師與網(wǎng)絡(luò)支持，而不取創(chuàng)始人公司的股權(quán)。而隨著以太坊的快速發(fā)展，Vitalik也很快開始成為Thiel Fellowship的代表性人物。
在資助Vitalik之前，蒂爾就已經(jīng)展現(xiàn)了對早期區(qū)塊鏈行業(yè)的關(guān)注和支持。2013年，F(xiàn)ounders Fund領(lǐng)投了加密支付公司BitPay的200萬美元的種子輪融資。彼時加密支付仍處在極早期，外界對此解讀為頂級硅谷基金開始嘗試“支付側(cè)”的加密應(yīng)用，并押注其合規(guī)化與商戶接受度的前景。
蒂爾在加密貨幣行業(yè)另一個廣為人知的投資是Block.one 與 Bullish，前者為公鏈項(xiàng)目EOS 的母公司，后者則是Block.one于2021年推出的加密交易所。2018年，Block.one宣布獲得包括彼得·蒂爾、比特大陸在內(nèi)的投資者戰(zhàn)略投資。2021年，Block.one又牽頭孵化機(jī)構(gòu)型加密交易平臺Bullish，號稱注資規(guī)模高達(dá)約100億美元，彼得·蒂爾與艾倫·霍華德（Alan Howard）、路易斯·培根（Louis Bacon）等被列為早期重要支持者。
2019年，礦業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施公司Layer1宣布獲得5000萬美元融資，彼得·蒂爾為投資方之一。Layer1試圖在美國本土打造從電力、芯片到自建礦場的綜合性能力，這與蒂爾一貫看重“基礎(chǔ)設(shè)施與上游控制力”的投資偏好相吻合。
除了作為投資人支持早期加密項(xiàng)目外，蒂爾通過直接投資加密貨幣獲得的回報或許更加驚人。據(jù)路透社報道，作為最早的加密貨幣機(jī)構(gòu)投資者之一，F(xiàn)ounders Fund 早在 2014 年便開始大舉購買比特幣，直到 2022 年加密貨幣市場崩盤之前將其清算，獲得了約 18 億美元的巨額回報。
此外，消息人士稱，F(xiàn)ounders Fund 于2023年夏天又重新開始買入加密貨幣，并投資2億美元在幾個月內(nèi)購入BTC和ETH。路透社未能獲悉這些購買的平均價格，不過當(dāng)時BTC價格均在3萬美元下方，而ETH則在1500至1900美元之間浮動。路透社評價稱：“對加密貨幣的喜愛與蒂爾這位億萬富翁對自由主義、小政府和技術(shù)創(chuàng)新的興趣相一致?！?/p>
加大加密貨幣投入
近年來，蒂爾多次為比特幣站臺。在公開場合，他多次盛贊比特幣具有“數(shù)字黃金”的功能，稱其為對抗通貨膨脹和央行政策的對沖工具。2021年10月，在一場由 Lincoln Network 于邁阿密主辦的活動中，蒂爾受邀在該活動上就加密貨幣、央行與宏觀問題發(fā)表看法，他表示感到自己在比特幣上投入不足，并稱“你要做的就是買比特幣”。
事實(shí)證明，蒂爾所言非虛。近些年，蒂爾似乎開始加大對加密貨幣的投入，其Founders Fund的投資策略和專注領(lǐng)域均開始轉(zhuǎn)向加密領(lǐng)域。
2023年5月，前Pantera 聯(lián)席首席投資官喬伊·克魯格 (Joey Krug)以合伙人的身份加入Founders Fund。Krug在X平臺上表示：“我將專注于制定創(chuàng)始人基金未來十年的加密戰(zhàn)略，同時尋找下一波值得支持的加密初創(chuàng)企業(yè)和創(chuàng)始人。”隨著Krug 的加入，F(xiàn)ounders Fund 開始朝著將加密當(dāng)作常規(guī)投資類別轉(zhuǎn)向。
而在上市企業(yè)加密財庫熱潮中，蒂爾再度成為“幕后贏家”。2025年中，比特幣挖礦公司Bitmine Immersion Technologies宣布將“企業(yè)金庫”（treasury）戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向以太坊（ETH），任命Fundstrat聯(lián)合創(chuàng)始人、知名宏觀分析師Tom Lee為董事長，并啟動了2.5億美元私募增資。7月中旬，作為該公司最重要的股東之一，蒂爾披露自己持股約9.1%。消息發(fā)布后，該公司股價在早盤交易中上漲近 15%。
據(jù)Strategicethreserve數(shù)據(jù)顯示，美股上市公司Bitmine的以太坊持倉已達(dá)到約120萬枚，持倉市值已突破50億美元，在以太坊財庫公司排名中居于首位，大幅領(lǐng)先排名第二的Sharplink Gaming——以太坊持倉約72.88萬枚，價值約合32.5億美元。
此外，蒂爾在4年前的早期布局也開始迎來回報。2025年8月，Bullish在紐交所掛牌交易并在首日大漲，蒂爾在“機(jī)構(gòu)型交易基礎(chǔ)設(shè)施”上的長期押注也正式進(jìn)入公開資本市場兌現(xiàn)階段。
權(quán)力掮客，蒂爾的政治影響力布局
除了在金融科技和加密貨幣領(lǐng)域取得商業(yè)成功外，彼得·蒂爾的勢力也觸及了華盛頓的權(quán)力中心。作為“科技界的超級資本家”，蒂爾在美國政壇的角色已不容忽視，他通過資助候選人、建立政商聯(lián)系，長期在白宮和國會中布局自己的影響力。
作為硅谷少有的共和黨支持者之一，他在2016年總統(tǒng)大選期間公開站隊(duì)特朗普。在硅谷幾乎人人反對特朗普的大環(huán)境下，蒂爾的高調(diào)支持實(shí)屬異類，但他以“自稱的自由主義者，信奉資本主義”身份，同樣看中特朗普的反建制色彩。
在政治捐獻(xiàn)與人脈方面，蒂爾也活躍甚豐。2016年，作為特朗普的重要盟友，蒂爾向特朗普競選團(tuán)隊(duì)捐款了125萬美元、并成為總統(tǒng)過渡團(tuán)隊(duì)成員。
此外，《洛杉磯時報》指出，他長期投資共和黨候選人，尤其是與科技業(yè)利益相關(guān)的新一代保守派政治人物。例如，他為自己的門徒——前員工、現(xiàn)美國副總統(tǒng)JD Vance捐贈了創(chuàng)紀(jì)錄的1500萬美元，系俄亥俄州參議員競選中為歷史最高單人捐款額。他還曾介紹Vance與特朗普會面，幫助范斯贏得特朗普背書，也間接為特朗普在后來的總統(tǒng)競選和第二任期中物色到了“黃金搭檔”。
而另一位硅谷新貴布雷克·馬斯特斯（Blake Masters），曾任蒂爾基金辦公室COO、亦是蒂爾創(chuàng)業(yè)書《從零到一》的合作者，也得到蒂爾的資助和提攜，共謀政治之路。蒂爾曾向支持兩人競選的超級政治行動委員會注資逾1000萬美元。
美國多家主要媒體曾形容蒂爾為共和黨科技界的“權(quán)力掮客”或“金主”?！渡虡I(yè)內(nèi)幕》甚至稱他是“共和黨王者”，是早期支持特朗普并在2016年成為首個硅谷兌現(xiàn)捐贈的科技投資者。
值得一提的是，如今蒂爾對特朗普陣營的態(tài)度已有所轉(zhuǎn)變。2023年《衛(wèi)報》報道，蒂爾在接受《大西洋月刊》采訪時表示，他“支持特朗普的決定就像是一聲‘不太連貫的求救喊叫’，事情的發(fā)展比想象的要瘋狂和危險得多”。報道還稱，特朗普曾在2023年早些時候打電話向蒂爾募捐1000萬美元時被拒，對此非常不滿。最終，蒂爾也未參與資助2024年的政治競選。
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