風(fēng)險(xiǎn)提示：理性看待區(qū)塊鏈，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)！
幣界網(wǎng)報(bào)道：11月5日，全球加密貨幣市場(chǎng)經(jīng)歷了一場(chǎng)“血腥洗禮”，比特幣價(jià)格急劇下挫，一度跌破10萬美元關(guān)鍵支撐位，單日跌幅超過7%，創(chuàng)下自6月下旬以來的新低記錄。盡管隨后略有反彈至10.05萬美元附近，但這輪暴跌已在全球范圍內(nèi)導(dǎo)致超過47萬投資者在24小時(shí)內(nèi)被強(qiáng)制平倉，爆倉總額高達(dá)20.25億美元。
這場(chǎng)暴跌不僅抹去了比特幣夏季以來的全部漲幅，更引發(fā)了整個(gè)數(shù)字資產(chǎn)領(lǐng)域的恐慌性拋售。曾經(jīng)備受追捧的加密資產(chǎn)為何突然失去吸引力？這場(chǎng)席卷全球的加密貨幣風(fēng)暴背后，究竟隱藏著怎樣的深層原因？
這場(chǎng)加密貨幣暴跌中，主要數(shù)字貨幣價(jià)格呈現(xiàn)斷崖式下跌，市場(chǎng)恐慌指數(shù)急劇攀升，投資者信心遭受嚴(yán)重打擊。
比特幣價(jià)格暴跌始于11月5日亞洲交易時(shí)段，比特幣接連失守107，000美元和105，000美元等多道支撐，最終跌破10萬美元心理關(guān)口，日內(nèi)跌幅超過7%。
這是比特幣自6月下旬以來首次跌破這一關(guān)鍵位置。截至發(fā)稿時(shí)，比特幣價(jià)格小幅反彈至10.3萬美元附近，24小時(shí)內(nèi)上漲3%%，較10月創(chuàng)下的12.6萬美元?dú)v史高點(diǎn)回落逾20%，正式進(jìn)入技術(shù)性熊市區(qū)間。
11月6日比特幣實(shí)時(shí)走勢(shì)，來源幣界網(wǎng)
了解更多：比特幣跌近10萬美元：市場(chǎng)回調(diào)原因與未來走勢(shì)分析 - 幣界網(wǎng)
以太坊表現(xiàn)更為疲軟，價(jià)格一度跌破3100美元，單日跌幅超過14%，創(chuàng)下近期最大單日跌幅。其他主流山寨幣也紛紛跟跌，BNB下跌7.2%，Solana下跌8.5%，STETH下跌5.8%。前十大市值加密貨幣中，僅部分穩(wěn)定幣保持輕微漲幅，加密貨幣市場(chǎng)總市值在24小時(shí)內(nèi)蒸發(fā)超過1500億美元，跌幅達(dá)6.5%。
11月5日加密貨幣市場(chǎng)走勢(shì)，來源幣界網(wǎng)
根據(jù)Coinglass監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)，過去24小時(shí)內(nèi)全球加密貨幣市場(chǎng)共有47.23萬投資者遭遇爆倉。爆倉總金額達(dá)到20.25億美元，其中多單爆倉16.3億美元，空單爆倉4億美元，多空爆倉比例超過4：1。最大單筆爆倉發(fā)生在HTX交易所，一筆BTC-USDT的多單爆倉金額高達(dá)4787萬美元，為近三個(gè)月來最大單筆爆倉記錄。
11月5日加密貨幣市場(chǎng)整體爆倉情況，來源coinglass
本次加密貨幣暴跌并非由單一因素引發(fā)，而是宏觀經(jīng)濟(jì)壓力、監(jiān)管政策不確定性和市場(chǎng)內(nèi)部問題共同作用的結(jié)果。
美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策轉(zhuǎn)向是首要影響因素。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾近期明確表示，12月降息“遠(yuǎn)未成定局”，這一鷹派言論推動(dòng)美元指數(shù)反彈至三個(gè)月高點(diǎn)，對(duì)以美元計(jì)價(jià)的比特幣等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)形成強(qiáng)烈壓制。
同時(shí)，美國(guó)聯(lián)邦政府停擺進(jìn)入第35天，迫使其削減支出，導(dǎo)致機(jī)構(gòu)投資者紛紛減持高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。更值得關(guān)注的是，美國(guó)財(cái)政部在過去三個(gè)月內(nèi)將其一般賬戶余額從約3000億美元猛增至超過1萬億美元，相當(dāng)于從市場(chǎng)抽走了7000多億美元流動(dòng)性。
11月5日，美國(guó)最高法院舉行“關(guān)稅審判”的口頭辯論，審理前總統(tǒng)特朗普征收全球關(guān)稅的合法性。這一事件的不確定性引發(fā)了全球貿(mào)易擔(dān)憂，影響了整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)市場(chǎng)，加密貨幣也難以獨(dú)善其身。隨著對(duì)科技股估值過高的擔(dān)憂浮現(xiàn)，Palantir和輝達(dá)等AI概念股紛紛大跌，作為投機(jī)情緒風(fēng)向標(biāo)的比特幣，再次與美股科技股形成共振下跌。
加密貨幣市場(chǎng)內(nèi)部的結(jié)構(gòu)性問題同樣不容忽視。11月3日，老牌DeFi項(xiàng)目Balancer因智能合約漏洞被盜取1.16億美元。次日，Stream Finance理財(cái)平臺(tái)宣布虧損9300萬美元，原因不明。短短48小時(shí)內(nèi)，連續(xù)兩起重大安全事件導(dǎo)致超過2億美元資金從加密貨幣生態(tài)系統(tǒng)中流失，嚴(yán)重動(dòng)搖了投資者對(duì)去中心化金融安全的信心，引發(fā)了連鎖拋售反應(yīng)。
在市場(chǎng)崩盤過程中，加密貨幣領(lǐng)域出現(xiàn)了明顯的資金外流現(xiàn)象，從機(jī)構(gòu)投資者到長(zhǎng)期持有者都在不同程度上削減持倉。
美國(guó)現(xiàn)貨比特幣ETF已連續(xù)四個(gè)交易日呈現(xiàn)凈流出態(tài)勢(shì)，累計(jì)資金流出約13.4億美元。其中，貝萊德旗下IBIT單日流出4億美元，為11只同類基金中最高。
從10月29日到11月3日，占據(jù)45%市場(chǎng)份額的貝萊德IBIT，四個(gè)交易日累計(jì)凈流出7.15億美元。10月31日單日流出1.49億美元，創(chuàng)下該產(chǎn)品上市以來的最大單日流出紀(jì)錄。
11月6日比特幣現(xiàn)貨ETF概覽
比ETF資金外流更嚴(yán)重的是鏈上長(zhǎng)期投資者的拋售行為。過去30天內(nèi)，持幣超過155天的“長(zhǎng)期持有者”錢包地址，累計(jì)凈賣出約40.5萬枚BTC，占流通總量的2%，按期內(nèi)均價(jià)10.5萬美元計(jì)算，套現(xiàn)金額超過420億美元。
這些長(zhǎng)期持有者目前仍持有約1440萬到1460萬枚BTC，占流通總量74%，依然是市場(chǎng)最大的供應(yīng)方。他們的拋售節(jié)奏與價(jià)格走勢(shì)高度吻合，在10月6日比特幣創(chuàng)出歷史新高后，獲利了結(jié)明顯加速。
比特幣長(zhǎng)期持有者變化量，來源coinglass
從鏈上數(shù)據(jù)看，真正主導(dǎo)此輪拋售的主要是持幣10到1000枚的“中生代錢包”，即那些在6個(gè)月到1年前買入、現(xiàn)在賬面盈利約150%的中等規(guī)模投資者。相比之下，持幣超過1000枚的巨鯨地址反而在小幅增持，表明頂級(jí)投資者并不看空中長(zhǎng)期走勢(shì)，只是中等規(guī)模的獲利盤在兌現(xiàn)利潤(rùn)。
面對(duì)如此劇烈的市場(chǎng)調(diào)整，投資者最關(guān)心的問題是：這究竟是牛市中的健康回調(diào)，還是熊市的開始？
10x Research首席執(zhí)行官M(fèi)arkus Thielen指出，比特幣正在測(cè)試10月10日暴跌以來的關(guān)鍵支撐線。若有效跌破107，000美元，可能會(huì)進(jìn)一步下探至100，000美元整數(shù)關(guān)口。CryptoQuant分析團(tuán)隊(duì)則認(rèn)為，若比特幣無法守住10萬美元這一重要支撐，下跌目標(biāo)可能指向7.2萬美元左右，較當(dāng)前價(jià)格仍有約28%的下跌空間。
市場(chǎng)分析師Damian Chmiel發(fā)出警告，若比特幣價(jià)格持續(xù)低于10萬美元，可能引發(fā)更大幅度的拋售，下一個(gè)強(qiáng)支撐位或下探至4月低點(diǎn)7.4萬美元附近，這意味著潛在下行風(fēng)險(xiǎn)仍超過25%。
11月6日比特幣實(shí)時(shí)走勢(shì)，來源幣界網(wǎng)
了解更多：比特幣兌人民幣今日價(jià)格行情，(BTC/CNY)實(shí)時(shí)匯率走勢(shì)分析_kucoin交易平臺(tái) - 幣界網(wǎng)
盡管市場(chǎng)情緒悲觀，但部分機(jī)構(gòu)投資者仍選擇逆勢(shì)加倉。Strategy公司近期宣布增持397枚比特幣，耗資約4560萬美元。根據(jù)其提交給美國(guó)證券交易委員會(huì)的文件，該公司目前共持有641，205枚比特幣，總采購成本達(dá)474.9億美元，平均持倉成本為每枚74，057美元，仍低于當(dāng)前市價(jià)。
華爾街知名多頭Fundstrat的Tom Lee維持對(duì)比特幣的樂觀展望，預(yù)測(cè)到2025年底比特幣價(jià)格可能飆升至15萬至20萬美元，并表示近期的歷史性清算并未動(dòng)搖其長(zhǎng)期信心。
近期，策略買入比特幣情況
LMAX策略師Joel Kruger認(rèn)為此次回調(diào)屬于技術(shù)性修正，而非結(jié)構(gòu)性問題的體現(xiàn)。他指出比特幣在50周均線（約103，000美元）附近存在強(qiáng)勁支撐，這一水平自2023年以來已多次成功抵御下跌攻勢(shì)。鏈上數(shù)據(jù)顯示，持有1，000至10，000枚比特幣的巨鯨地址在10月底已恢復(fù)凈積累模式，表明精明資金可能正在逢低布局，為下一輪上漲做準(zhǔn)備。
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結(jié)語
比特幣價(jià)格的小幅反彈給予市場(chǎng)一絲喘息之機(jī)，但10萬美元關(guān)口已從強(qiáng)勁支撐轉(zhuǎn)變?yōu)橹匾枇?。歷史數(shù)據(jù)顯示，11月的比特幣通常表現(xiàn)積極，但這個(gè)11月顯然已偏離常規(guī)軌道。無論后市如何演繹，這場(chǎng)暴跌再次警示每一位市場(chǎng)參與者：加密貨幣市場(chǎng)從不缺少波動(dòng)，風(fēng)險(xiǎn)管控永遠(yuǎn)是生存與發(fā)展的第一要?jiǎng)?wù)。
免責(zé)聲明：本文內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議。加密貨幣市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)極高，價(jià)格波動(dòng)劇烈，投資者應(yīng)根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力謹(jǐn)慎決策，并自行承擔(dān)全部投資風(fēng)險(xiǎn)。
