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- 2026年1月10日
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- 05:33
穩(wěn)定幣可能即將迎來迄今為止最實(shí)際的突破——不是作為交易工具，而是作為日常銀行卡交易背后無形的支付軌道。
隨著加密貨幣行業(yè)展望 2026 年，越來越多的投資者和運(yùn)營商認(rèn)為，穩(wěn)定幣驅(qū)動的卡可能成為該行業(yè)最重要的現(xiàn)實(shí)世界用例之一。
- 穩(wěn)定幣支持的信用卡正在成為2026年加密貨幣基礎(chǔ)設(shè)施的主要主題。
- Rain等公司的快速增長表明市場對產(chǎn)品存在真正的需求。區(qū)塊鏈
區(qū)塊鏈基于結(jié)算
區(qū)塊鏈本質(zhì)上是一個由區(qū)塊組成的數(shù)字鏈，但并非傳統(tǒng)意義上的區(qū)塊鏈。這些“區(qū)塊”由信息比特構(gòu)成，當(dāng)我們提到“區(qū)塊”和“鏈”時，指的是存儲在公共數(shù)據(jù)庫中的數(shù)字?jǐn)?shù)據(jù)。區(qū)塊鏈提供了一種創(chuàng)新的方式，可以自動且安全地傳輸信息。交易始于一方創(chuàng)建區(qū)塊，然后由網(wǎng)絡(luò)中成千上萬甚至數(shù)百萬臺計(jì)算機(jī)進(jìn)行驗(yàn)證。這個去中心化的金融交易賬本不斷發(fā)展演進(jìn)，持續(xù)添加新的數(shù)據(jù)。
區(qū)塊鏈之所以具有防篡改性，是因?yàn)槊織l記錄都是獨(dú)一無二的，擁有各自獨(dú)立的歷史記錄。要篡改一條記錄，就需要更改包含數(shù)百萬條記錄的整個區(qū)塊鏈。區(qū)塊鏈基于三大核心原則：去中心化、透明性和不可篡改性。
- 推動加密貨幣普及的因素可能是商家獲得的收益，而不是面向消費(fèi)者的加密貨幣功能。
這種模式并非要求消費(fèi)者學(xué)習(xí)新的錢包或改變消費(fèi)習(xí)慣，而是采取了截然相反的方法。支付方式依然熟悉：刷卡、輕觸手機(jī)、在線購物。區(qū)別在于幕后，區(qū)塊鏈取代了緩慢且昂貴的銀行結(jié)算系統(tǒng)。
完全隱藏加密貨幣的支付方式
這種觀點(diǎn)在加密貨幣原生投資者中獲得了廣泛認(rèn)可，他們認(rèn)為只有當(dāng)加密貨幣停止自我宣傳時，才能實(shí)現(xiàn)大規(guī)模普及。風(fēng)險(xiǎn)投資公司 Dragonfly 的 Haseeb Qureshi 最近也表達(dá)了類似的觀點(diǎn)。描述 穩(wěn)定幣卡是 2026 年的一個決定性趨勢，這表明加密貨幣的下一個階段是融入現(xiàn)有的金融流動，而不是正面顛覆它們。
在這種模式下，用戶并不關(guān)心是否使用了穩(wěn)定幣。他們只會注意到支付可以即時到賬，跨境且隨時隨地都能進(jìn)行。從他們的角度來看，完全沒有“加密貨幣”的感覺——這或許正是關(guān)鍵所在。
降雨表明了需求可能呈現(xiàn)的形式
Rain的成功便是這種模式獲得認(rèn)可的最明顯信號之一。這家穩(wěn)定幣基礎(chǔ)設(shè)施公司在經(jīng)歷了長達(dá)一年的迅猛增長后，近期完成了一輪大規(guī)模融資，估值接近20億美元。
2025年，Rain的活躍卡用戶數(shù)量增長了約30倍，年化支付額增長了近40倍。這一增長速度使其躋身全球增長最快的金融科技平臺之列，并將穩(wěn)定幣卡從一個小眾實(shí)驗(yàn)發(fā)展成為一個重要的支付類別。
Rain 的系統(tǒng)支持 USDT 和 USDC 等廣泛使用的美元掛鉤穩(wěn)定幣，并可在包括以太坊、Solana、Tron 和 Stellar 在內(nèi)的多個區(qū)塊鏈上運(yùn)行。對于商家和企業(yè)而言，其吸引力在于能夠覆蓋全球市場，并在不改變前端用戶體驗(yàn)的前提下實(shí)現(xiàn)更快的結(jié)算速度。
為什么金融科技行業(yè)現(xiàn)在如此關(guān)注這個問題
整個金融科技行業(yè)越來越關(guān)注穩(wěn)定幣的底層技術(shù)。區(qū)塊鏈結(jié)算可以降低中介成本，消除長達(dá)數(shù)天的清算延遲，并讓商家?guī)缀蹩梢约磿r獲得資金。
根據(jù)彭博行業(yè)研究的預(yù)測，穩(wěn)定幣支付流量的復(fù)合年增長率可能超過 80%，到本十年末將達(dá)到數(shù)萬億美元。即使這一預(yù)測的一部分得以實(shí)現(xiàn)，穩(wěn)定幣卡也將不再是附屬功能，而是核心基礎(chǔ)設(shè)施。
對發(fā)達(dá)市場的疑慮依然存在。
懷疑者認(rèn)為，這種模式在發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體中可能難以推廣，因?yàn)閭鹘y(tǒng)的銀行卡網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)高效運(yùn)行。一些投資者質(zhì)疑，穩(wěn)定幣支付能否提供足夠明顯的優(yōu)勢來說服商家和消費(fèi)者轉(zhuǎn)換支付方式，尤其是在缺乏專屬激勵或獎勵的情況下。
從這個角度來看，穩(wěn)定幣卡可能會在新興市場、跨境貿(mào)易或結(jié)算速度和現(xiàn)金流比品牌知名度更重要的行業(yè)中獲得最強(qiáng)勁的早期應(yīng)用。
推動這一趨勢的可能是商家，而非消費(fèi)者。
支持者反駁說，真正的價(jià)值主張并非針對消費(fèi)者，而是針對企業(yè)。即時結(jié)算、降低拒付風(fēng)險(xiǎn)和可預(yù)測性流動性
流動性可以顯著改善商家的經(jīng)濟(jì)效益，尤其是對于經(jīng)營國際業(yè)務(wù)的公司而言。從這個意義上講，穩(wěn)定幣基礎(chǔ)設(shè)施與其說是與銀行卡競爭，不如說是取代銀行卡背后的金融基礎(chǔ)設(shè)施。消費(fèi)者繼續(xù)使用銀行卡，而商家則悄然受益于更快、更便宜的基礎(chǔ)設(shè)施。
監(jiān)管和制度推動了這一進(jìn)程。
監(jiān)管政策的清晰度也在逐步提高。在美國，《GENIUS法案》的通過加速了穩(wěn)定幣框架的發(fā)展勢頭，而加拿大和英國也在2026年之前推進(jìn)類似的舉措。
傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也在積極行動。西聯(lián)匯款計(jì)劃于2026年在Solana平臺上推出穩(wěn)定幣結(jié)算系統(tǒng)，并同時發(fā)行面向新興市場消費(fèi)者的穩(wěn)定幣支持卡。此類舉措表明，穩(wěn)定幣不再局限于加密貨幣原生平臺。
通往大規(guī)模采用的靜悄悄之路
如果穩(wěn)定幣卡成功，它們或許不會引起轟動。沒有新的術(shù)語，沒有學(xué)習(xí)曲線，也沒有明顯的加密貨幣品牌標(biāo)識。只有比以往更便捷的支付體驗(yàn)。
具有諷刺意味的是，這種隱形性可能標(biāo)志著加密貨幣進(jìn)入全球經(jīng)濟(jì)的最有意義的一步——不是作為一種投機(jī)的資產(chǎn)類別，而是作為一種人們在不知不覺中依賴的基礎(chǔ)設(shè)施。
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