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多家硬件公司為對(duì)沖存儲(chǔ)芯片成本飆升而上調(diào)標(biāo)價(jià),今年全球?qū)χ悄苁謾C(jī)、個(gè)人電腦和游戲主機(jī)的需求預(yù)計(jì)將出現(xiàn)萎縮。
美國科技公司加速建設(shè)AI基礎(chǔ)設(shè)施,例如OpenAI、谷歌母公司Alphabet(GOOGL.O)旗下的Google以及微軟,吸收了全球大量存儲(chǔ)芯片供應(yīng)。制造商在優(yōu)先向利潤率更高的數(shù)據(jù)中心提供組件、而非消費(fèi)類設(shè)備的情況下,推動(dòng)了價(jià)格上漲。
全球三大存儲(chǔ)芯片生產(chǎn)商三星(005930.KS)、SK海力士(000660.KS)和美光科技(MU.O)近幾個(gè)月表示,在半導(dǎo)體價(jià)格飆升的推動(dòng)下,公司公布了亮眼的季度業(yè)績,但同時(shí)也難以滿足不斷增長的需求。
然而,價(jià)格上漲正向消費(fèi)市場擴(kuò)散。研究機(jī)構(gòu)IDC和Counterpoint目前均預(yù)計(jì),今年全球智能手機(jī)銷量將至少下滑2%,與幾個(gè)月前的增長預(yù)期形成鮮明逆轉(zhuǎn)。這將是自2023年以來出貨量首次出現(xiàn)年度下降。
IDC估計(jì),在去年增長8.1%之后,個(gè)人電腦市場在2026年預(yù)計(jì)將至少萎縮4.9%。與此同時(shí),根據(jù)TrendForce的數(shù)據(jù),在2025年預(yù)計(jì)增長5.8%之后,今年游戲主機(jī)銷量預(yù)計(jì)將下降4.4%。
盡管已有多家公司上調(diào)價(jià)格,但行業(yè)巨頭蘋果(AAPL.O)和戴爾(DELL.N)正面臨艱難選擇:是自行承擔(dān)成本、犧牲利潤率,還是將成本轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者,從而冒著抑制需求的風(fēng)險(xiǎn)。
“制造商可能會(huì)吸收部分成本,但鑒于短缺的規(guī)模,這無疑會(huì)體現(xiàn)在消費(fèi)者面臨的更高價(jià)格上,”Emarketer分析師雅各布·伯恩(Jacob Bourne)表示。
“這將導(dǎo)致2026年消費(fèi)類設(shè)備銷售更加疲軟。在整體通脹環(huán)境下銷售產(chǎn)品,對(duì)這些公司來說將是一個(gè)挑戰(zhàn)?！?/p>
由于市場預(yù)期價(jià)格上漲可能持續(xù),甚至延續(xù)到明年,壓力正在進(jìn)一步加劇。Counterpoint預(yù)計(jì),在去年價(jià)格上漲50%之后,存儲(chǔ)芯片價(jià)格在第一季度將再跳漲40%至50%。
“在過去兩個(gè)季度里,我們看到部分產(chǎn)品價(jià)格上漲了1000%,而且漲勢仍在繼續(xù),”半導(dǎo)體分銷商Fusion Worldwide總裁托比·戈納曼(Tobey Gonnerman)表示。
“消費(fèi)者很快將不得不為筆記本電腦、手機(jī)、可穿戴設(shè)備和游戲設(shè)備支付顯著更高的價(jià)格?！?/p>
分析人士認(rèn)為,影響對(duì)低端和中端設(shè)備制造商的沖擊可能最為明顯,例如中國智能手機(jī)廠商小米集團(tuán)(01810.HK)和TCL科技(000100.SZ),以及個(gè)人電腦廠商聯(lián)想(0992.HK)。
TrendForce去年表示,戴爾和聯(lián)想計(jì)劃在2026年初將價(jià)格上調(diào)最多20%。
需求前景走弱也可能抑制以電子產(chǎn)品為主的零售商銷售,例如百思買(BBY.N)。該公司去年已警告稱,由關(guān)稅推動(dòng)的價(jià)格上漲可能會(huì)勸退潛在買家。
一些分析人士表示,憑借規(guī)模、定價(jià)能力以及深厚的供應(yīng)商網(wǎng)絡(luò),蘋果在應(yīng)對(duì)存儲(chǔ)芯片價(jià)格飆升方面,比規(guī)模較小的競爭對(duì)手更具優(yōu)勢。
該公司通常在每年9月新品發(fā)布會(huì)之間,保持其美國市場旗艦iPhone系列的價(jià)格穩(wěn)定。去年,蘋果自行吸收了數(shù)億美元的關(guān)稅相關(guān)成本,而沒有將其轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者。
“蘋果處于更有利的位置,因?yàn)樗捎玫氖呛贤▋r(jià)(而非波動(dòng)性更強(qiáng)的現(xiàn)貨定價(jià))進(jìn)行采購,從而鎖定了更好的價(jià)格,”晨星分析師威廉·科溫(William Kerwin)表示。
“但它并非完全免疫,可能仍需要提高價(jià)格,以轉(zhuǎn)嫁更高的投入成本。”
蘋果將于1月29日公布財(cái)報(bào),戴爾計(jì)劃于2月26日公布財(cái)報(bào)。小米通常在3月下旬發(fā)布業(yè)績。
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