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摩根士丹利最新研究顯示,在全球科技競賽推動下,中國自動駕駛監(jiān)管支持力度將加強(qiáng),路上運(yùn)營的Robotaxi數(shù)量有望增長兩倍,中國供應(yīng)鏈企業(yè)將憑借成本和效率優(yōu)勢成為早期受益者。
據(jù)追風(fēng)交易臺消息,該行分析師Tim Hsiao在21日發(fā)布的預(yù)計(jì),中國Robotaxi銷量未來五年復(fù)合增長率將超過70%,且上行風(fēng)險(xiǎn)大于下行風(fēng)險(xiǎn)。中美兩國的Robotaxi生態(tài)系統(tǒng)已通過更完善的產(chǎn)業(yè)鏈在全球L4+自動駕駛領(lǐng)域確立領(lǐng)先地位。
從全球市場看,出租車和網(wǎng)約車平臺上的1000萬至1500萬輛活躍車輛每天提供超過7000萬次出行服務(wù)?？鄢乐斜就疗髽I(yè)長期主導(dǎo)的40%市場份額,剩余60%的全球市場——特別是司機(jī)成本高昂的發(fā)展中市場——將成為戰(zhàn)略高地。中東逾12萬輛出租車和網(wǎng)約車構(gòu)成重要機(jī)遇,歐洲和新加坡等東盟市場則可能從L4+技術(shù)普及中獲得最顯著收益。
摩根士丹利認(rèn)為,從全球供應(yīng)稀缺性角度看,中國硬件制造商——尤其是Robotaxi和激光雷達(dá)企業(yè)——將是早期受益者。
時(shí)間窗口決定市場格局
摩根士丹利強(qiáng)調(diào),搶占市場的時(shí)機(jī)至關(guān)重要。主要Robotaxi企業(yè)不僅希望在本土市場站穩(wěn)腳跟,更渴望進(jìn)軍全球市場。
該行指出,能夠率先從全球出租車和網(wǎng)約車平臺1500萬輛車中前1%的車輛移除司機(jī)的企業(yè),市值可能實(shí)現(xiàn)數(shù)倍增長,而第二批入場者則容易陷入同質(zhì)化競爭。這種"贏家通吃"的市場特征,正驅(qū)動全球主要Robotaxi企業(yè)加速布局。
除中國和美國這兩個(gè)本土企業(yè)將長期占據(jù)主導(dǎo)地位的市場外,剩余60%的全球市場份額成為各方爭奪焦點(diǎn)。發(fā)展中市場的司機(jī)成本普遍較高,為自動駕駛技術(shù)提供了更強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)激勵(lì)。
中國供應(yīng)鏈優(yōu)勢凸顯
在技術(shù)進(jìn)步之外,追求成本效益和可規(guī)?；\(yùn)營正成為更艱巨的挑戰(zhàn)。摩根士丹利研究顯示,雖然提高車輛利用率和降低運(yùn)營成本需要與當(dāng)?shù)睾献骰锇榻?zhàn)略聯(lián)盟,但持續(xù)降低物料清單(BoM)成本和快速擴(kuò)張仍將嚴(yán)重依賴中國解決方案。
據(jù)該行估算,中國供應(yīng)鏈可節(jié)省約40%的上市時(shí)間和30%的成本。到2026年,中國方案的成本優(yōu)勢可達(dá)3萬至3.5萬美元。這種成本和效率優(yōu)勢,使得全球Robotaxi企業(yè)為搶占市場潛力和單位經(jīng)濟(jì)效益,將越來越多地與中國供應(yīng)鏈合作,將其視為實(shí)現(xiàn)L4+自動駕駛的關(guān)鍵推動力。
摩根士丹利認(rèn)為,物料成本的持續(xù)下降和快速規(guī)?；瘮U(kuò)張能力,是中國供應(yīng)鏈企業(yè)的核心競爭力所在。
基于全球供應(yīng)相對稀缺的判斷,摩根士丹利認(rèn)為中國硬件制造商將率先受益,其中Robotaxi和激光雷達(dá)企業(yè)尤為突出。
該行認(rèn)為,禾賽科技和文遠(yuǎn)知行有望在競爭中脫穎而出。從中國本土起步迅速登上國際舞臺,正成為中國自動駕駛企業(yè)的發(fā)展路徑。
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