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幣安聯(lián)合創(chuàng)始人趙長(zhǎng)鵬（CZ）在2026年達(dá)沃斯世界經(jīng)濟(jì)論壇上描述了金融體系轉(zhuǎn)型的情景。
他指出，結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變正在影響加密貨幣市場(chǎng)和傳統(tǒng)銀行業(yè)。在……上發(fā)言這金融新時(shí)代在圓桌會(huì)議上，趙長(zhǎng)鵬探討了加密貨幣普及方面尚未解決的挑戰(zhàn)、新興資產(chǎn)的投機(jī)性、實(shí)體銀行業(yè)務(wù)的逐漸衰落以及全球金融監(jiān)管的局限性。
要點(diǎn)
- 比特幣等數(shù)字資產(chǎn)尚未被廣泛用于日常支付。
- 傳統(tǒng)支付系統(tǒng)正在整合加密貨幣基礎(chǔ)設(shè)施，以實(shí)現(xiàn)加密貨幣與法定貨幣的混合交易。
- 投機(jī)活動(dòng)在模因幣、比特幣支付和傳統(tǒng)銀行產(chǎn)品領(lǐng)域都非?；钴S。
- 未來(lái)十年，隨著數(shù)字金融的擴(kuò)張，實(shí)體銀行分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)可能會(huì)減少。
- 金融市場(chǎng)的流動(dòng)性壓力與部分準(zhǔn)備金制度有關(guān)，而不是與更快的技術(shù)或更低的交易成本有關(guān)。
支付仍然是一個(gè)挑戰(zhàn)，但整合標(biāo)志著取得了進(jìn)展。
盡管經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，趙長(zhǎng)鵬表示，數(shù)字資產(chǎn)等比特幣目前，這些技術(shù)尚未在日常交易中得到廣泛應(yīng)用。盡管業(yè)內(nèi)已做出多項(xiàng)努力來(lái)彌合這一差距，但普及程度仍然不高。
然而，這種趨勢(shì)可能正在發(fā)生變化。趙長(zhǎng)鵬指出，傳統(tǒng)支付系統(tǒng)正越來(lái)越多地整合加密貨幣基礎(chǔ)設(shè)施。在某些情況下，消費(fèi)者可以使用標(biāo)準(zhǔn)的借記卡或信用卡付款，而結(jié)算則在后臺(tái)使用加密貨幣余額進(jìn)行。與此同時(shí)，商家繼續(xù)收到美元或歐元等法定貨幣。
他解釋說(shuō)，這種混合模式可以減少雙方的摩擦。消費(fèi)者無(wú)需面對(duì)直接加密貨幣支付的技術(shù)復(fù)雜性，而商家則免受價(jià)格波動(dòng)的影響。隨著這些系統(tǒng)的成熟，趙長(zhǎng)鵬預(yù)計(jì)加密貨幣支付將實(shí)現(xiàn)顯著增長(zhǎng)。
投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)橫跨加密貨幣和傳統(tǒng)金融領(lǐng)域。
在強(qiáng)調(diào)增長(zhǎng)機(jī)會(huì)的同時(shí)，趙長(zhǎng)鵬他還警告稱，金融市場(chǎng)投機(jī)活動(dòng)加劇。他表示，不僅模因幣領(lǐng)域，基于比特幣的支付模式和傳統(tǒng)銀行體系也存在高度不確定性。
為了說(shuō)明這種風(fēng)險(xiǎn)，他將模因幣與非同質(zhì)化代幣（NFT）進(jìn)行了比較。非同質(zhì)化代幣在活躍度急劇下降之前，都經(jīng)歷了需求激增。他認(rèn)為，許多模因幣可能會(huì)出現(xiàn)類似的模式。
不過(guò)，趙長(zhǎng)鵬也承認(rèn)，有些代幣可能會(huì)長(zhǎng)期存在。具有強(qiáng)大文化影響力的資產(chǎn)可能會(huì)比其他資產(chǎn)保持更長(zhǎng)時(shí)間的相關(guān)性。他舉例說(shuō)……狗狗幣以它為例，指出其存續(xù)時(shí)間長(zhǎng)、市值可觀。即便如此，他也強(qiáng)調(diào)大多數(shù)模因幣都難以發(fā)展出持久的應(yīng)用場(chǎng)景。
數(shù)字金融正在逐步重塑實(shí)體銀行業(yè)務(wù)
從市場(chǎng)行為轉(zhuǎn)向銀行業(yè)的未來(lái)發(fā)展。他預(yù)測(cè)，在未來(lái)十年，受區(qū)塊鏈技術(shù)和數(shù)字金融進(jìn)步的推動(dòng)，傳統(tǒng)銀行分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)將逐漸衰落。
他表示，銀行不會(huì)消失，但其功能正在演變。隨著客戶越來(lái)越多地在線管理財(cái)務(wù)，對(duì)線下服務(wù)的需求持續(xù)下降。
為了佐證這一觀點(diǎn)，趙長(zhǎng)鵬（CZ）列舉了早期采用數(shù)字銀行模式的機(jī)構(gòu)，例如荷蘭國(guó)際集團(tuán)（ING），該集團(tuán)早在幾十年前就采用了線上優(yōu)先模式。他還強(qiáng)調(diào)電子身份驗(yàn)證是關(guān)鍵推動(dòng)因素，這進(jìn)一步削弱了維持龐大分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)的必要性。
監(jiān)管面臨結(jié)構(gòu)性制約
談到監(jiān)管問(wèn)題，CZ承認(rèn)跨司法管轄區(qū)協(xié)調(diào)規(guī)則的難度。他表示，各國(guó)之間的差異使得建立單一的全球監(jiān)管框架不切實(shí)際。
作為替代方案，他提出了一種“監(jiān)管通行證”制度，根據(jù)該制度，在一個(gè)國(guó)家頒發(fā)的許可證可以在其他國(guó)家得到承認(rèn)。他認(rèn)為這種方法比建立一個(gè)集中式的全球權(quán)威機(jī)構(gòu)更為實(shí)際。
CZ最后回應(yīng)了人們對(duì)金融穩(wěn)定的擔(dān)憂。他認(rèn)為，技術(shù)進(jìn)步和交易成本降低本身并不必然增加系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。相反，他將流動(dòng)性壓力歸因于部分準(zhǔn)備金銀行制度，并指出這一區(qū)別在關(guān)于金融創(chuàng)新的討論中常常被忽視。
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