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Circle 推出了 StableFX，這是一項(xiàng)旨在通過(guò)使用穩(wěn)定幣實(shí)現(xiàn)全天候鏈上貨幣轉(zhuǎn)換來(lái)改變 10 萬(wàn)億美元/日外匯 (FX) 市場(chǎng)的計(jì)劃。
該平臺(tái)于 2025 年 11 月在 Circle 的 Arc 區(qū)塊鏈上推出，承諾消除長(zhǎng)期存在的外匯瓶頸，例如預(yù)注資要求、結(jié)算延遲和交易場(chǎng)所分散等問(wèn)題。
Circle推出StableFX，助力全球外匯交易現(xiàn)代化
Circle 的 StableFX 允許機(jī)構(gòu)通過(guò)從多個(gè)流動(dòng)性提供商處請(qǐng)求報(bào)價(jià) (RFQ) 執(zhí)行交易 USDC/EURC 等穩(wěn)定幣對(duì)。
其原子級(jí)的支付對(duì)支付（PvP）結(jié)算機(jī)制將傳統(tǒng)的T+1/T+2結(jié)算時(shí)間縮短至亞秒級(jí)最終結(jié)算。該系統(tǒng)無(wú)需預(yù)先注資或雙邊協(xié)議，因此對(duì)國(guó)庫(kù)、支付和全球貿(mào)易而言都具有很高的資本效率。
“……我們正全力幫助優(yōu)質(zhì)穩(wěn)定幣的推出，并構(gòu)建區(qū)塊鏈、互操作性、流動(dòng)性和交易市場(chǎng)解決方案，以幫助構(gòu)建全球真正商業(yè)和金融流通所需的基礎(chǔ)?！?a>說(shuō)Circle首席執(zhí)行官杰里米·阿萊爾。
該計(jì)劃還包括合作伙伴穩(wěn)定幣項(xiàng)目，該項(xiàng)目支持來(lái)自日本、巴西、韓國(guó)、菲律賓、澳大利亞等地的區(qū)域穩(wěn)定幣發(fā)行商。南非.
早期應(yīng)用展現(xiàn)出良好前景。日本于2025年3月批準(zhǔn)了USDC。通過(guò)與SBI控股公司的合資企業(yè)此外，日本穩(wěn)定幣 JPYC 已與 StableFX 集成，以實(shí)現(xiàn)低成本的日元-USDC 互換。
新加坡和馬來(lái)西亞等新興市場(chǎng)正在探索將穩(wěn)定幣用于交易代幣化和外匯對(duì)沖。與此同時(shí)，巴西和韓國(guó)等國(guó)家對(duì)穩(wěn)定幣的興趣持續(xù)增長(zhǎng)。
從秒級(jí)風(fēng)險(xiǎn)到系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：StableFX 的機(jī)遇與挑戰(zhàn)
StableFX 解決了外匯交易中的關(guān)鍵痛點(diǎn)。它通過(guò)鏈上操作實(shí)現(xiàn)：
- 它支持可編程的、始終在線的貨幣轉(zhuǎn)換。
- 它與 Circle 的跨鏈轉(zhuǎn)賬協(xié)議 (CCTP) 集成，以實(shí)現(xiàn)跨區(qū)塊鏈的流動(dòng)性，并且
- 通過(guò)網(wǎng)關(guān) API 和直觀的錢(qián)包界面提供企業(yè)級(jí)訪問(wèn)。
實(shí)際上，這使得外匯交易可以直接嵌入到應(yīng)用程序中，從而實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)全球貿(mào)易。
市場(chǎng)收益也顯而易見(jiàn)，因?yàn)橥鈪R交易歷來(lái)受到傳統(tǒng)系統(tǒng)和分散交易場(chǎng)所的限制，現(xiàn)在終于可以像互聯(lián)網(wǎng)一樣快速靈活地運(yùn)作了。
“外匯市場(chǎng)是全球最大的金融市場(chǎng)之一，但仍然存在結(jié)算延遲、預(yù)付賬戶和流動(dòng)性分散等問(wèn)題。”著名的研究員 Carbz。
成本下降，結(jié)算時(shí)間從幾天縮短到幾秒鐘，以及美國(guó)《GENIUS法案》帶來(lái)的監(jiān)管清晰度和Circle的IPO進(jìn)一步支持收養(yǎng)。
然而，風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。穩(wěn)定幣錨定不穩(wěn)定性是一個(gè)迫在眉睫的問(wèn)題：2023年美元兌美元匯率一度跌至87美分。繼硅谷銀行倒閉之后。
這表明，即使是成熟的穩(wěn)定幣也可能出現(xiàn)問(wèn)題。運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)包括智能合約漏洞錢(qián)包不兼容和不可撤銷(xiāo)的交易可能會(huì)擾亂外匯流動(dòng)。
欺詐和非法活動(dòng)仍然是挑戰(zhàn)，據(jù)報(bào)道，2024 年加密貨幣詐騙金額高達(dá) 124 億美元。到2025年將超過(guò)40億美元監(jiān)管方面的不確定性，尤其是在以下方面歐洲的MiCA框架美國(guó)的監(jiān)管可能會(huì)進(jìn)一步阻礙其普及。
專(zhuān)家還警告說(shuō)，不受控制的增長(zhǎng)可能會(huì)造成類(lèi)似于貨幣市場(chǎng)基金帶來(lái)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
Circle 的賭注是 StableFX 有潛力重新定義全球外匯和跨境貿(mào)易，使其速度更快、可編程性更強(qiáng)、資本效率更高。
與此同時(shí)，任何重大的錨定故障、黑客攻擊或監(jiān)管干預(yù)都可能給 Circle 及其合作伙伴帶來(lái)重大損失。
StableFX既體現(xiàn)了革命性全球外匯系統(tǒng)的前景，也體現(xiàn)了高風(fēng)險(xiǎn)實(shí)驗(yàn)的風(fēng)險(xiǎn)，這場(chǎng)實(shí)驗(yàn)可能會(huì)重塑或顛覆我們所知的貨幣體系。
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