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全球兩大DRAM芯片制造商三星電子與SK海力士周四發(fā)出警告，由AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)驅(qū)動(dòng)的強(qiáng)勁需求，正在擠占用于傳統(tǒng)消費(fèi)電子產(chǎn)品的存儲(chǔ)芯片產(chǎn)能，這可能導(dǎo)致全球PC與智能手機(jī)面臨供應(yīng)短缺。
這兩家合計(jì)占據(jù)全球約三分之二DRAM市場(chǎng)份額的巨頭表示，為優(yōu)先滿足利潤(rùn)率更高的高端服務(wù)器存儲(chǔ)芯片（如HBM）訂單，用于個(gè)人電腦和手機(jī)的常規(guī)DRAM芯片供應(yīng)將持續(xù)緊張。蘋果等主要消費(fèi)電子品牌是其核心客戶，供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)正在積聚。
這一結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變已迫使市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)下調(diào)行業(yè)預(yù)期。IDC與Counterpoint近期將2026年全球智能手機(jī)銷量預(yù)測(cè)從增長(zhǎng)調(diào)整為至少萎縮2%，并將PC市場(chǎng)預(yù)期從增長(zhǎng)下調(diào)為萎縮至少4.9%。在AI基礎(chǔ)設(shè)施投資熱潮下，消費(fèi)電子制造商正面臨利潤(rùn)擠壓與供應(yīng)鏈不穩(wěn)定的雙重挑戰(zhàn)。
PC和手機(jī)廠商陷入供應(yīng)困境
SK海力士DRAM業(yè)務(wù)營(yíng)銷負(fù)責(zé)人Park Joon Deok在財(cái)報(bào)電話會(huì)議上明確指出：
“PC和移動(dòng)設(shè)備客戶正面臨確保內(nèi)存供應(yīng)的挑戰(zhàn)，他們正直接或間接地受到供應(yīng)受限以及服務(wù)器相關(guān)產(chǎn)品需求異常強(qiáng)勁的沖擊?！?/p>
為應(yīng)對(duì)此輪短缺及隨之而來(lái)的價(jià)格大幅上漲，部分制造商已著手進(jìn)行策略調(diào)整。SK海力士方面透露：
“受近期內(nèi)存芯片價(jià)格快速上漲影響，PC與移動(dòng)客戶正在重新評(píng)估其采購(gòu)節(jié)奏。部分客戶對(duì)出貨計(jì)劃持更為保守的態(tài)度，或正考慮調(diào)整其價(jià)格敏感型產(chǎn)品系列的內(nèi)存規(guī)格以控制成本。”
作為全球第二大智能手機(jī)制造商，三星電子同樣在為芯片短缺可能帶來(lái)的影響進(jìn)行準(zhǔn)備。其移動(dòng)業(yè)務(wù)第四季度利潤(rùn)已出現(xiàn)10%的下滑。三星移動(dòng)業(yè)務(wù)高管Cho Seong預(yù)警稱，2026年將是“充滿挑戰(zhàn)的一年”，預(yù)計(jì)今年全球智能手機(jī)出貨量將大致持平，且存在因內(nèi)存芯片成本上升而被迫下調(diào)出貨預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。
產(chǎn)能向AI芯片傾斜
當(dāng)前AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，正引導(dǎo)全球主要芯片制造商將產(chǎn)能戰(zhàn)略性地轉(zhuǎn)向利潤(rùn)率更高的高帶寬內(nèi)存（HBM）等AI服務(wù)器專用產(chǎn)品，這一結(jié)構(gòu)性調(diào)整導(dǎo)致用于傳統(tǒng)消費(fèi)電子領(lǐng)域的常規(guī)DRAM芯片供應(yīng)持續(xù)遭受擠壓。以三星電子為例，其在第四季度已明確優(yōu)先保障服務(wù)器客戶的需求，并計(jì)劃在未來(lái)繼續(xù)提升AI相關(guān)產(chǎn)品的產(chǎn)能占比，此舉可能進(jìn)一步限制常規(guī)內(nèi)存的產(chǎn)量。
此外，行業(yè)供給面的緊張局勢(shì)因制造商保守的擴(kuò)產(chǎn)策略而加劇。自2017年上一輪超級(jí)周期后經(jīng)歷激進(jìn)擴(kuò)張帶來(lái)的行業(yè)陣痛以來(lái)，芯片制造商在新增產(chǎn)能方面普遍持審慎態(tài)度。三星表示，這一謹(jǐn)慎的資本開(kāi)支導(dǎo)向預(yù)計(jì)將在2026年及2027年延續(xù)，意味著產(chǎn)能擴(kuò)張?jiān)诳深A(yù)見(jiàn)的未來(lái)仍將保持有限，難以快速緩解由需求結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換所引發(fā)的供應(yīng)短缺。
HBM市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)白熱化
三星電子正積極擴(kuò)張其在AI內(nèi)存芯片市場(chǎng)的版圖，力圖縮小與領(lǐng)先者SK海力士在利潤(rùn)豐厚的高帶寬內(nèi)存（HBM）領(lǐng)域的份額差距。據(jù)麥格理股票研究數(shù)據(jù)，SK海力士去年以約61%的市場(chǎng)份額主導(dǎo)HBM芯片市場(chǎng)，三星占比為19%，美光約占20%。目前，SK海力士是英偉達(dá)HBM芯片的主要供應(yīng)商。
面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)，SK海力士周四明確表示，其目標(biāo)是在下一代HBM4芯片中保持“壓倒性”的市場(chǎng)份額，這凸顯了雙方在決定未來(lái)AI算力基礎(chǔ)的先進(jìn)存儲(chǔ)芯片領(lǐng)域，競(jìng)爭(zhēng)正日趨白熱化。
市場(chǎng)同時(shí)關(guān)注另一關(guān)鍵動(dòng)向：蘋果公司將于當(dāng)?shù)貢r(shí)間周四美股盤后發(fā)布季度財(cái)報(bào)，投資者期待管理層就如何應(yīng)對(duì)當(dāng)前全球內(nèi)存芯片供應(yīng)緊張的局面發(fā)表評(píng)論，這或?qū)⒔沂鞠M(fèi)電子巨頭面臨的供應(yīng)鏈壓力及其應(yīng)對(duì)策略。
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