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全球貴金屬市場正經(jīng)歷現(xiàn)代金融史上最劇烈的拋售之一，短短 36 小時內(nèi)，超過 7 萬億美元的市值蒸發(fā)殆盡。
起初只是獲利回吐，但很快就演變成一場全面的市場暴跌，導(dǎo)致黃金、白銀、鉑金和鈀金價格大幅下跌。
曾經(jīng)將金屬視為避險天堂的投資者如今爭相拋售，因為金屬價格正以前所未有的速度暴跌。市場分析師稱此次下跌具有歷史意義，不僅因為跌幅巨大，更因為整個行業(yè)的信心崩潰如此之快。
黃金遭遇史上最大單日跌幅
黃金長期以來被視為終極價值儲存手段，如今卻引領(lǐng)了這場暴跌。
現(xiàn)貨黃金價格出現(xiàn)驚人逆轉(zhuǎn)，在24至48小時內(nèi)從近期高點每盎司5600美元暴跌至僅4682美元，創(chuàng)下黃金史上最大單日跌幅。此次暴跌導(dǎo)致金價市值蒸發(fā)近5萬億美元，震驚全球交易市場。
交易員指出，風(fēng)險偏好突然轉(zhuǎn)變，加上數(shù)月持續(xù)上漲后出現(xiàn)大量獲利回吐，是導(dǎo)致金價下跌的原因。許多此前參與黃金歷史性上漲的機構(gòu)投資者現(xiàn)在積極鎖定利潤，引發(fā)了連鎖拋售。
市場觀察人士指出，市場情緒轉(zhuǎn)變之快令人咋舌，看漲勢頭幾乎一夜之間便消失殆盡。曾經(jīng)看似突破的行情，如今卻變成了殘酷的回調(diào)。
白銀盤中遭遇歷史性暴跌，但最終仍以上漲收盤。
盡管黃金占據(jù)了新聞頭條，但白銀的價格波動卻是交易員們前所未見的。
盤中交易期間，白銀價格暴跌高達(dá)35%，創(chuàng)下史上最大盤中跌幅。價格一度跌破每盎司70美元，市值蒸發(fā)約1.96萬億美元。
另一項令人震驚的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，現(xiàn)貨白銀價格創(chuàng)下 46 年來最大單日跌幅，一度跌破每盎司 75 美元，之后趨于穩(wěn)定。
然而，盡管一片混亂，銀卻上演了一出精彩的逆轉(zhuǎn)。
到月底，白銀仍收漲，上漲 19%，連續(xù)第九個月上漲，這種非凡的漲勢在商品市場中極為罕見。
這種對比凸顯了市場波動性的極端程度：歷史性的崩盤發(fā)生在更廣泛的上漲趨勢之中。
鉑金和鈀金也加入了這場血腥屠殺
拋售潮并不僅限于黃金和白銀。
鉑金價格暴跌27.25%，跌破每盎司2100美元，市值蒸發(fā)約2150億美元。與此同時，鈀金價格也暴跌21.5%，跌破每盎司1700美元，市值蒸發(fā)850億美元。
近幾個月來，由于投資者押注工業(yè)需求和供應(yīng)短缺，這兩種金屬都獲得了強勁的投機資金流入。但隨著整體市場避險情緒升溫，交易員紛紛拋售整個金屬板塊的倉位。
分析師將此舉描述為同步清算事件，保證金追繳、算法交易和恐慌情緒加速了拋售，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了正常的調(diào)整幅度。
一旦市場動能轉(zhuǎn)為負(fù)值，出價就會迅速消失。
Kevin Warsh：美聯(lián)儲新聞引發(fā)市場情緒轉(zhuǎn)變
導(dǎo)致此次經(jīng)濟突然暴跌的主要催化劑之一來自華盛頓。
有消息稱，被廣泛認(rèn)為是比特幣支持者和市場友好型人士的凱文·沃什將出任美聯(lián)儲主席，這引發(fā)了投資者立場的巨大轉(zhuǎn)變。
市場將此舉解讀為可能轉(zhuǎn)向更寬松的貨幣環(huán)境、有利于創(chuàng)新的政策，以及另類資產(chǎn)比黃金等傳統(tǒng)避險資產(chǎn)更受青睞。
隨著預(yù)期轉(zhuǎn)變，資金開始從貴金屬流向風(fēng)險資產(chǎn)，尤其是加密貨幣和股票。
與此同時，金屬市場數(shù)月積累的利潤為價格的急劇回調(diào)創(chuàng)造了完美的環(huán)境。
大量拋售加上流動性不足，導(dǎo)致價格暴跌。
超過7萬億美元在短短36小時內(nèi)消失
將所有損失加起來，數(shù)字令人震驚：
- 黃金：下跌13.6%，市值蒸發(fā)5萬億美元
- 白銀：下跌30%，市值蒸發(fā)1.96萬億美元
- 鉑金：下跌27.25%，市值蒸發(fā)2150億美元
- 鈀金：下跌21.5%，市值蒸發(fā)850億美元
短短 36 小時內(nèi)，超過 7 萬億美元的貴金屬從貴金屬市場消失，這是大宗商品歷史上最大的財富損失之一。
資深交易員將此次事件比作重大金融危機，并指出當(dāng)信心崩潰時，杠桿會迅速失效。
下跌的速度凸顯了現(xiàn)代市場在高頻交易和巨額機構(gòu)資金流動的驅(qū)動下，其變化速度遠(yuǎn)超過去幾十年。
這對未來投資者意味著什么
盡管災(zāi)情嚴(yán)重，但分析人士敦促投資者避免恐慌性拋售。
從歷史角度來看，大規(guī)模拋售事件往往標(biāo)志著市場轉(zhuǎn)折點，而非長期崩盤。強勁的長期基本面、通脹對沖、央行需求以及工業(yè)用途等因素，仍然能夠支撐貴金屬價格長期走高。
盡管白銀經(jīng)歷了歷史性的暴跌，但它本月仍能以上漲收盤，這已經(jīng)表明其潛在實力強勁。
然而，短期內(nèi)市場波動可能仍將十分劇烈。
如今，市場不僅對經(jīng)濟數(shù)據(jù)做出反應(yīng)，而且對政治變化、情緒波動和算法驅(qū)動的資金流動也以前所未有的速度做出反應(yīng)。
對于投資者而言，信息很明確：貴金屬不再是過去那種緩慢波動的避險資產(chǎn)，它們現(xiàn)在的交易強度堪比高風(fēng)險資產(chǎn)。
結(jié)論：
貴金屬市場剛剛經(jīng)歷了數(shù)十年來最劇烈的崩盤。不到兩天時間，超過7萬億美元的市值蒸發(fā)殆盡。黃金創(chuàng)下史上最大跌幅。白銀也經(jīng)歷了有史以來最大的單日跌幅，但最終月度收盤價仍有所上漲。
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