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黃金、白銀和全球股市周一延續(xù)暴跌，1月表現(xiàn)最強(qiáng)勁的資產(chǎn)遭遇密集拋售，周五市場(chǎng)劇烈逆轉(zhuǎn)后的恐慌情緒持續(xù)蔓延。這場(chǎng)涵蓋貴金屬、科技股和加密貨幣的全面拋售，正在考驗(yàn)投資者對(duì)此前持續(xù)上漲行情的信心。
市場(chǎng)波動(dòng)的直接導(dǎo)火索是貴金屬的劇烈波動(dòng)和科技股估值擔(dān)憂。英偉達(dá)首席執(zhí)行官黃仁勛表示，該公司對(duì)OpenAI提議的1000億美元投資"從未是承諾"，這一表態(tài)加劇了市場(chǎng)對(duì)AI投資熱潮可持續(xù)性的質(zhì)疑。與此同時(shí)，特朗普上周五提名沃什為下任美聯(lián)儲(chǔ)主席，引發(fā)投資者重新評(píng)估貨幣政策預(yù)期。
黃金周一現(xiàn)貨黃金跌破4550美元/盎司，為1月16日以來(lái)首次，較日高回落超330美元。現(xiàn)貨白銀失守74美元/盎司，日內(nèi)跌幅13.01%。亞洲股市錄得自4月初以來(lái)最嚴(yán)重的兩日跌幅，歐股和美股期貨顯示進(jìn)一步下跌。
AT Global Markets首席市場(chǎng)分析師Nick Twidale表示："金屬市場(chǎng)的巨大波動(dòng)是真正的催化劑。當(dāng)我們看到這種歷史性波動(dòng)時(shí)，投資者信心不僅對(duì)黃金，而且對(duì)整個(gè)市場(chǎng)都大幅下降。"
- 標(biāo)普500指數(shù)期貨日內(nèi)跌幅擴(kuò)大至1%。納斯達(dá)克100指數(shù)期貨下跌超過(guò)1%。
- 韓國(guó)首爾綜合指數(shù)日內(nèi)大跌5%。三星、SK海力士下跌。
- 澳大利亞S&P/ASX 200指數(shù)下跌1%。
- 越南股指VN指數(shù)日內(nèi)跌幅擴(kuò)大至1%。
- 印尼基準(zhǔn)股指大跌5%。
- 印度盧比兌美元日內(nèi)漲幅擴(kuò)大至0.5%，領(lǐng)漲亞洲貨幣。
- 美國(guó)10年期國(guó)債收益率變化不大，為4.23%。
- 現(xiàn)貨黃金失守4580美元/盎司，日內(nèi)跌幅6.27%。紐約期金回落至4600美元/盎司下方，日內(nèi)跌3.07%。
- 現(xiàn)貨白銀失守74美元/盎司，日內(nèi)跌幅13.01%。
- WTI原油日內(nèi)跌幅擴(kuò)大至5%。
- 比特幣一度跌破75000美元。
科技股估值擔(dān)憂引發(fā)拋售潮
科技股在AI投資前景不確定性加劇的背景下遭遇重創(chuàng)。MSCI亞洲科技指數(shù)創(chuàng)下自11月以來(lái)最大跌幅，韓國(guó)Kospi指數(shù)作為AI板塊風(fēng)向標(biāo)暴跌4%，納斯達(dá)克100指數(shù)期貨下跌超過(guò)1%。
英偉達(dá)的表態(tài)成為科技股拋售的導(dǎo)火索。英偉達(dá)對(duì)OpenAI高達(dá)1000億美元的投資計(jì)劃已"停滯"，部分原因是內(nèi)部對(duì)ChatGPT開(kāi)發(fā)商未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)地位的擔(dān)憂。黃仁勛在周末表示，公司仍計(jì)劃對(duì)OpenAI進(jìn)行"大量投資"，但當(dāng)被問(wèn)及投資額是否會(huì)超過(guò)1000億美元時(shí)回應(yīng)稱：
"不，不，完全不是那樣。"
Allspring Global Investments投資組合經(jīng)理Gary Tan表示："黃仁勛的評(píng)論可能對(duì)短期情緒產(chǎn)生影響，尤其是對(duì)那些強(qiáng)勁上漲的AI相關(guān)股票。這些言論主要充當(dāng)了獲利回吐的催化劑，我們看到市場(chǎng)上一些擁擠交易正在平倉(cāng)。"
英偉達(dá)去年9月曾高調(diào)宣布對(duì)OpenAI的投資計(jì)劃，當(dāng)日股價(jià)上漲4%。但該公司11月的財(cái)報(bào)文件顯示，這一1000億美元的數(shù)字并非鐵板釘釘?shù)某兄Z，公司披露"無(wú)法保證我們將就OpenAI機(jī)會(huì)或其他潛在投資簽訂最終協(xié)議"。
貴金屬歷史性暴跌震撼市場(chǎng)
周一的市場(chǎng)動(dòng)蕩集中體現(xiàn)在貴金屬的劇烈波動(dòng)上?，F(xiàn)貨黃金失守4580美元/盎司，日內(nèi)跌幅6.27%，較1月觸及的近5600美元高點(diǎn)大幅回落。紐約期金回落至4600美元/盎司下方，日內(nèi)跌3.07%。
白銀單日跌幅達(dá)12%，加上周五26%的創(chuàng)紀(jì)錄跌幅，兩個(gè)交易日累計(jì)跌幅超過(guò)三分之一。
過(guò)去一年，貴金屬價(jià)格飆升至令資深交易員震驚的歷史高位。漲勢(shì)在1月急劇加速，投資者涌入黃金和白銀市場(chǎng)，押注地緣政治動(dòng)蕩、貨幣貶值和美聯(lián)儲(chǔ)獨(dú)立性受威脅。來(lái)自中國(guó)投機(jī)者的大量買盤為這輪漲勢(shì)增添了泡沫成分。
彭博策略師Garfield Reynolds表示，拋售正在加速，亞洲交易員似乎急于拋售資產(chǎn)，以預(yù)期倫敦交易時(shí)段金屬和股票的新一輪下跌。從黃金到韓國(guó)Kospi指數(shù)、WTI原油和納斯達(dá)克100期貨，一系列資產(chǎn)的連環(huán)下跌正在形成自我強(qiáng)化的趨勢(shì)。
原油價(jià)格也暴跌6.3%，但市場(chǎng)注意力主要集中在黃金和白銀上。MSCI全球指數(shù)下跌0.4%，亞洲基準(zhǔn)指數(shù)下跌2%。
美聯(lián)儲(chǔ)人事變動(dòng)增添政策不確定性
特朗普周五提名沃什為下任美聯(lián)儲(chǔ)主席，這一人事變動(dòng)令市場(chǎng)對(duì)貨幣政策走向的辯論驟然轉(zhuǎn)向。沃什是一位經(jīng)濟(jì)學(xué)家，以對(duì)央行的激烈批評(píng)和貨幣政策觀點(diǎn)而聞名，若獲參議院確認(rèn)，這位前美聯(lián)儲(chǔ)理事將在5月接替鮑威爾。
市場(chǎng)焦點(diǎn)已從短期利率迅速轉(zhuǎn)向美聯(lián)儲(chǔ)6.6萬(wàn)億美元的資產(chǎn)負(fù)債表及其在市場(chǎng)中的根本角色。55歲的沃什在2025年通過(guò)公開(kāi)主張降息與特朗普保持一致，這與他長(zhǎng)期以來(lái)作為通脹鷹派的聲譽(yù)相悖。特朗普周五表示，他沒(méi)有要求沃什承諾降息。
Indosuez亞洲首席策略師Francis Tan表示：
"投資者擔(dān)心'更長(zhǎng)時(shí)間維持高利率'。然而，市場(chǎng)的困惑在于，特朗普是否會(huì)通過(guò)沃什施加壓力，向市場(chǎng)釋放更多鴿派信號(hào)。這導(dǎo)致各資產(chǎn)類別和地區(qū)的波動(dòng)性加劇。"
比特幣一度跌破75000美元，美元指數(shù)維持周五的漲幅，風(fēng)險(xiǎn)情緒全面惡化。在政治層面，美國(guó)政府周六陷入部分關(guān)門狀態(tài)，等待眾議院批準(zhǔn)特朗普在明尼阿波利斯邊境巡邏人員殺害美國(guó)公民引發(fā)全國(guó)抗議后與民主黨達(dá)成的撥款協(xié)議。
Global X Management投資策略師Billy Leung表示：
"市場(chǎng)情緒已轉(zhuǎn)為防御性，但這主要是風(fēng)險(xiǎn)削減，而非恐慌。整體情緒疲弱。"
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